1 minuut over 12 !!

Mensen, mensen. Ziet u ook een déjà vu? Als ik naar begin okto­ber 2008 kijk, zie ik langza­am weer con­touren die daarop kun­nen gaan lijken. We staan weer op de rand van de afgrond als we de grafieken erbij pakken. Zek­er in de VS is het nu of…nooit. Het is naar mijn mening 1 min­u­ut over twaalf. Mijn onder­buikgevoel zegt me dat we iets van een paniek verkoop gaan kri­j­gen. De finan­ciële waar­den moesten het deze week ont­gelden en dan druk ik me nog voorzichtig uit. Ze kre­gen een pak op hun flikker zeg waar ik zelfs van schrok. Het wor­den straks alle­maal 1 euro en 1 dol­lar fond­sen als het zo door­gaat. En het mag zo niet langer meer door­gaan, anders is de ellende hele­maal niet meer te overzien. Er moet snel iets con­creets gebeuren, want je ziet bijvoor­beeld aan ING dat alle vertrouwen com­pleet verd­we­nen is. Ik zie een tweede For­tis u ook?. Bedri­jf kan wel gezond zijn, maar nie­mand heeft er meer vertrouwen in en haalt zijn geld weg. Zelfs in mijn eigen werks­feer wordt men langza­am nerveus. Ik kan u vertellen, dat wil toch wat zeggen. Er moet echt snel iets gebeuren.

Bij mij is er in ieder geval ook iets fun­da­menteels veran­derd in mijn porte­feuille. Voor­lop­ig heb ik mijn short­posi­tie op de AEX (short­stran­gle 240 – 280) omgezet in een spread op de AEX (put­spread 260 – 240). Zoals al eerder aangegeven zou ik ingri­jpen als de AEX onder de 230 zou duiken. Deze week heeft de dal­ing mij doen besluiten dat al eerder te doen en die grens 10 – 12 pun­ten hoger te leggen ron­dom 242. Wat ik wilde bereiken, is mijn ongedek­te posi­tie afdekken tegen een mogelijk grote dal­ing. Het plaat­je ziet er alles behalve goed uit voor de bulls en dat heeft me ertoe gedreven die puts te kopen. Het is dus niet meer dan het afdekken van die short­posi­tie. De oplopende volatiliteit is ook geen voordeel voor geschreven posi­ties en ook dat is mooi via de Grieken te vol­gen. U kunt dat ook zien door­dat de Bollinger Bands aan de onderkant en bovenkant verder uit elka­ar lopen. Hoe verder de band­jes van elka­ar staan, hoe hoger de volatiliteit. Alle­maal teke­nen om afscheid te nemen van de short­stran­gle. En lat­en we wel wezen, van winst nemen is nie­mand armer geworden.

Die nieuwe posi­tie kan mij een max­i­maal ver­lies oplev­eren van € 2.400 euro en een max­i­male winst van ongeveer € 1.900. Dat is dus een slechte risk reward om hier­mee tot decem­ber te bli­jven zit­ten. Dat zal dus ook niet gebeuren, maar afhanke­lijk van de richt­ing de komende weken, moet ik kijken wat ik doe. Ik heb uit­er­aard een plan in gedacht­en, maar daar­van houd ik u zek­er in de komende weken op de hoogte. Aan tijdswaarde zal ik voor­lop­ig niets ver­liezen met een theta van 1. Ook aan richt­ing is weinig te ver­di­enen met een Delta van ‑15. Née, het is even puur ter afdekking. Niet meer en niet min­der. De geschreven call decem­ber AEX 280 heb ik van­daag voor € 11,50 kun­nen sluiten. Ik heb deze call­posi­tie begin okto­ber voor € 29 verkocht. Voor de posi­tie op zich heeft dat dus een winst van € 3.500 opgeleverd. Maar zet dat af met een start­waarde van € 19,20 op 1 jan­u­ari 2009 dan komt die winst uit op ongeveer € 1.500. Dit noem ik om het jaar­resul­taat voor 2009 zuiver te houden. Ik probeer alles zo transparant mogelijk te houden op die manier. Maar waar ik me natu­urlijk zelf het meest op focus is de oor­spronke­lijke invester­ing. En als u weet dat ik voor die geschreven put AEX 240 oor­spronke­lijk € 42 euro heb ont­van­gen, kon mijn tim­ing niet beter. De tijd heeft ook hier haar sporen ruim­schoots verdiend. 

