Beurzen in vuur en vlam!

Iedereen is nog alti­jd in rep en roer. De vlam sloeg pas echt in de pan nadat Japan en Korea afgelopen vri­jdag met ruim 10% naar bene­den don­der­den. Winst­waarschuwin­gen en slechte vooruitzicht­en lieten de beleg­gers niet koud. Ook de ontrafel­ing van de car­ry-yen trade gooit olie op het vuur. Toch vind ik de reac­tie zwaar over­dreven, want we weten toch al dat het slecht zou gaan en we weten toch al dat het nog slechter zal gaan in de toekomst. Maar hoe slecht en hoe­lang dat weet nie­mand. Of zie ik een paar din­gen over het hoofd? Mij inter­esseert dat geschree­uw om lagere koersen geen­szins. Ik koop langza­am maar zek­er elke keer wat bij. U moet nu gewoon eens rustig gaan bek­ijken welke fond­sen nu dus­danig zijn afges­traft, dat ze weer aantrekke­lijk zijn om te kopen. Deze week heb ik opties op Arcelor gekocht en put­jes op RDS geschreven. Twee van mijn favori­ete fond­sen. Lange ter­mi­jn opties op Arcelor heb ik niet kun­nen vin­den, anders had ik die zek­er gekocht. De pre­mies zijn nogal aan de dure kant, dus bij een 10 – 20% sti­jging van Arcelor ben ik van plan calls aan de bovenkant te schri­jven. Als het meez­it kan ik zoveel pre­mie ont­van­gen op de vol­gende serie dat mijn aankoop bij­na nul zal zijn. Dus laat maar komen die knal. Want de huidi­ge volatiliteit biedt vol­doende mogelijkhe­den. Koer­suit­sla­gen met 5 – 10%, daar kijkt momenteel nie­mand meer van op. Unilever staat ook nog op mijn ver­lan­gli­jst­je. Ik verkies momenteel kwaliteit­saan­de­len, waar­van ik weet dat ze genoeg spek op de ribben hebben om deze cri­sis te doorstaan. Want eten, gas, olie en aller­lei andere grond­stof­fen bli­jven we toch gebruiken cri­sis of geen cri­sis.

Als ik naar de grafieken kijk zie ik toch een aan­tal aan­knop­ingspun­ten om een mooie ral­ly naar boven te verwacht­en op korte ter­mi­jn (zie link in com­men­taar box). De zone 240 – 245 heeft nog alti­jd, ondanks de klap van van­daag, stand gehouden als bodem onder de koersen. Lagere koersen wor­den neergezet onder een hogere RSI. Posi­tieve diver­gen­tie, wat een bull­ish teken is. De macd laat zien dat de groene lijn boven de rode lijn wil kruipen, wederom een sig­naal dat een koopsig­naal aangeeft. De paniek­barom­e­ter (VIX) staat nog steeds er hoog. Over de sit­u­atie dat we oververkocht zijn (over­sold) zal ik maar niets meer zeggen. De angst zit er goed in bij beleg­gers. Ook dat is een teken dat een bodem niet heel erg ver meer is. Niet DE bodem, die velen graag willen kopen. Toch zullen veel beleg­gers bedro­gen uitkomen als ze nu nog zouden uit­stap­pen en niet al langza­am aan kopen begin­nen te denken. Als u dan al grote ver­liezen heeft gele­den, mak­en die paar % ook niets meer uit. Ten­z­ij u denkt dat we naar 100 gaan met onze AEX. Dan over­weeg toch nog maar om te verkopen. Maar ik heb al eens eerder aangegeven. AEX 220 of 200, wat maakt dat nu nog uit. Lange ter­mi­jn sti­j­gen de beurzen alti­jd en de kansen liggen meer aan de bovenkant dan aan de onderkant. Dus om hier nog op een dal­ing te speculeren gaat mijn risk/​reward te boven. Ik wil hier niet mee aangeven dat u hier nu vol in de markt moet sprin­gen, daar is wel veel meer voor nodig. Maar mond­jes­maat inslaan, is wat mij betre­ft hele­maal niet slecht. 

Nog een tip: Houdt alti­jd vol­doende cash achter de hand om in te gri­jpen als het mis mocht gaan. Vol belegd zijn is nooit goed. Het gevaar bestaat namelijk dat je ged­won­gen moet verkopen omdat je beste­d­ingsruimte niet vol­doende is. En ged­won­gen verkopen, is alti­jd duurkoop. Ik heb namelijk het idee dat de markt ook daalt omdat grote par­ti­jen hun posi­ties ged­won­gen moeten verkopen. Of het nou val­u­ta, grond­stof­fen, oblig­aties of aan­de­len zijn, ze moeten er momenteel alle­maal aan geloven. Dus dit biedt voor degene die cash achter de hand hebben heel veel mogelijkheden.

Dat de volatiliteit zo hoog bli­jft, is natu­urlijk niet best voor mijn short­stran­gle put-call decem­ber 2009. Maar voor decem­ber 2009 zal de rust wel terugkomen. Daarom heb ik ze ook voor de lange ter­mi­jn aangeschaft en mot ik wat meer geduld hebben.

	Aan­tal	Fonds	Koers	Waarde	O.W.	Onge­re­aliseerd	Onger. %
	500	aand. AEGON	3,81	1.905,00		-30,00	-1,55%
	2	AEX C DEC 2008 500,00	0,05	10,00	245,92	-2.671,00	-99,63%
	-2	AEX C DEC 2009 280,00	27,15	-5.430,00	245,92	359,00	6,20%
	-2	AEX P DEC 2009 240,00	42,10	-8.420,00	245,92	-31,00	-0,37%
	5	MT C DEC 2009 20,00	4,35	2.175,00	17,17	260,00	13,58%
	200	aand. KPN, Koninklijke	10,185	2.037,00		-451,00	-18,13%
	-2	KPN C DEC 2011 12,00	1,45	-290,00	10,185	240,00	45,28%
	-2	KPN P DEC 2011 10,00	2,60	-520,00	10,185	-230,00	-79,31%
	174	aand. Reed Elsevier	9,39	1.633,86		-1.011,07	-38,23%
	602	aand. Roy­al Dutch Shell — A- (NL)	18,30	11.016,60		-6.290,90	-36,35%
	-6	RD C DEC 2008 20,00	1,15	-690,00	18,30	-48,00	-7,48%
	-6	RD P DEC 2008 15,00	0,95	-570,00	18,30	162,00	22,13%
	250	aand. SNS Reaal	5,60	1.400,00		-422,50	-23,18%

Ik wens u na deze wederom enerverende week een goed week­end toe en tot de vol­gende keer. THUMBS UP!