TA: uitgebreide analyse van de AEX

Van­daag ga ik het met u hebben over de AEX, onze nationale beurs­graad­me­ter, de index en nog­maals de AEX. Vier keer de AEX dus, oftewel een diepte­analyse van de AEX. We gaan de index bek­ijken op drie of zo u wilt vier time­frames om zo inzage te kri­j­gen wat we met de AEX aan moeten. Ik stel voor dat we direct beginnen. 

In het geval van een diepte­analyse begin ik alti­jd met de maand­grafiek. Zodoende kri­j­gen we een goed zicht op het ​“grote plaat­je” en kun­nen we ontwik­kelin­gen in hun per­spec­tief plaatsen.

Ik laat de can­dles en zelfs de bars achter­wege en laat de AEX maand­grafiek in de vorm van een area-grafiek zien. Hoe komt deze tot stand? Wel, van elke maand wordt (alleen) de slotko­ers genomen en neergezet als één punt. Ver­vol­gens wor­den al die pun­ten met elka­ar ver­bon­den en zo ontstaat de blauwe lijn die u door de grafiek ziet lopen. Daar­na moet er nog iets gebeuren en dat is dat het gebied onder de blauwe lijn licht­blauw wordt gek­leurd en het gebied boven de blauwe lijn wit bli­jft. En voilà, daar heeft u de area- grafiek.

Ik ga niet verder terug dan ergens in 1993 met als sim­pele reden dat de data van mijn soft­ware niet verder terug gaat. Als we rechts op de grafiek kijken dan zien we de invloed van coro­na en de sti­jging daar­na. Die bewuste sti­jging lijkt op weg naar de top vanu­it het jaar 2000, de hoog­ste koers in deze grafiek.

Zullen we er de week­grafiek bij pakken om te zien hoeveel kans we mak­en die top uit 2000 op te gaan zoeken?

Ik neem aan dat u in gedacht­en ja zei dus ziet u hier­boven de weekgrafiek!

Deze grafiek heb ik geplot terug tot en met 2009 en ik heb (bij­na) de hele beweg­ing gevan­gen bin­nen het sti­j­gende trend­kanaal. En oh ja, ik heb gebruik gemaakt van bars om de koers­be­weg­ing weer te geven, Elk ver­ti­caal streep­je is een beursweek.

Twee koers­gedeeltes ont­breken bin­nen het mooie sti­j­gende trendkanaal:

1. links op de grafiek

2. rechts bij de rode pijl.

Het eerste gedeelte links had ik op kun­nen lossen door sim­pel­weg het trend­kanaal meer naar links door te trekken. Is het belan­grijk? née, hele­maal niet.

De tweede beweg­ing ligt er wel echt buiten en werd veroorza­akt door onze ini­tiële schrik door het virus. Als ik naar die dal­ing kijk maar vooral naar de beweg­ing daar­na vertelt de beurs mij dat we met zijn allen niet zo bang meer zijn van het virus. 

Waar ik nu met name naar kijk is het sti­j­gende trend­kanaal en waar we ons daarbin­nen bevin­den. Nage­noeg bovenin. Niet dat ik nu direct een crash verwacht, de RSi doet tot nu toe gezel­lig mee, maar het geeft wel aan­lei­d­ing op de hoede te zijn en voorzichtiger te wor­den. Bin­nen het sti­j­gende trend­kanaal zouden we aardig wat pun­ten kun­nen inlev­eren én nog steeds bin­nen het trend­kanaal blijven.

We gaan naar de dag­grafiek om te kijken of we iets kun­nen vin­den dat duidt op een stap(je) terug.

Ja, voor de trouwe lez­er niets nieuws, u kent ze wel, de drie trend­kanaalt­jes. Op deze grafiek maak ik overi­gens gebruik van can­dles i.p.v. bars. Die vertellen mij meer.

Alhoewel het groene sti­j­gende trend­kanaal in jan­u­ari dit jaar opwaarts is ver­lat­en en we overgin­gen in een steil­er sti­j­gend trend­kanaal (blauw) heb ik hem door de recente koers beweg­in­gen door­getrokken. Het was meer voor de grap, maar we weten inmid­dels (lees mijn vorige columns) dat hij (of zij??)…het nog steeds dienst lijkt te doen als ste­un en weer­stand. Ik laat het nog even staan.

We zouden nu dus bovenin het groene sti­j­gende trend­kanaal zit­ten. Dat zou kun­nen impliceren dat we de onderkant gaan opzoeken dus.…en stap­je terug. 

Op moment van schri­jven twi­jfel ik. Laat ik het zo omschri­jven: als ik long zou zit­ten zou ik het week­end zon­der beurs aan­gri­jpen om diep na te denken over waar ik mijn stop zou plaat­sen. Dit om eventuele win­sten niet terug te geven aan de markt.

Als laat­ste ga ik met u inzoomen op de daggrafiek. 

U ziet een klein gedeelte van de dag­grafiek gebruik­mak­end van can­dles. De laat­ste twee can­dles lat­en een dark cloud cov­er zien, door­gaans een patroon­t­je dat wijst op een aanstaande dal­ing. Dat kan ook een minieme dal­ing zijn, het is dus slechts zaak nog alert­er te worden.

Verder ziet u twee pijen, de rode en de groene. Alle­bei geven de een mogelijke richt­ing van de beurs aan. De oplet­tende lez­er zou kun­nen opmerken dat ik de zijwaartse beweg­ing over­sla. In deze fase van de stri­jd geloof ik niet in een zijwaartse beweg­ing, dus zodoende bli­jven er twee over. 

Bij een beweg­ing naar boven zouden we te mak­en kri­j­gen de recente top. Er zou zelfs een dubbele top kun­nen ontstaan, maar nu loop ik op de muziek vooruit. Ik schri­jf regel­matig over de AEX, dus dat komt dan vanzelf aan bod.

Op moment van schri­jven echter acht ik de kans op een (kleine?) dal­ing net iets hoger dan de kans op een sti­jging. Houd u dus al voorzichtig reken­ing met een beweg­ing in de richt­ing van de rode pijl. Gebruik uw week­end dus voor het bepalen van uw stop.

Tech­nisch anal­ist voor US Mar­kets

Mar­cel Bron­ner is zelf­s­tandig tech­nisch analist. 

Hij benadert de markt op basis van tech­nis­che analyse. Zijn analy­ses zijn geen beleg­gingsad­vies noch een advies om te kopen of verkopen. U kunt de analy­ses gebruiken als één van de vele com­po­nen­ten om uw besliss­ing op te baseren. Hij heeft geen posi­tie in de indi­vidu­ele aan­de­len die hij bespreekt.