Ik zal het blijven herhalen tot in den treuren. Moneymanagement is een must en daar hoort bovendien een grote hoop discipline bij. Want het is niet makkelijk hoor, verliezen nemen en realiseren. Maar wil je als belegger overleven voor de lange termijn, dan is er geen ontkomen aan. Hoop doet leven, behalve bij beleggen. Daar moet u blijven rekenen! Ik ben echt niet blij met de verliezen, maar ik neem ze als een man. Niet alle transacties zullen op winst uitdraaien, maar zolang de winst per saldo groter is dan het verlies, is er niets aan de hand.
Ik ga dus nog steeds van een daling uit, hoe tegendraads dat ook momenteel is en lijkt ten opzichte van de markt. Mij is iedereen veel te euforisch. Gaat een reactie op komen en geen zuinige. Dat kan niet uitblijven. Omdat ik rotsvast overtuigd ben van een aankomende daling heb ik een callbearspread opgezet. De naam zegt het al, een optiecombinatie met calls die neerwaarts gericht is (bear). Het neerwaartse effect komt omdat ik deep in the money calls geschreven (AEX 270) heb en at the money calls gekocht heb (AEX 310). Je ziet op het internet ook wel eens over backspreads gesproken worden, maar dat is niet de juiste benaming voor deze combinatie. Ik heb al eens eerder aangegeven dat een callbearspread hetzelfde effect heeft als een putspread. Het enige verschil is dat je bij een putspread per saldo premie moet betalen en bij een callbearspread per saldo premie ontvangt. Het effect is het zelfde. Wel moet je bij een callbearspread een margin aanhouden. Bij de combinatie die ik momenteel bezit is dat € 8.000. Op deze combinatie weet ik nu al dat ik maximaal € 1.620 kan verliezen en € 6. 300 kan winnen. Het maximale verlies behaal ik bij een AEX boven de 310 op de derde vrijdag van oktober 2009. Vanaf 302 zal mijn positie winst opleveren met een maximum van € 6.300 indien de AEX onder de 270 eindigt op de derde vrijdag van oktober 2009. Een risk reward van 1 op 4 vind ik een prima uitgangspunt. Bovendien past die € 1.620 precies bij mijn stoploss niveau dat ik voor mijzelf bij elke positie hanteer. De Delta is ‑97, Theta is ‑19. Nu is die tijdswaarde nog klein, maar naarmate we de expiratie van oktober naderen, zal die een steeds grotere rol spelen en ik dit geval in mijn nadeel. In de geschreven positie (AEX 270) zit namelijk geen tijdswaarde, maar wel in de gekochte variant (AEX 310). Ik sluit niet uit dat ik tussentijds in en uitstap. Ik probeer wat actiever met deze positie om te gaan. Zodra ik wat doe zal ik het op de weblog melden.
Als laatste heb ik voor de buy and hold strategie drie aanvullende calls op KPN geschreven. Hiervoor heb ik € 0,95 per optie ontvangen. Stabiel fonds waar ik geen omkijken naar heb. Dit is voor het onderdeel saai renderen.
|
Aantal |
Fonds |
Koers |
Waarde |
O.W. |
Ongerealiseerd |
Onger. % |
|
500 |
5,229 |
2.614,50 |
|
352,00 |
15,56% |
|
|
-5 |
0,28 |
-140,00 |
5,229 |
195,00 |
58,21% |
|
|
-2 |
38,95 |
-7.790,00 |
308,00 |
199,00 |
2,49% |
|
|
2 |
7,80 |
1.560,00 |
308,00 |
-71,00 |
-4,35% |
|
|
-3 |
12,70 |
-3.810,00 |
308,00 |
1.039,00 |
21,43% |
|
|
3 |
28,95 |
8.685,00 |
308,00 |
-1.736,00 |
-16,66% |
|
|
500 |
10,99 |
5.495,00 |
|
545,97 |
11,03% |
|
|
-5 |
0,98 |
-490,00 |
10,99 |
54,00 |
9,93% |
|
|
-2 |
1,55 |
-310,00 |
10,99 |
190,00 |
38,00% |
|
|
-2 |
0,25 |
-50,00 |
19,95 |
29,00 |
36,71% |
|
|
10 |
0,73 |
730,00 |
19,95 |
-350,00 |
-32,41% |
Het gaan dus spannende weken voor mij worden, maar een voordeel heb wel. Of de richting nou klopt of niet, ik weet wat ik maximaal kan verliezen en vooral, wat ik wil verliezen. We wachten geduldig af wat de beurs ons gaat brengen.
Prettig weekend en tot een volgende keer. THUMBS UP! (en wees zuinig op uw rendementen)