Nieuwsbrief US Markets 3 Februari 2007

• Apotheose China, Totale gekte zoekt top
• Olie back on Track? Of nog even terug?

Dow Jones: Negatieve divergentie blijft

De Dow Jones doet het goed, zeer goed zelfs dat alle randverhalen aan de kant worden geschoven om de weg vrij te houden richting hogere niveaus. Het maakt weinig uit wat er over de economie of de markt wordt vermeld, er is op dit ogenblik maar 1 richting en die is omhoog. Wel verzwakt de ondertoon nu duidelijk, de kracht die we nu zien is op Wall Street van mindere kwaliteit dan die welke we zagen tussen pakweg midden juli tot begin november. We kunnen dat duidelijk zien op de grafiek, de RSI liep tussen midden juli en eind oktober gestaag op terwijl diezelfde RSI tussen begin november en tot vandaag aan het dalen is. Terwijl die RSI zakt loopt de index wel nog op met hogere toppen wat leid tot een negatieve divergentie. Een negatieve divergentie toont dan weer aan dat de richting van de koersontwikkeling verzwakking toont en op termijn gevolg zal moeten geven aan de richting van de indicator. Dit vraagt dus om op te letten, ofwel de top kan niet ver meer liggen.

Wel moet de index dan eerst onder de steunzone 12.500~12.550 pnt terecht komen, en later onder de 12.420 pnt waar het 50-daags gemiddelde wacht en waar de index al sinds eind juli niet meer onder is geweest. Die 2 steunpunten kunt u hoog op uw prioriteitenlijstje plaatsen want dat zal voorlopig de sleutel worden tot de draai van de markt. Als we het anders uitleggen mag de Dow Jones onder geen enkele voorwaarde meer dan 250 pnt verliezen. Zo wel dan is de draai een feit en kunnen we ons richten op de 11.700 pnt waar nog een terugtest moet worden gemaakt van het uitbraakniveau. Een kleine 7 a 8% daling dus, niet hetgeen ik wil zien om de nodige lucht uit de markt te laten verdwijnen maar toch een eerste stap om duidelijk te maken dat de beurs niet tot in het oneindige kan door groeien.

Naar boven toe blijft het redelijk dicht zitten door de weerstand zoals u kunt zien op de grafiek, de lijn ziet u al vanaf maart vorig jaar met enkele duidelijke raakpunten aan de bovenkant en 1 keer een valse uitbraak vorig jaar begin mei. U weet wat er nadien gebeurde, de Dow Jones verloor toen in totaal 1000 pnt binnen amper 4 weken. Zo snel kan het gaan.

Ik ben er zelf redelijk van overtuigt dat die 11.700 pnt er moet komen voor het einde van maart, nog een kleine 8 weken dus. We zijn zeer benieuwd naar of het zal gebeuren en vooral hoe lang het zal duren.