SYSTEMATISCH HANDELEN: DE VOORDELEN

Sys­tem­a­tisch traden bestaat al heel lang. Het debat tussen de voor­standers en de tegen­standers ook. Met sys­tem­a­tisch traden wordt dan bedoeld het opvol­gen van een set van regels voor zow­el de open­ing als de sluit­ing van een trade. Dit hoeft niet per se, maar kan uit­er­aard wel uit­slui­tend door de com­put­er wor­den gedaan: het gaat erom dat de beslissin­gen gebaseerd wor­den op een vooraf bek­end staand aan­tal regels.

Het tegen­overgestelde wordt dan dis­cre­tion­air han­de­len genoemd. Daar­bij wor­den de beslissin­gen door de trad­er genomen op basis van ken­merken of keuzes die niet per se van te voren vast staan. Uit­er­aard zijn er over­lap­pin­gen denkbaar: traders die bijvoor­beeld alleen han­de­len als bepaalde sit­u­aties zich voor­doen, bijvoor­beeld nadat cijfers of macro economis­che kenge­tallen bek­end wor­den gemaakt. 

Het staat onom­stotelijk vast dat het over­grote deel van het totale han­delsvol­ume op alle beurzen wereld­wi­jd wor­den ver­richt op basis van sys­tem­a­tisch han­de­len. Schat­tin­gen lopen daar­bij uiteen van 70 to80% en het getal is alleen maar stijgende. 

Het wekt dan ook geen enkele ver­baz­ing dat de schei­d­sli­jn tussen dis­cre­tion­air han­de­len en sys­tem­a­tisch han­de­len grofweg loopt tussen de groep van indi­vidu­ele beleg­gers en de groep van pro­fes­sionele (grote) beleg­gers. Deze laat­ste groep behaalt struc­tureel betere resul­tat­en dan de eerste groep. Tal­loze onder­zoeken beves­ti­gen dit. Ik heb daar in een ander ver­band meer gegevens over verza­meld en geschreven. Lees hier meer over mark­t­par­tic­i­pan­ten en hun resultaten. 

De voorde­len van sytem­a­tisch traden zijn als volgt:

1. Sys­tem­a­tisch traden kan geheel of gedeel­telijk wor­den geau­toma­tiseerd zodat de com­put­er ale beslissin­gen neemt. Dit ver­min­dert de kans op fouten.

2. Beslissin­gen liggen van te voren vast zodat in the­o­rie emoties en onzek­er­he­den die een trad­er kan ondervin­den bij het han­de­len kun­nen wor­den uit­ges­loten. In the­o­rie omdat in het geval er geen gebruik gemaakt wordt van een geau­toma­tiseerd sys­teem de invloed van de trad­er nog steeds aan­wezig is, met al de gevol­gen van dien.

3. Sys­tem­a­tisch traden is bij uit­stek te kwan­tifi­ceren; dit in tegen­stelling tot dis­cre­tion­air han­de­len dat niet kwan­tificeer­baar is en dus ook niet repro­duceer­baar.

4. Sys­tem­a­tisch han­de­len is niet vat­baar voor ​“noise” vanu­it de omgev­ing zoals nieuws­bericht­en en andere fac­toren vanu­it de trader­somgev­ing.

Zoals zove­len van ons ben ik begonnen als dis­cre­tion­air han­de­laar en heb gaan­deweg de over­stap gemaakt naar het sys­tem­a­tisch han­de­len. In het sep­tem­ber num­mer van Traders (www​.traders​-mag​.com) stond een inter­view met Tomasi­ni, onder­meer de organ­isator van het inmid­dels bek­ende Top Trad­er kam­pi­oen­schap, een man die zeer veel ervar­ing heeft opgedaan met dis­cre­tion­aire (dag-) han­de­laren. Hij zegt in het inter­view onder andere dat hij niet op de hoogte is van dis­cre­tion­aire han­de­laren die op de lange duur con­sis­tent in staat zijn gebeleken een bovengemideld resul­taat te behalen. Ten overvloede: hij bedoeld daarmee in eerste instantie daghan­de­laren maar ook van dis­cre­tion­aire lange ter­mi­jn han­de­laren verwacht hij een soort­gelijk resul­taat.

De vol­gende keer meer over de nade­len van sys­tem­a­tisch han­de­len en de prob­le­men die daarmee gepaard gaan.