Beursroundup special 13 november

Op weekbasis zien we mooie winsten op het bord staan, de Dow pakt 151 pnt (+1,4%), de S&P 500 pakt er 18 pnt (+1,75%) bij met een nieuwe high voor dit jaar. De Nasdaq wint 46 pnt (+2%) op weekbasis, de Semi SOX doet het wat rustiger aan met een plus van 6 pnt (+1,3%) op weekbasis. De Russel 2000 index blonk uit door de grootste winst te boeken (+18 pnt ofwel +3%) en zijn top van 2000 te doorbreken boven de 612 pnt.

U ziet dat de markt zich zeer sterk toont gedurende de afgelopen periode, daarom lijkt het me nu zeer logisch dat er nu genoeg ruimte is opgebouwd om even een adempauze in te lassen. Daarom verwacht ik vanaf de komende week eerst na een korte consolidatie een daling. Er moeten toch eerst wat niveaus worden terug- getest bij de Dow en de S&P 500. Bij de Nasdaq (zie analyse) is het nu wel een mooi moment om met een daling binnen het oplopende trendkanaal te starten tot de steun.

De crash die ik heb aangekondigd in deze nieuwsbrief en via de media sluit ik zeker nog niet uit. Sterker nog, de kans wordt door de "Bubble" die weer wordt opgeblazen op Wall Street des te groter. Het verschil is dat de indices er eind oktober (met de Dow Jones voorop) zeer slecht voor stonden en dat er in feite maar een klein duwtje nodig was om de index de dieperik in te laten storen.

Op de een of andere manier werd dit onverklaarbaar omgedraaid en kijken we nu naar een nieuwe periode van emotionele hebzucht. Dit is zelfs zo groot dat men alles koopt wat te krijgen is, olie, goud, technologie, (zie de bewegingen van Ebay, Google, RIMM, Autodesk en zelfs fondsen als Goldman en Caterpillar). Daarom kan dit nog wel eens een tijd doorgaan tot er een hoge top staat. Die top wordt dan een zeer gevaarlijk punt.

Nu moet ik proberen om mee te doen met wat er ons de komende maanden (ergens in januari verwacht ik de top) te wachten staat. Dus binnen die gekte moet ik enkele swings kunnen maken op korte pull backs en op de verdere stijging richting de top. Lees nu niet dat ik om ben en dat ik nu een stijging zie tot zeer hoge niveaus, mijn standpunt dat het verkeerd gaat met de markt als ze dit emotionele gedrag blijven vertonen staat vast. En dit zowel technisch als fundamenteel.

De SOX lag er vrijdag wat sterker bij, de index kon de 420~425 pnt zone weer bereiken na eerst opnieuw een low te hebben gemaakt rond de 405 pnt. Deze index blijft dus wat achter.

De volumes waren sterker maar zeker niet hoog genoeg, bij de Nasdaq zien we enkel vrijdag 1,9 miljard aandelen. Er zit nog geen sessie bij van boven de 2 miljard stuks.

Roundup Europa:

De AEX en de DAX liggen er ook sterk bij maar we zien toch wat meer nuchterheid dan op Wall Street hier. De DAX kan wel nog van die sterke sessies laten zien, de AEX komt niet zo sterk uit de verf. Ook de komende dagen verwacht ik niet veel stijging meer bij deze indices.

De AEX kan de 338 pnt terug testen en in een wat later stadium de 333 pnt indien Wall Street de beweging start die ik hierboven heb uitgelegd. De AEX kan daarna wel eens richting de 348 of bij een sterke markt. Mocht het meevallen met de olieprijs en de Euro die wat daalt dan kan de 360 pnt wel eens worden bereikt begin januari.

De DAX zou dan met dezelfde condities de 3950 of 3900 pnt kunnen op gaan zoeken om daarna de stijging weer op te pakken richting een nieuwe top rond de 4250~4300 pnt. Ook dit kan ongeveer begin januari plaatsvinden.

