Europa wat lager, Wall Street vlak tot hoger de week uit

Mark­toverzicht:
De afgelopen week was er veel beweg­ing in Europa maar alles bleef bin­nen een range van pak­weg 2% tussen hoog en laag, Wall Street bleef wat dichter bij huis maar ook daar wat ver­schil­lende beweg­in­gen en vooral via sec­tor rotatie. Zo zakt de Dow Jones wel 4 dagen na elka­ar wat weg maar het gaat om amper enkele tien­den van een pro­cent. De Nas­daq wist zich dan wel goed te her­stellen het­geen we duidelijk kun­nen zien aan de weekver­schillen tussen de diverse indices op Wall Street. Zo kon de Dow Jones 10 pun­ten hoger de week afs­luiten ter­wi­jl de S&P 500 het iet­sjes beter deed met een winst van 5 pun­ten, de Nas­daq lag er dus wel goed bij en wist zich met 113 pun­ten (1,8%) te her­pakken. De Dow Trans­port sloot de week af met een klein ver­lies­je, de index staat 25 pun­ten lager dan vorige week vri­jdag. De Rus­sel 2000 won dan weer 8 pun­ten (0,57%).

Europa laat wat liggen, de DAX ver­loor 20 pun­ten (-0,15%) ter­wi­jl de CAC 40 vri­jwel vlak bleef met 2 pun­t­jes winst. De AEX ver­loor 1 punt vergeleken met vorige week, dat kwam vooral door Shell dat last had met de ste­vig dal­ende oliepri­js, de Brent ver­loor op week­ba­sis 1,7 dollar.

Verder was er weinig nieuws de afgelopen week en dat zal ook de komende week zo bli­jven, pas de 2^e week in juli waar de nieuwe kwartaal­ci­jfers weer voor­bij komen kan de markt daarop rea­geren. Uit­er­aar kri­j­gen we tussendoor nog wel wat economis­che cijfers maar de afgelopen peri­ode doet de markt daar niet zoveel mee. Wat mij betre­ft mogen die cijfers van de bedri­jven snel komen, ik wil wel eens zien of ze de hoge verwachtin­gen kun­nen beves­ti­gen, ik bedoel dan wel bij de aan­de­len die al een behoor­lijke bonus hebben gepakt qua koer­son­twik­kel­ing de afgelopen weken. De Shiller PE RATIO die rond de 30 staat is zeer hoog, om dat getal wat te tem­peren zullen de cijfers de komende peri­ode bij aan­de­len uit de S&P 500 index de verwachtin­gen moeten weg­blazen. Als het cijfer niet kan wor­den ver­laagd daar­door dan zal het helaas moeten komen via een koersdaling.

Win­stverwachtin­gen vra­gen dus om te vol­doen aan de verwachtin­gen, de vraag is dus of dat gaat lukken. De grafiek van de PE RATIO ziet u hieron­der, het gemid­delde zou rond de 16 moeten liggen, de index staat rond de 30 en stond pas 1 keer sinds 1880 ook zo hoog en dat was voor de grote depressie in 1929 (beurscrash). In 1999 stond die ook zo hoog maar dat kwam door de inter­net en tech­nolo­gie bubbel die we alle­maal nog wel ken­nen maar toen vol­gde er ook een tech crash. Let op, deze grafiek zegt totaal niks op de korte ter­mi­jn, daar ben ik me van bewust, maar het neemt niet weg dat zoi­ets ons een duidelijke waarschuwing geeft voor de toekomst (komende maanden).

Wall Street:
De S&P 500 bli­jf liggen tussen de pak­weg 2430 en de 2440 pun­ten, wat er boven en ook wat eron­der maar de 2430 – 2435 pun­ten bli­jft tot nog toe het zoge­naamde rust­punt voor de S&P 500. Ste­un bli­jft de 2418 – 2420 pun­ten met daar snel onder de vorige reeks top­pen ron­dom de 2400 pun­ten waar we nu dus een zeer belan­grijke ste­un zien. De index staat daar niet ver boven, het gaat om iets meer dan 1%. Bij een slechte dag op Wall Street kun­nen we daar al snel op terecht komen, op zich is een terugtest niet zo vreemd maar de index mag er absolu­ut niet onder zakken. Dus onder de 2400 pun­ten ziet het er zeer slecht uit en kan de cor­rec­tie daar­na doorzetten. Lat­er pas rond de 2350 en de 2310 – 2315 pun­ten ste­un. Weer­stand nu eerst de 2450 pun­ten waar de top wach, de hoog­ste stand ooit. Boven die 2450 zien we de 2475 en de 2500 pun­ten als weer­stand. Ik zelf denk dat de top er staat voor­lop­ig, ik voorzie meer kansen op een snelle hertest van de 2400 pun­ten en dan staan we nog maar amper 2% onder de top.

De Dow Jones bleef onveran­derd vri­jdag, veel actie was er niet in tegen­stelling met de Nas­daq en vooral de Dow Trans­port die wel een redelijke dag kenden. Wat betre­ft de Dow Jones is het zo dat de index wat ver­moei­d­heid toont, uit vorige updates weet u dat de Dow nogal dun wordt gedra­gen bij de recente ral­ly omhoog met enkele nieuwe top­pen de afgelopen weken. Die zwak­te zal zich lat­er verder ontwikke­len als de hoogvliegers er ook genoeg van kri­j­gen en dan zou de Dow Jones best snel enkele pro­cen­ten omlaag kun­nen. Voor­lop­ig kijk ik uit naar de 21.170 pun­ten waar de eerdere top wacht en het best een tijd­je duurde voor de index daar boven uit kon breken. Onder die 21.170 pun­ten zien we ste­un rond de 21.000 en de 20.800 pun­ten als ste­un, lat­er let­ten we op de 20.500 pun­ten. Let erop dat het snel kan gaan als de dal­ing gaat ver­snellen. Weer­stand nu in eerste instantie de 21.500−21.550 pun­ten, lat­er zien we vooral de 21.750 en de 22.000 pun­ten als weer­stand maar dan moet er wel een ste­vige ral­ly op gang komen. Op Week­ba­sis wacht er tussen die 21.500 en de 21.600 pun­ten een toch behoor­lijk zware weer­stand door de lijn over de vele top­pen vanaf 2010. De Dow Jones cor­rigeerde de afgelopen jaren al meerdere keren vanaf deze weerstandslijn.

