Een duivels dilemma!

Als beleg­ger sta je soms voor een duiv­els dilem­ma. Je hebt een pad uit­gestip­peld hoe je ren­de­ment denkt te gaan behalen en dan moet je af en toe toch eens wat aan­passin­gen mak­en. Al naar gelang de omstandighe­den en het pad dat je wilt bewan­de­len. Ik heb de hele week lopen nadenken wat ik nou met Konin­klijke Olie zou doen. Lev­eren aan de optiekop­er of de aan­de­len behouden en de geschreven opties terugkopen. Ik heb voor de laat­ste gekozen zoals u ziet. Ik ben in de archieven van mijn porte­feuille gedo­ken en moest con­stateren dat KO een absolute top­per bin­nen mijn beleg­gin­gen is. Naast mijn index­op­ties het best ren­derende fonds dat ik heb. Met alle div­i­dend, opties en koerss­chom­melin­gen heb ik bij­na de helft van mijn invester­ing in dat fonds terugver­di­end. Dus waarom afscheid van iets nemen als het een uit­stek­ende invester­ing is. En hoe­zo KO is saai? Geduld wordt alti­jd beloond. Dus de keuze om KO te behouden als pijler onder mijn porte­feuille is gemaakt. Maar hoe dan verder? Want ik wil niet onverzek­erd rond­lopen is deze onvoor­spel­bare beleg­ger­swereld. Ik heb twee keuzes tot mijn beschikking. Of putop­ties kopen onder de aan­de­len van KO of putop­ties op de index kopen. Ik heb voor het tweede alter­natief gekozen. Ik verwacht namelijk niet dat KO ineens in elka­ar zal gaan don­deren, maar ik verwacht wel dat de AEX nog niet klaar is met de cor­rec­tie. Mocht ik ernaast zit­ten en we sti­j­gen vrolijk verder dan wordt mijn ver­lies op de put­spread AEX seppe 260 ‑240 gecom­penseerd door de waardes­ti­jging van mijn aan­de­len. Daar­naast heb ik op KO weer nieuwe cal­lop­ties juli € 19 geschreven. Zo ham­steren we steeds weer wat pre­mie naar bin­nen.

En ham­steren hebben we gedaan de afgelopen peri­ode. De (call en put) opties van Aegon zijn waarde­loos afgelopen, net zoals de (put)opties van KO. U kunt zelf zien wat er in absolute bedra­gen geham­s­terd is. Daar­naast heb ik de aan­de­len Aal­berts wel geleverd aan degene die cal­lop­ties gekocht had. Aal­berts heb ik moeten lev­eren voor 4,80. Het totale ren­de­ment op deze invester­ing (800 * 3,65) bedroeg bij­na € 1.400. Dat is inclusief div­i­dend. Tja, dat hoort er ook bij. Bij dit fonds heb ik de keuze gemaakt niet voor de ​“buy and hold” strate­gie te kiezen. Dit fonds is een stuk spec­u­latiev­er dan KO, maar op lagere niveaus zal ik zek­er niet schromen weer een gok­je te wagen.

Afgelopen week schreef ik dat de put­spread AEX juli 265 ‑250 beter moest gaan ren­deren anders ging die eruit. Ik had het eerder moeten schri­jven zo blijkt achter­af. De dal­ing is er dan toch van gekomen en ron­dom een stand van 250 heb ik de put­spread ges­loten. Ziet u hem trouwens weer die 250 op de AEX, we gaan hem nog veel vak­er zien. De puts AEX juli 265 heb ik voor € 17,90 kun­nen verkopen (inkoop € 12,30) en de verkocht put AEX juni 250 heb ik voor € 9,00 kun­nen terugkopen (verkoop € 8,20). Samen goed om € 1.440 knikkers aan het geheel toe te voe­gen. Wat er dadelijk alle­maal in de porte­feuille overbli­jft zijn voor het oog slecht ren­derende zak­en. Er bli­jven immers alleen nog maar wat min­nen staan. Dus voor­doet u roept, ​“wat heb jij slechte ren­de­menten”, zou ik u willen vra­gen even de his­to­rie te raad­ple­gen. Slechts als ik die min­nen weer kan ombuigen naar plussen, wordt het ren­de­ment weer wat beter.