Strategie:

We hebben via de services posities in de dalende richting open staan, we houden die aan. De leden van de chartservice en de Index Trading Service kunnen uiteraard bericht verwachten zodra er iets aan deze situatie veranderd. U kunt ook lid worden via de aanbiedingen die nu lopen.
Schrijf u hier in.

De belangrijke niveaus voor de indices zijn nu:

Dow: 10320 of 10.250 pnt, Nasdaq 2035 of 1975 pnt, S&P 500 1160 of 1140 pnt, SOX index 395 pnt, AEX index 338 of 333 pnt en de DAX 4000 of 3950 pnt.

Guy Boscart

De rally van de afgelopen weken is behoorlijk sterk bij deze index, we zien dat elke weerstand vrijwel moeiteloos werd doorbroken en dat in de afgelopen periode de indicatoren wel erg hoog uitkomen. De index stoomde door tot de 2085 pnt waar nu enkel nog de toppen van februari, maart en begin april voor de nodige weerstand kunnen gaan zorgen de komende dagen.

Mogelijk is dit samen met de oplopende weerstandslijn van het stijle trendkanaal het punt om in ieder geval een adempauze in te bouwen. Mocht dit punt worden gecorrigeerd dan zit er in ieder geval een daling (correctie) in van ongeveer 100 pnt. Dit komt omdat de range van het oplopende trendkanaal ongeveer 100 a 110 pnt breed is (zie chart). De Nasdaq kan dan terug tot rond de 1975 pnt voor dat mogelijk het volgende gedeelte van de rally van start gaat.

Mijn algemeen negatief scenario blijft zeker nog geldig, maar op dit moment moet er eerst nog meer euforie en emotie in de markt komen tot dat de indices een duidelijke en mogelijk hoge top maken. Daarna kan dit zeer fors worden afgestraft, nog meer dan de niveaus die eind oktober op het bord stonden.

Nu kijken we eerst even naar de niveaus tot waar de indices een behoorlijke pull back kunnen gaan maken. Bij de Nasdaq is dit ongeveer 100 a 110 pnt, bij de Nasdaq 100 zal dit ongeveer 75 a 85 pnt zijn. Daarop zal ik mijn posities moeten afstellen de komende 2 a 3 weken.

Tot waar de volgende beweging van de huidige rally zal reiken weet ik natuurlijk nog niet, een zeer belangrijk en herkenbaar punt is de top van begin dit jaar. Die komt uit rond de 2150~2160 pnt, en het lijkt er nu sterk op dat deze lijn bij de Nasdaq zal worden bereikt voor het eind van dit jaar. Dit verwacht ik wel na eerst een terugval tot rond de 1960~1980 pnt, daar zie ik wel kansen om een long positie op te nemen bij alle indices. Een datum wanneer we ongeveer dit punt kunnen bereiken zie ik eind november of mogelijk de eerste week van december. Daarna zou het vanaf die pakweg 1975 pnt moeten stijgen met 175 a 200 pnt tot de top van begin dit jaar. Bij de Nasdaq 100 zou dit dan opnieuw tot rond de 1560 pnt uitkomen of mogelijk iets hoger. De top van begin dit jaar werd bij die index al bereikt gisteren (vrijdag).

In het geschetste scenario zie ik dan de S&P 500 terugvallen tot ofwel de 1160 of de 1140 pnt (wat voor mij de voorkeur krijgt) om daarna een laatste keer door te stoten tot de target op 1220 pnt voor deze index. Daarna lijkt het erop dat de kans groot is dat de bulls het hebben gehad.

Er ontwikkelen zich weer heel wat luchtbellen op de Amerikaanse markt. Fondsen als Ebay stijgen door het dak en wie Google volgt ziet dat dit aandeel binnen 1 week bijna met 50 dollar heen en weer gaat.

Kijken we naar de indicatoren dan zien we dat de RSI behoorlijk overbought staat, een stand van boven de 77 zien we zelden. De MACD loopt uiteraard ook sterk omhoog en bereikt bijna dezelfde top van begin dit jaar.

Guy Boscart