TA: Zwakke week zet verhoudingen weer op scherp

Een zwakke beur­sweek heeft voor heel wat comotie op de beursvlo­er gezorgd met als gevolg wat behoor­lijke min­nen over de gehele breedte. Zo zagen we de Dow Jones vorige week bij­na 6% aan beur­swaarde inlev­eren ter­wi­jl de Nas­daq zelfs 6,5% aan waarde moest toegeven. Ook in Europa was het goed mis, de Europese indices probeerde zich lang sterk te houden maar uitein­delijk heeft men hier ook behoor­lijk ingeleverd. De AEX leverde 15 pun­ten in op week­ba­sis (3%) ter­wi­jl de DAX met 500 min­pun­ten zelfs 4% aan beur­swaarde moest inlev­eren. Een flinke ver­damp­ing van waarde op de inter­na­tionale beursvlo­er en het is dan ook wacht­en tot er een ste­vige bodem zal wor­den gezet. De Amerikaanse beurzen sloten vri­jdag namelijk rond het laag­ste punt van de week en daarmee hebben de mark­ten te ken­nen gegeven dat deze bodem nog niet is gevon­den. De futures noteren weliswaar wat hoger nu maar dat is nog geen reden om aan te namen dat de dal­ing voor­bij is. We zullen op de grafieken moeten kijken naar belan­grijke knelpun­ten om te zien hoe de mark­ten zich zullen gedra­gen de komende week.

Goed nieuws voor de liefheb­bers van Aan­de­len en Indices: anal­ist Daïm Boscart ver­zorgt ook sig­nalen op aan­de­len en indices via de ​”TA Trad­ing Aan­de­len & Indices Ser­vice”. U kunt dit abon­nement uit­proberen tot 1 JUNI 2018 voor slechts €39,-. Voor meer infor­matie zie: 

Europa
In Europa zijn de mark­ten vorige week dus weer wat terug gevallen en dat lag ook in de lijn der verwacht­ing gezien de het ontstane span­ningsveld in de VS. Daar zien we de dagelijks terugk­erende onrust over Trump, zijn maa­trege­len en de vraagtekens ron­dom zijn privé-lev­en in het verleden. De aan­ti­jgin­gen richt­ing Trump bli­jven zich opstape­len en aan de andere kant zien we een boel besluiten en ontsla­gen die men niet kan begri­jpen. De pro­tec­tion­is­tis­che houd­ing van de Amerikaanse Pres­i­dent is momenteel een van de meest dreigende fac­toren voor een verdere groei en stim­u­lans voor de werelde­conomie aangezien vri­je han­del met en door de VS met de andere regio’s in de wereld een van groot­ste groeifac­toren is voor de werelde­conomie.

De onrust die ontstaat zien we dan ook direct terug op de beurzen, men zegt niets voor niets dat de beurzen een graad­me­ter zijn voor het sen­ti­ment en de economie. Als er een fac­tor is waar men op de beurs niet van houdt is het onrust en insta­biliteit en juist deze twee woor­den begin­nen de twee meest promi­nente woor­den in de Pres­i­dentschap van Trump te wor­den. De onrust op de mark­ten slaat dan ook behoor­lijk om zich heen en zo zagen we de mark­ten in een rap tem­po dalen. In Ameri­ka ging men zelfs door de 6% dal­ing heen (Nas­daq) en daarmee hebben we met vorige week erbij alweer een dal­ing gezien van rond de 9 á 10%. Wederom een mini-crash mogen we wel stellen en veel beweg­in­gen waren aan de hand van tech­nis­che patro­nen en ontwik­kelin­gen eigen­lijk al te verwachten:

• De DAX liet de afgelopen dagen een ​”Death-Cross” zien, een tech­nis­che kruis­ing van de 50- en 200-MA lijn op dag­ba­sis die aangeeft dat er een con­stant drukt wordt opgevo­erd door de verkopende par­ti­jen. Daar­naast is het kruisen van de lij­nen ook vaak een serieus verkoopsig­naal die de mark­ten snel een stuk lager kan zetten.
  
  
• De Dow Jones liet een sym­metrische driehoek zien; lagere top­pen, hogere bodems. Dit patroon is een teken van onzek­er­heid en een gebrek aan richt­ing en bij een uit­braak zal men dan ook bij­na alti­jd vol over­tuig­ing de zijde kiezen van de uit­braak. Vorige week brak de Dow Jones aan de onderz­i­jde uit deze driehoek met een dal­ing van ruim 1.000 pun­ten als gevolg.
  
  
• De AEX liet een serie van lagere top­pen ron­dom de 200-MA lijn zien. De top­pen wer­den telkens zelfs iets boven het 200-MA geno­teerd waar­door kon wor­den verwacht dat de hierop vol­gende dal­ing extra scherp zou zijn. Inmid­dels noteren we zo’n 20 pun­ten onder de laat­ste top en daar kun­nen er zek­er nog zo’n 15 pun­ten van af.

Dat de dal­ing ver­vol­gens plaats heeft gevon­den mag dan ook geen won­der het­en en ook de kracht van de dal­ing was te verwacht­en wan­neer we boven­staande pri­j­son­twik­kelin­gen in ogen­schouw nemen. Toch verwacht ik dat deze week nog span­nen­der zal zijn omdat men in Ameri­ka nu ook rond enkele cru­ciale niveaus komt te staan. Zo leunt de S&P 500 inmid­dels op het 200-MA en ook de Dow Jones stevent af op een test van haar 200-MA op dag­ba­sis. Deze ontwik­kelin­gen zijn erg belan­grijk en tot nog toe hebben de Amerikaanse beurzen een noter­ing onder het 200-MA steeds weten af te wen­den. De laat­ste keer dat de S&P 500 door haar 200-MA zak­te was eind 2015 en sinds­di­en hebben we dus enkel mooie oplopende koersen gezien. Het zou dan ook een behoor­lijke tik zijn wan­neer de S&P 500 daad­w­erke­lijk door haar 200-MA lijn zakt van­daag en hier zullen veel ogen op gericht zijn.

Qua koer­sniveaus verwacht ik in Europa een mogelijke dal­ing richt­ing de 506 pun­ten voor de AEX ter­wi­jl de DAX wellicht richt­ing de 11.400 pun­ten kan wegza­kken. In Ameri­ka hangt alles samen met de noterin­gen rond de 200-MA lij­nen, bli­jf hier scherp op en speel met snelle en korte posi­ties in op rebounds op de 200-MA maar wees er als de kip­pen bij met een short wan­neer de boel door de 200-daags gemid­delden zakken in de VS.

Dai­ly AEX:Dai­ly DAX:Wall StreetDai­ly Dow Jones:Dai­ly S&P 500:Dai­ly Nas­daq:Met vrien­delijke groet,