Opties en Grieken is als......

Vorige week schreef ik mijn artikel dat er een aan­tal koopsig­nalen op de dag­grafiek zicht­baar waren die een kans op een sti­jging grot­er maak­ten dan een verdere dal­ing. Denk aan de posi­tieve diver­gen­tie van de rsi, de macd (groene boven de rode lijn), de over­sold sit­u­atie. Maar koopsig­nalen of niet het is en bli­jft kans­bereken­ing dat beleggen. Koopsig­nalen of verkoopsig­nalen in de grafieken zijn namelijk geen zek­er­heid of hebben voor­spel­lende gaven. Het is afwe­gen van je risi­co en je kansen. Leg je eigen gren­zen vast om in te stap­pen of uit te stap­pen en je bent vast op de goede weg.

Afgelopen maandag kre­gen we wederom een mail van onze cur­suslei­der om een short­stran­gle op te zetten. Een short­stran­gle is het schri­jven van calls en puts met een ver­schil­lende uitoe­fen­pri­js met dezelfde loop­ti­jd. In dit geval ging het om het schri­jven van 3 calls novem­ber met UOP 280 en het schri­jven van 3 puts novem­ber met UOP 220. Samen waren ze goed om per com­bi­natie € 18,50 te ont­van­gen. Deze keer deed ik wel mee met de posi­tie omdat ik de vorige keer een LT short­stran­gle had opgezet. Nu wilde ik mee­doen voor de korte ter­mi­jn. Nor­maliter nemen we posi­ties in om op tijd te win­nen. Bin­nen de Grieken is dat de theta. Nu ging het om een andere Griek, namelijk de Vega. Bij het gebruik van de Vega gaat het er namelijk om geld te ver­di­enen door beweg­ing in de volatiliteit. En dat die hoog was (en nog is) behoeft geen betoog. En het beste is om opties te schri­jven als de volatiliteit hoog is, ten­z­ij je verwacht dat die nog hoger gaat. Tja, het kan alti­jd nog hoger dan 80. Maar daar komt het begrip risi­co en kans weer om de hoek kijken. Het risi­co dat de volatiliteit verder zal sti­j­gen, is klein­er dan dat zie zal dalen en daar willen we op inspe­len (dal­ende volatiliteit). Verwacht je nou dat volatiliteit sti­jgt dan kun je beter opties kopen. Niet mijn favori­ete bezigheid, maar dat weet u inmid­dels wel. Zek­er niet ​“naked” kopen. Waarom zou ik ook, opties zijn veel te duur momenteel. Toen we de posi­tie aangin­gen stond de VAEX ongeveer 80, toen we de posi­tie sloten door de opties terug te kopen stond de VAEX ron­dom 65. Ik heb de com­bi­natie afgelopen vri­jdag voor € 10,80 kun­nen sluiten en heb wederom € 2.300 in de knip.

Mensen sinds ik met de Grieken werk bij de han­del en wan­del van opties, zit ik op de top van een berg. De wereld lacht me toe. Opties en Grieken zijn onlos­make­lijk met elka­ar ver­bon­den. Opties en Grieken is net als Adam en Eva of David en Goliath of Sam­son en Delilah. Die kon­den ook niet zon­der elka­ar. Je hebt namelijk zoveel mogelijkhe­den om met opties aan de hand van de Grieken te spe­len. Richt­ing is daar slechts een voor­beeld van. Maar Delta speelt in mijn strate­gie met index­op­ties geen enkele rol, omdat die in de regel neu­traal is. Ik wil niet inspe­len op een richt­ing van de beurs. Omdat nie­mand die weet, ook al denken som­mige het wel te weten. Maar die zie of hoor je ook niet, want die zijn al steen­rijk. Ik hoef geen visie te hebben waar de beurs vol­gende week staat. Wat ik moet weten is welke Griek ik inzet en waarom. Als je uit gaat van een dal­ende volatiliteit dan moet je schri­jven en niet kopen. Als je op tijd wilt win­nen, moet je ook niet kopen, maar schri­jven. Als je voor een richt­ing gaat, kun je beter kopen. Of toch maar schri­jven? Want als de een dal­ing verwacht, kun je ook calls schri­jven hoor. Dat is natu­urlijk min­der veilig, omdat je ver­liezen onbeperkt zijn, maar het kan wel. Leg voor jezelf ergens een pijn­grens neer en per sal­do zul je er nooit slechter van wor­den. Man, man, man. Dit had ik veel eerder moeten weten. Dan had­den des­ti­jds die andere verkop­ers mij niet zoveel geld uit mijn zakken gek­lopt toen ik nog kop­er van opties was.