De Nas­daq her­pakt zich de afgelopen dagen goed, sterk met een slot rond de hoog­ste stand van de week. De Nas­daq staat nog wel ver onder de top die rond de 6350 pun­ten wacht, ook hier wor­den de komende dagen belan­grijk. We zien veel sec­tor spron­gen op Wall Street momenteel, beleg­gers wor­den nerveus en weten niet zo goed meer waar ze naar­toe willen. Wordt hoe dan ook gevaar­lijk, als men het niet goed meer weet dan wordt men nerveus, toont men meer emotie en staat men klaar om uit de markt te stap­pen. Bij de Nas­daq hebben we dat al een paar keer kun­nen zien, dalin­gen met grote vol­umes, dat kan zo nog een tijd­je aan­houden en het zal denk ik voor een grotere cor­rec­tie gaan zor­gen de komende periode.

Europa:
De AEX had het moeil­ijk de afgelopen week, de 520 wordt nu weer­stand en ste­un ofwel het punt om in de gat­en te houden. De index kan wel nog tot de 523 – 524 pun­ten ger­ak­en maar daar kri­j­gen we waarschi­jn­lijk een mooi verkoopsig­naal voor wat betre­ft de AEX. Weer­stand nu dus eerst de 520 pun­ten, lat­er de 523 – 524 pun­ten. Bij een verdere uit­braak kan de AEX nog tot de 526 pun­ten doorsti­j­gen maar daar zien we wel de lijn over de top­pen uitkomen. Er komen op de AEX nog genoeg kansen de komende week, voor de leden zal ik zoeken naar een mooi instap­mo­ment. De bodem van de afgelopen week zien we rond de 515 – 516 pun­ten uitkomen, de ste­un die we nu in de gat­en moeten houden. Onder die 515 – 516 snel kansen richt­ing eerst de 512 – 513 pun­ten met lat­er de 510 pun­ten als mogelijk doel voor de AEX index. 

De DAX kreeg het moeil­ijk vri­jdag maar rond de 12.700 pun­ten zien we wel wat ste­un nu, onder die 12.700 pun­ten ligt de weg open richt­ing de niveaus 12.600 en 12.500 pun­ten, lat­er kan de olie richt­ing de 12.390 terug waar de belan­grijke ste­un wacht, de top van 2015 en de top van begin april. Dat niveau wacht om getest te wor­den vol­gens mij maar dat kan nog via de 12.750−12.800 pun­ten lopen de komende sessies. We zien wel waar er weer een mooi instap­mo­ment komt om via de weer­stand weer een tikelt­je dieper te gaan met de dal­ing. Weer­stand nu die 12.800 met daar net boven de 12.900−12.950 pun­ten al denk ik niet dat we zo ver gaan ger­ak­en met de DAX.

Brent olie:
De Brent kan zich wat her­pakken na de reeks met dalin­gen, de olie staat nu net boven de 45 dol­lar het­geen al een eind­je onder de bodem van mei ligt (46,5 dol­lar). De olie maakt denk ik een tech­nisch her­s­tel wat tot die 46,5 dol­lar zou kun­nen duren, daar kan de weer­stand zijn werk doen om daar­na de dal­ing weer te her­vat­ten. Weer­stand dus de 46,5 dol­lar, lat­er de 47−47,5 en de 49 dol­lar. Ste­un eerst de 44,5 met lat­er de 43 en de 41,5 dollar.

Laat­ste kans, nu tot maandag nog €29 tot 1 SEP­TEM­BER:
Nu via een spe­ciale aan­bied­ing tot 1 SEP­TEM­BER voor €39, dan gaat het om de abon­nementen AEX Sys­teem Trad­ing, Guy Trad­ing, Alles of Niets en TA Aan­de­len en indices. U ont­vangt dan alle sig­nalen die bij het abon­nement horen samen met de mails die wor­den ver­zon­den over de markt en de kansen. Er zit uit­er­aard coach­ing bij zodat u alti­jd goed op de hoogte bli­jft van onze visie en hoe u het best kunt rea­geren op wat de markt van plan is. We proberen alti­jd met de markt mee te zit­ten en kiezen er voor om nooit tegen de markt in te werken. Posi­ties lopen meestal tussen de 2 en 10 dagen, we sturen alles in detail per SMS en MAIL naar de leden toe (de fond­scode staat erbij).

Verder kunt u ook op ons afges­loten forum dat bij uw abon­nement hoort met alle andere leden com­mu­niceren. En dat tegen een mooie kort­ing om het nu te proberen, dat is dan voor €39 tot 1 SEP­TEM­BER … https://​www​.usmar​kets​.nl/​t​r​a​d​e​r​s​h​o​p​.html

AEX:

DAX:

Dow Jones:

S&P 500:

Nas­daq:

Brent olie:

Met vrien­delijke groet,
Guy Boscart