Elke crisis wordt uiteindelijk overwonnen zo blijkt uit onze geschiedenis. Maar ten koste van wat? Waarom laat men het toch uiteindelijk altijd zover komen? De grote depressie rondom 1930, De Azië crisis van de eind jaren tachtig en de crisis veroorzaakt door de internet bubble in het begin van deze eeuw. Elke crisis heeft zijn problemen gekend en zijn uiteindelijk allemaal overwonnen. De een wat sterker en krachtiger dan de ander, maar er kwam op het einde weer licht in de tunnel. Zo zal ook deze crisis uiteindelijk overwonnen gaan worden. Of we alle uitwassen gezien hebben weet ik niet, maar het ergste lijkt erop te zitten. Nieuws over nieuwe afschrijvingen zullen steeds minder effect op de beurzen vertonen. Zelf heb ik het idee dat het verhaal rondom Bear Stearns het hoogtepunt van deze crisis was. Maar zeker weten doe je dat nooit. Maar ik schrijf dan ook hier mijn kijk op de zaken neer. Wat een ander ervan van vindt, moet hij of zij zelf weten. Als de beurzen op basis het Bear Stearns verhaal niet willen kelderen, ben ik bang dat ze voorlopig ook niet meer in deze mate en grote zullen kelderen. En mij lijkt een daling van 30% een leuke correctie om weer opwaarts te gaan kijken. Mijn mening is dan ook dat de weg langzaam maar zeker weer omhoog gevonden gaat worden. De FED heeft gedaan wat het moest doen. Rust in de tent brengen en dat hebben ze resoluut en adequaat opgelost. Niet dat ik het eens ben met de gang van zaken. En ik wil u uitleggen waarom.
Vorig weekend kwam een bericht naar buiten dat JP Morgan Chase de bewuste zakenbank Bear Stearns zou overnemen. Een bedrijf dat begin van die week nog voor ruim $60 stond genoteerd, nu voor een appel en een ei ($2) werd overgenomen. De bank werd dus zonder pardon uit de markt genomen. U leest het goed. UIT DE MARKT GENOMEN. Hoezo vrije marktwerking? Het grote Amerika dat over de hele wereld schreeuwt en predikt hoe vrij en blij men daar allemaal is, juist dat land gaat over tot communistische praktijken. Hoe kan dit in vredesnaam? Degene die het allemaal veroorzaakt hebben, worden nog beloond ook. Bear Stearns werd van de ene op de andere dag een staatsbedrijf! Aandeelhouders stonden erbij en keken erna. En dit is het trieste van het hele verhaal. JP Morgan krijgt een bedrijf met 30 miljard aan onderliggende waarden en geeft daar $236 miljoen voor terug. Dit is toch te gek voor woorden. Aandeelhouders zijn dus al hun geld kwijt beste mensen. Ze krijgen niets. HELEMAAL NIETS!! Terwijl een grote bank $30.000.000.000 ontvangt. Ziet u ook het verschil in nullen. Niet dat het “rijke” JP Morgan dat geld had. Née, dat krijgen ze toegeschoven door de FED (een private organisatie en een van henzelf) in de vorm van een lening. Hoezo FED een onafhankelijk orgaan? Sterker nog, JP Morgan is een van de aandeelhouders van deze FED. De FED heeft namelijk helemaal niets met de overheid van doen. Het is een groep afgevaardigden van allerlei banken die aandeelhouder zijn van dit orgaan en dus bepalen wat er in de financiële wereld wel of niet gebeurd. Ze zijn niet eens gekozen en hoeven ook nergens verantwoording voor af te leggen. Hoezo democratie? Toch raar dat niemand daar iets over zegt of schrijft in Amerika. Ik kan er met de pet gewoon niet bij.
Maar ondanks de verwerpelijke verliezen die deze aandeelhouders hebben moeten incasseren, mogen we wel blij zijn dat er ingegrepen werd. De manier waarop vind ik normaals verwerpelijk, maar het was absoluut noodzakelijk. Als Bear Stearns inderdaad niet zou zijn overgenomen dan was het onheil op de beurzen niet te overzien. Alle assets zouden dan gedwongen geliquideerd moeten worden. En vooral de liquidatie van de derivatenposities zou een beurskrach veroorzaakt hebben. Daar was de daling veroorzaakt door mijnheer Jerommeke een paar maanden geleden een kleine scheet bij gebleken. Dan was het ook met mijn posities niet zo goed afgelopen. Vooral de geschreven putten hadden dan behoorlijk pijn gedaan. Maar gelukkig is het zover niet gekomen. De heer H. Paulson heeft wel aangekondigd ingrijpende maatregelen te zullen gaan nemen. Komende maandag zal hij het een en ander uit de doeken doen. Ik heb de link toegevoegd waarin u een korte schets van deze zaken kunt lezen http://online.wsj.com/article/SB120675834275673863.html?mod=mktw.
Ik zal het deze keer kort houden over mijn portefeuille en hoe ik tegen de markt aankijk momenteel. Volgende week weer wat uitgebreider. De portefeuille ziet er als volgt uit:
|
Aantal |
Fonds |
Koers |
Waarde |
O.W. |
Ongerealiseerd |
Onger. % |
|
300 |
6,20 |
1.860,00 |
|
-402,50 |
-17,79% |
|
|
-2 |
1,25 |
-250,00 |
440,99 |
149,00 |
37,34% |
|
|
2 |
11,15 |
2.230,00 |
440,99 |
-451,00 |
-16,82% |
|
|
-2 |
6,70 |
-1.340,00 |
440,99 |
319,00 |
19,23% |
|
|
-2 |
1,45 |
-290,00 |
440,99 |
1.119,00 |
79,42% |
|
|
2 |
7,05 |
1.410,00 |
440,99 |
69,00 |
5,15% |
|
|
-2 |
13,20 |
-2.640,00 |
440,99 |
949,00 |
26,44% |
|
|
2 |
17,45 |
3.490,00 |
440,99 |
-501,00 |
-12,55% |
|
|
200 |
15,98 |
3.196,00 |
|
-420,00 |
-11,62% |
|
|
2 |
3,70 |
740,00 |
15,98 |
-121,00 |
-14,05% |
|
|
200 |
10,92 |
2.184,00 |
|
-304,00 |
-12,22% |
|
|
-2 |
1,60 |
-320,00 |
10,92 |
210,00 |
39,62% |
|
|
-2 |
2,25 |
-450,00 |
10,92 |
-160,00 |
-55,17% |
|
|
174 |
12,21 |
2.124,54 |
|
-520,39 |
-19,68% |
|
|
602 |
21,61 |
13.009,22 |
|
-4.298,28 |
-24,83% |
|
|
-6 |
1,60 |
-960,00 |
21,61 |
1.800,00 |
65,22% |
|
|
6 |
6,25 |
3.750,00 |
21,61 |
1.800,00 |
92,31% |
Zoals ik al eerder in dit artikel heb laten doorschemeren, verwacht ik op korte termijn geen heel grote terugval meer. De AEX zie ik voorlopig niet meer onder de 425 komen. Ik verwacht zelfs dat hier de bodem ligt voor een behoorlijke stijging naar boven. Dus heb ik mezelf ook voorgenomen de putten AEX december 380 buitenboord te gooien zodra de AEX weer in de buurt van die 425 – 430 komt. Zolang die zone niet gebroken wordt, nemen de stijgingskansen toe in plaats van af. Ik wacht geduldig af.
Prettig weekend en tot een volgende keer. THUMBS UP.