Daar waar ik wel voor de richt­ing ga, is in opties op Mit­tal en ING. Hier speel ik in op een sti­jging. Ik heb immers call opties gekocht op die fond­sen. Ik kan er ook niets aan doen, maar ook hier was de tim­ing per­fect. Momenteel zit ik in een enorme flow. De sti­jging van 10 – 20% in Mit­tal die ik had verwacht, is ook nog uit­gekomen. Het zal wel geluk zijn, want wie had gedacht dat ING naar € 5 zou zakken. Ik heb er wel naar ver­wezen in een van mijn eerdere bij­dra­gen dat na For­tis ook ING wel eens de vol­gende kon zijn, maar zo diep afzinken, had ik niet voor mogelijk gehouden. Komt me trouwens wel goed uit, want dan stap ik niet te duur in. En tot 2012 is nog een lange weg te gaan. Max­i­maal ver­lies is € 750. Winst is onbeperkt. Afgelopen vri­jdag heb ik op de gekochte calls van Mit­tal, toch maar calls geschreven. Waarom onn­odig veel risi­co lopen als de risk/​reward zo uitda­gend is. Voor de decem­ber 09 € 28 serie heb ik € 3 ont­van­gen. Mijn risi­co is nu dat ik nog max­i­maal 5* (3.80−3,00) € 400 kan ver­liezen. Winst is max­i­maal € 3.600. Dat gebeurt namelijk als Mit­tal eind 2009 boven de € 28 staat. Geen idee of het lukt, maar risk/​reward staat op 1 tegen­over 9! Het ren­de­ment zal ik maar niet bereke­nen, want het gaat uitein­delijk om de knikkers en niet om ren­de­ment. Iemand die met € 500 begint heeft al vlug op een hoger ren­de­ment ten opzichte van iemand die met € 100.000 begint.

Aan­tal	Fonds	Koers	Waarde	O.W.	Onge­re­aliseerd	Onger. %
500	aand. AEGON	3,173	1.586,50		-348,50	-18,01%
2	AEX C DEC 2008 500,00	0,05	10,00	267,69	-2.671,00	-99,63%
-2	AEX C DEC 2009 280,00	35,90	-7.180,00	267,69	-1.391,00	-24,03%
-2	AEX P DEC 2009 240,00	33,55	-6.710,00	267,69	1.679,00	20,01%
5	MT C DEC 2009 20,00	5,55	2.775,00	20,02	860,00	44,91%
-5	MT C DEC 2009 28,00	3,00	-1.500,00	20,02	-15,00	-1,01%
5	ING C DEC 2012 12,00	2,25	1.125,00	7,235	360,00	47,06%
200	aand. KPN, Koninklijke	10,985	2.197,00		-291,00	-11,70%
-2	KPN C DEC 2011 12,00	1,85	-370,00	10,985	160,00	30,19%
-2	KPN P DEC 2011 10,00	2,30	-460,00	10,985	-170,00	-58,62%
174	aand. Reed Elsevier	10,44	1.816,56		-828,37	-31,32%
602	aand. Roy­al Dutch Shell — A- (NL)	21,62	13.015,24		-4.292,26	-24,80%
-6	RD C DEC 2008 20,00	2,65	-1.590,00	21,62	-948,00	-147,66%
-6	RD P DEC 2008 15,00	0,25	-150,00	21,62	582,00	79,51%
250	aand. SNS Reaal	5,70	1.425,00		-397,50	-21,81%

Ik ga het hier­bij lat­en, want het einde van de pag­i­na komt in zicht. Ik wens u een pret­tig week­end en tot de vol­gende week. THUMBS UP!