De afgelopen periode zit niet echt mee wat betreft het handelen en ik kan u verzekeren dat er veel handelaren met mij dezelfde fase doormaken, dat weet ik door de contacten die ik heb in de VS maar ook hier in Nederland en andere landen waar handelaren met de handen in het haar zitten. Ik heb het niet over daghandel maar wel over positie Trading hetgeen inhoud dat je werkt op de markt met posities die tussen pakweg een paar dagen tot een week of tot 2 weken worden aangehouden.
Positie Trading dus, iets wat ik al jaren doe en over het geheel bekeken met goeie resultaten en succesvol. Alleen in deze markt die werd overspoelt met nieuwe pionnen, een nieuwe golf met handelaren of als je ze zo mag noemen, en vaak komen die uit dezelfde hoek van die in 2016-2017 bezig waren met de Crypto markt, je weet wel, de Bitcoin en veel andere nieuwe exotische munten die nu nog een paar cent waard zijn in plaats van de 3-cijferige getallen van toen die tijd. We noemen ze gekscherend de Robin Hood beleggers, en die kijken alleen maar naar de koers, en alleen maar omhoog. Ze kunnen hedgen met hun Robin Hood account, ze werken ook vaak met opties die ze dan ver out of the money kopen en dan vooral op aandelen die het goed doen, op de TOP-5 en uiteraard op een aandeel als Tesla.
Het probleem is dat ze niet kopen op de echte waarde van een bedrijf maar wel op innovatie, op de naam van de leiders, de exotische rijkdom van de CEO's van deze bedrijven en dan hebben we het over o.a. Elon Musk, Jeff Bezos, Bill Gates, Tim Cook, Mark Zuckerberg en Sundar Pichai. Door deze gang van zaken zijn de PE waarden van deze bedrijven zo hoog gestegen dat ze in ieder geval niet meer realistisch overkomen en zo worden de CEO's van deze bedrijven met de dag rijker en rijker ... Apple bijvoorbeeld haalde de afgelopen week de kaap van de 2000 miljard dollar en staat daar nu al ruim 30 miljard boven met de slotkoers van vrijdag ... Ik kan helaas niet anders dan te waarschuwen, ook al komt mijn naam, mijn ervaring van meer dan 35 jaar op de markten en het resultaat van het handelen onder twijfel te staan maar ik kan niet anders dan mijn visie uit te spreken want anders ga ik echt oneerlijk overkomen. En ja, ik verlies de afgelopen maanden met de handel, en ja er zijn mensen die teleurgesteld zijn, en ja men vindt het nodig om dat ruim uitgesmeerd te melden via internet dat ik er niks van begrijp, en ja ik heb het dan allemaal weer gedaan. Let op, je staat er dan na die paar maanden heel slecht op, maar jou staat van dienst over een lange periode krijgt zo ook een behoorlijke stoot onder de gordel en dat is zeker niet leuk ... Wel is het zo dat ik eerlijk blijf en ook de resultaten publiceer die niet goed zijn, 90% van de bedrijven die ook abonnementen uitgeven op de beurs publiceren niets, ze sturen signalen en verder zoek het maar uit.
Ik kan nu wel gaan zeggen het is niet mijn fout het is de markt die het doet maar dat is ook te kort door de bocht, wel kan ik u vertellen dat ik het niet had verwacht, er geen rekening mee had gehouden, dat er teveel ervaring in de weg zit of zat om al in een te vroeg stadium te begrijpen dat het niet lang zou gaan duren, en dat de tijd wel komt dat de realiteit terug komt. Het duurt ook nog niet al te lang, wel vooraf aan de crash van maart en vanaf april die 2e fase die dus nog gaande is. Daar zit ik niet echt mee, de bomen groeien niet tot in de hemel al weet ik niet exact tot waar, dat hebben we ook gezien met de Crypto munten, de Bitcoin ging eind 2017 ook naar 20.000 dollar, ging toen terug naar amper 3000 dollar en zo zijn er nog genoeg voorbeelden hoor !!! Dat dit mis gaat met die TOP-5 aandelen lijkt me meer dan duidelijk, alleen vanaf waar is en blijft de vraag ...
Dan toch nog even over de SP 500 index, op zich is het een idioot verhaal vol met geluid en woede, het geluid door de schreeuwende Robin Hoods en de woede door handelaren zoals ik die door teveel logica te gebruiken te vaak de plank mis slaat. Dit alles zegt niks over de situatie waarin we ons bevinden uiteraard want hoe dan ook moeten er in de VS heel veel mensen ontberingen doorstaan met voedselbonnen, of ze worden ontslagen of worden dakloos en de ouderen die de straat niet meer op durven door dat ze tot de grote risicogroep behoren en wachten op het vaccin dat er nog steeds niet is.
