Stijgende Euro vergroot divergentie Europa/Wall Street

De oplopende Euro die vanocht­end bij­na de 1,23 aan­tik­te zorgt ervoor dat de scheef­groei tussen Europa en Wall Street bli­jft toen­e­men. Waar de Amerikaanse beurzen in totale euforie zijn zien we in Europa het pes­simisme groeien, zo staat de Dow Future van­daag bij­na 150 pun­ten in de plus nadat het vorige week al 500 plus­pun­ten liet zien. Per sal­do dik 650 pun­ten dus voor de Dow Jones ter­wi­jl de DAX nu 100 pun­ten lager noteert ten opzichte van de open­ings­stand van vorige week maandag. Een beweg­ing die we niet zo vaak zien: ruime groei in de VS en teruglopende Europese koersen en de reden hier­voor kan wor­den gezocht bij de Euro die aan het uit­breken is. De oude weer­stand van 1,21 werd afgelopen vri­jdag met fors geweld door­bro­ken waar­na we van­daag dus al 1,2296 hebben gezien. De eerstvol­gende serieuze weer­stand voor de Euro wacht nu rond de 1,126 waar een weer­stand uit 2014 wacht. Tevens is de Euro uit­ge­bro­ken boven de oplopende trend waar­door de sti­jging nu in een extra ver­snelling is gekomen. Zodoende verwacht ik dat de Euro de komende weken zal bli­jven sti­j­gen en dit zal de Europese mark­ten wat pijn gaan doen.

Dai­ly Euro:Bizarre waarderin­gen in de VS
Verder zien we in Ameri­ka dat de huidi­ge sti­jging een hele spe­ciale is. Om de sti­jging van de Dow Jones te beo­orde­len heb ik voor u de RSI op week­ba­sis bekeken. Daar zien we dat deze oploopt tot 90 pun­ten… De laat­ste en tevens ENIGE keer dat dit gebeurde was in 1904. Hieruit blijkt dat de sit­u­atie in Ameri­ka erg bij­zon­der is en dat de beurzen in een ​”Over­Bought” sit­u­atie zit­ten. Een moment waarop de onderliggende waar­den in een zeer rap tem­po zijn opgekocht zon­der tussen­ti­jdse cor­rec­ties waar­door de kans op een flinke terugtest toe­neemt. Zo zagen we in 1904 dat de Dow Jones bij­na 15% in een maand tijd inleverde..

RSI op week­ba­sis geschiede­nis Dow Jones:Dow Jones cor­rec­tie 1904:AEX
De AEX bli­jft zijwaarts bewe­gen na de test van de oplopende weer­stand­sli­jn over de top­pen vanaf medio novem­ber. De test van deze lijn die vorige week plaatsvond heeft samen met de sti­j­gende Euro voor wat terughoudend­heid op het Dam­rak gezorgd. Zo zien we de AEX zijwaarts bewe­gen met enkele uitsch­i­eters naar bene­den waar de 558 een aan­tal keren werd getest. Vooral­snog is de schade beperkt gebleken tot zo’n 3 pun­ten vanaf de 563 top maar ik zie een groot neer­waarts poten­tieel tot ⁵⁴⁸⁄₅₅₁ pun­ten of mogelijk zelfs 540 pun­ten wan­neer de sti­jging van de Euro doorzet en de Amerikaanse beurzen gaan cor­rigeren. Zodoende verwacht ik eerst een terugtest van 10 of wellicht wel 20 pun­ten voor­dat de AEX de gewen­ste top uit 2007 van 564 pun­ten kan gaan testen.

Hourly AEX:Met vrien­delijke groet,

Daïm Boscart | US Markets