We kun­nen weer de bal­ans opmak­en over het afgelopen half jaar. De eindafreken­ing ziet er naar mijn eigen maat­staven pri­ma uit. De teller voor het behaalde ren­de­ment voor dit jaar staat op ruim 16% (gere­aliseerd en onge­re­aliseerd). Dat zijn in absolute bedra­gen bij­na € 9.000 knikkers. Ik ga ervan uit dat ik dit tem­po niet zal kun­nen vasthouden. Vorig jaar vond ik het een een­voudi­ger sne­nario om ren­de­ment te mak­en dan dit jaar. De beweg­in­gen waren er ook naar. Nu vind ik het een zeer moeil­ijke markt. Het kan alle kan­ten op, maar de beweg­in­gen zijn veel klein­er. Soms beweegt de markt weken tussen een heel kleine range. Grote klap­pers zit­ten er niet in, in vergelijk­ing met vorig jaar. Mijn doel­stelling voor dit jaar is al ruim­schoots behaald. Het kan eigen­lijk vanaf hier alleen maar slechter. We gaan de zomer­pe­ri­ode in en dan ligt de markt in de regel alti­jd wat rustiger bij. We wacht­en af wat de markt voor ons in pet­to heeft tij­dens het zomer­reces.

Aan­tal	Fonds	Koers	Waarde	O.W.	Onge­re­aliseerd	Onger. %
500	aand. AEGON	4,23	2.115,00		-147,50	-6,52%
-5	AGN C JUN 2009 5,20	0,01	-5,00	4,23	370,00	98,67%
-5	AGN P JUN 2009 3,00	0,01	-5,00	4,23	330,00	98,51%
-3	AEX P SEP 2009 240,00	8,85	-2.655,00	257,16	154,00	5,48%
3	AEX P SEP 2009 260,00	16,50	4.950,00	257,16	-176,00	-3,43%
5	MT C DEC 2009 20,00	5,97	2.985,00	24,19	1.185,00	65,83%
-5	MT C DEC 2009 23,00	4,25	-2.125,00	24,19	-1.090,00	-105,31%
5	ING C DEC 2012 12,00	1,35	675,00	7,307	-475,00	-41,30%
500	aand. KPN, Koninklijke	9,44	4.720,00		-229,03	-4,63%
-2	KPN C DEC 2011 12,00	0,50	-100,00	9,44	170,00	62,96%
-2	KPN P DEC 2011 10,00	2,22	-444,00	9,44	56,00	11,20%
174	aand. Reed Elsevier	8,082	1.406,27		-58,81	-4,01%
602	aand. Roy­al Dutch Shell — A- (NL)	18,735	11.278,47		-9,03	-0,08%
-6	RD C JUL 2009 19,00	0,47	-282,00	18,735	-30,00	-11,90%
-6	RD P JUN 2009 16,00	0,01	-6,00	18,735	696,00	99,15%
250	aand. SNS Reaal	4,154	1.038,50		58,50	5,97%

Ik hoop dat u als lez­er wat heeft kun­nen oppikken over de manier waarop ik ren­de­ment probeer te mak­en. Er zijn velen wegen die naar Rome lei­den en dit is slechts 1 van de velen. Probeer de din­gen eruit te pikken die bij u passen. Miss­chien past dit hele­maal niet bij u en doet u er verder niets mee. Miss­chien vin­dt u deze manier van beleggen wel rust­gevend, dan kunt u bepaalde din­gen overne­men. Natu­urlijk niet let­ter­lijk doen wat ik doe, want dat is niet de bedoel­ing. Doe u eigen ding en dan zult u er ook vast wel komen. Nu we de zomer­vakantie induiken, weet ik niet of ik weke­lijks mijn bij­drage bli­jf schri­jven. Al naar gelang de tijd en ook de zin om te schri­jven, zal ik tij­dens de vakantie eens in de twee weken een bij­drage schri­jven. Ook deze beleg­ger is aan vakantie toe. 

Ik wens u daarom een heel fijne vakantie en pas ook tij­dens de vakantie goed op uw cen­ten. THUMBS UP!