Ik heb deze week ook nog aan het gere­aliseerde resul­taat 6 geschreven calls op RDS kun­nen toevoe­gen omdat deze waarde­loos zijn afgelopen. Waarde­loos betekent con­creet € 390. Dank u wel mijn­heer de optiekop­er. Als laat­ste heb ik deze week 5 puts AGN juni 3,00 geschreven en € 0,70 ont­van­gen. Dit betekent dat ik AGN voor € 3 moet kopen als die in juni 2009 onder de € 3 staat. Per sal­do is de aankoop­pri­js dan € 2,30. U weet wellicht dat als u puts schri­jft u ver­plicht wordt die stukken te kopen als de putkop­er dat wenst. Hij/​zij heeft immers dat recht en u hebt de plicht. Mijn max­i­maal ver­lies op AGN kan dan oplopen tot 500×2,30 en 500×3,34. Dat komt uit op ruim € 2.800. Ik heb vertrouwen, hoe moeil­ijk dat momenteel ook is, in dit bedri­jf en ben daarom ook bereid voor­lop­ig deze invester­ing te doen.

Aan­tal	Fonds	Koers	Waarde	O.W.	Onge­re­aliseerd	Onger. %
500	aand. AEGON	3,34	1.670,00		-592,50	-26,19%
-5	AGN C JUN 2009 5,20	0,20	-100,00	3,34	275,00	73,33%
-5	AGN P JUN 2009 3,00	0,65	-325,00	3,34	10,00	2,99%
-2	AEX P DEC 2009 240,00	41,65	-8.330,00	229,13	-1.310,00	-18,66%
2	AEX P DEC 2009 260,00	53,40	10.680,00	229,13	1.329,00	14,21%
5	MT C DEC 2009 20,00	3,25	1.625,00	17,00	-175,00	-9,72%
-5	MT C DEC 2009 24,00	2,05	-1.025,00	17,00	225,00	18,00%
5	ING C DEC 2012 12,00	0,80	400,00	4,04	-750,00	-65,22%
200	aand. KPN, Koninklijke	10,485	2.097,00		21,00	1,01%
-2	KPN C DEC 2011 12,00	1,30	-260,00	10,485	10,00	3,70%
-2	KPN P DEC 2011 10,00	2,50	-500,00	10,485	0,00	0,00%
174	aand. Reed Elsevier	9,091	1.581,83		116,75	7,97%
602	her­be­leg­ging div­i­dend cash Roy­al DS	0,26	156,52	18,64
602	aand. Roy­al Dutch Shell — A- (NL)	18,64	11.221,28		-66,22	-0,59%
-6	RD C FEB 2009 20,00	0,05	-30,00	18,64	360,00	92,31%
250	aand. SNS Reaal	2,81	702,50		-277,50	-28,32%

Het hangt alle­maal aan een zij­den draad­je momenteel. Als we er niet vlug insla­gen van deze niveaus te ger­ak­en dan vrees ik dat we nog een ste­vige duik mogen verwacht­en. Dat die dieper zal liggen dat het laag­ste punt van vorig jaar is dan niet meer twi­jfelachtig maar een gerede kans van 99,9% in word­ing. Ben benieuwd wat er dit week­end alle­maal achter de scher­men gaande is. Hier in het diepe Zuiden is het in ieder geval vaste­loavond en ik wens u dan ook een heel pret­tig week­end en tot vol­gende week. Mit de naas omhoeg!!