De extreem grote kloof die er is tussen de aandelenmarkt en de harde realiteit van wat er gaande is binnen de Amerikaanse economie. We hebben wel een prachtig V-vormig herstel gezien op de aandelenmarkten met de Nasdaq duidelijk als trekpaard maar nogmaals wordt het duidelijk dat de aandelenmarkt geen goede weerspiegeling is van de bredere economie. Records bij de SP 500, de Nasdaq en de Nasdaq 100 index. De Dow Jones geraakt daar nog niet maar dat komt vooral omdat deze index prijs gewogen is en niet het gewicht van een bedrijf binnen de index. Maar je moet ook niet echt een geleerde te zijn om te begrijpen dat het slechts enkele bedrijven zijn die ons naar deze onwaarschijnlijke records brachten. Ik hoef ze niet nog een keer te benoemen, de FAANG groep samen met Microsoft, Tesla en Nvidia ...
Het zijn dan ook zeker niet de 'klassieke herstelaandelen' zoals de industriebedrijven, detailhandel of de banken die de indexen naar nieuwe hoogtepunten duwen. Haal er eens Apple, Microsoft uit wat betreft de Dow Jones en zelfs de SP 500, dan zie je geheel andere standen dan die van nu, ze wegen zo zwaar in deze indexen dat die TOP-8 al 25% weegt binnen de SP 500. Geen realistisch beeld dus, ik wil eens zien als de lucht eruit gaat waar we op terecht gaan komen later, zal nogal wat impact geven dat moment en daarom sluit ik een 2e CRASH niet uit dit jaar, en vooral in het najaar waar er nogal wat veranderingen op komst zijn. Denk aan het nog niet vinden van een duidelijk werkend vaccin, denk aan de deuk die de economie heeft opgelopen en niet vanzelf zal herstellen, denk aan de verkiezingen in de VS enz... En dan moet de BUBBEL nog uiteen klappen om alles weer naar normale PE verhoudingen te brengen ... Nee, 2020 is nog lang niet voorbij ...
En dan is er nog de reactie op de stock-split van Apple en Tesla, zie de grafiek hieronder waar ik het moment van aankondiging laat zien en wat de koers daarop deed. Niet normaal, en een stock-split voegt niks toe aan het geheel, het enige verschil is dat je 4 of 5 aandelen krijgt met dezelfde condities en niet 4 of 5 voor 1 zoals velen blijken te denken. De PE blijft gelijk, de winst per aandeel wordt ook in 4 en 5 verdeeld natuurlijk.
Wel is het ook zo dat die winnaars in deze markt bedrijven zijn die het meest gescheiden zijn van de onderliggende economie, de feitelijke economie verkeert in een onzekere fase en werd overeind gehouden door enorme stimulering pakketen die hun weg vonden naar de rijken op de aarde en amper naar de brandhaarden waar het nodig was, ook dat is iets wat krom is en in feite niet te begrijpen. Maar we moeten er voorlopig mee leven, ermee dealen, het is zoals het is ...
Dan nog even over de SP 500, afgelopen vrijdag bereikte de S&P 500 opnieuw een recordstand net onder de 3400 punten. Van de 500 bedrijven binnen deze index maakten er echter slechts 6% een record ofwel een nieuwe hoogste stand over de afgelopen 52 weken. U leest het goed, slechts 6% van alle 500 bedrijven binnen deze index. Is dat gezond?
Deze column schrijf ik uit mijn standpunt, u mag reageren, uw mening erop geven, altijd leuk. Wat ik nog wil zeggen is dat ik het moeilijk had en heb met de markt maar ik kom altijd weer terug, ik zal mijn weg wel weer vinden. En mocht er nog een knal omlaag komen dit jaar dan zal ik die volop meepakken, wie wil kan lid worden en de signalen, de coaching en de updates ontvangen. Dat kan nu tot 1 NOVEMBER voor €39 ... Om u in te schrijven ga naar https://www.usmarkets.nl/tradershop ... En nogmaals, mijn tijd komt eraan ... de uitleg hierboven zegt denk ik al heel veel over waar we staan met de markt momenteel ... Hieronder nog de grafiek met de stand en het percentage van aandelen die de index voorzien van zuurstof om die toppen neer te zetten, beschamend laag dus ...
Guy Boscart