TA: ''The Big Four'' Royal Dutch, Unilever, ING & ASML [2/3]

Om de sit­u­atie op de Ned­er­landse aan­de­len­markt scherp te analy­seren heb ik ervoor gekozen om de vier groot­ste aan­de­len (dat wil zeggen: de zwaarst­we­gende fond­sen) bin­nen de AEX te bestud­eren aan de hand van tech­nis­che analyse. Hier­mee probeer ik aan de hand van his­torische gegevens een verwacht­ingswaarde te creëren voor de komende maan­den (eind 2017) en kijk ik tevens vooruit naar het jaar 2018. Vorige week begon ik met de groot­ste twee fond­sen: Unilever en Shell en daarover ben ik vooral­snog niet posi­tief. Sterk­er nog, het tech­nis­che plaat­je dat we nu voor deze twee fond­sen zien geeft aan dat we op de korte en mid­del­lange ter­mi­jn een dal­ing mogen verwacht­en.

Van­daag komt ING aan bod maar we kijken ook even kort terug op mijn bevin­din­gen van afgelopen vri­jdag..
Bent u geïn­ter­esseerd in aan­de­len en index­en? Met mijn Sig­naal­dienst TA Trad­ing ver­stu­ur ik updates, analy­ses en koop- en verkoopsig­nalen per MAIL en SMS. Daar­naast COACH ik mijn leden in het mak­en van onder­bouwde en ver­standi­ge beleg­gings­besluiten.

Ook u kunt mee­doen met deze dienst, daarom hebben we nu een mooie aan­bied­ing lopen waar­bij u lid kunt wor­den tot 1 feb­ru­ari 2018 voor slechts €39,-.( Nor­maal €49,- per maand.)

https://​www​.usmar​kets​.nl/​t​r​a​d​e​r​s​h​o​p​/​a​b​o​n​n​e​m​e​n​t​/​t​a​-​t​r​a​d​i​n​g​.html

In mijn TA van vri­jdag schreef ik over mijn verwacht­ing over Shell en Unilever. Door intra­mar­ket ontwik­kelin­gen en de tech­nis­che plaat­jes van bei­de fond­sen verwachtte ik een negatieve wend­ing op de korte ter­mi­jn en vooral­snog zien we deze bevin­din­gen beves­tigt worden:

• Ik schreef namelijk dat Shell het moeil­ijk zou kri­j­gen ivm een afzwakkende dol­lar (olievaat­jes staan tegen Dol­lars geno­teerd) ter­wi­jl ook de oliepri­js het tech­nisch moeil­ijk zou kun­nen kri­j­gen (WTI noteert ‑1% en Brent ‑0,5% van­daag). Als gevolg van deze ontwik­kelin­gen zien we Shell voor het eerst sinds begin sep­tem­ber weer breken met de 50-MA ste­un­li­jn. Dit ver­moede ik al en nu we zien dat deze ontwik­kel­ing doorzet wordt de kans dat de koer­swaarde van Shell verder zal afzwakken richt­ing het 200-MA van zo’n €24,5/€24,7 groter.
  
  
• Daar­naast schreef ik over Unilever dat zich, net als de AEX, niet meer boven het 50-MA weet te vecht­en. Van­mor­gen zagen we Unilever mooi oplopen tot deze MA-lijn en er zelfs even boven maar hierop vol­gde een scherpe reac­tie naar bene­den dat Unilever wederom onder het 50-MA zette. Hier­door bli­jft het korte ter­mi­jn plaat­je daar kwets­baar en zie ik Unilever de komende dagen, ondanks de redelijke vorm van van­daag, toch verder afzwakken. 

ING
Dan bek­ijken we vanaf hier de een andere ​”Big Boy” bin­nen de AEX. ING opnieuw een totaal ver­schil­lend aan­deel en daarom is het inter­es­sant om dit fonds met behulp van tech­nis­che analyse langs de lat te leggen. Bij tech­nis­che analyse wor­den omgev­ings­fac­toren en achter­gron­den namelijk alle­maal wegge­fil­terd omdat we alleen aan de hand van sta­tistiek, lij­nen en pri­js­niveaus kijken. Al het andere is niet perse nodig wan­neer u gebruik maakt van tech­nis­che analyse. Wel is het raadza­am om som­mige overige fac­toren mee te nemen in een tech­nis­che analyse. Zo kunt u bijvoor­beeld de Dol­larpri­js en de olieko­ers goed gebruiken om Shell te analy­seren ter­wi­jl we bij ING vaak naar de rente kijken. Het ver­di­en­mod­el van finan­cials hangt namelijk nauw samen met rente­s­tanden en dus boeren banken beter bij hogere rente­s­tanden en dit is dan ook te zien aan de koers van bijvoor­beeld ING.

Wan­neer we de rente­s­tanden van de 10-jaars lenin­gen in Europa en Ameri­ka bek­ijken valt het direct op dat de rente­s­tanden van invloed zijn op de koers van ING. Zo is de bodem van de afgelopen 4 jaar van ING niet geheel toe­val­lig gezet toen de rente­s­tanden hun dieptepunt bereikt had­den in juni/​juli 2016. Daar­naast is ook in één oogop­slag te zien dat de rente­s­tanden hier­na scherp opliepen en dat de koers van ING vri­jwel syn­chroon mee omhoog bewoog. De cor­re­latie tussen de rente­s­tanden en ING is dan ook duidelijk aan­wezig.

Dit betekent dat we de rente­s­tanden en de mogelijke ontwik­kel­ing van deze rente­s­tanden scherp in de gat­en moeten houden wan­neer we een verwacht­ingswaarde voor het fonds schet­sen. Kijk­end naar de grafieken van de 10 jaars rente in Europa en Ameri­ka zien we dat deze in een zeer duidelijke range bewe­gen na de felle sti­jging van medio 2016/ begin 2017. Bin­nen deze range vin­den we momenteel geen aan­wi­jzin­gen voor een uit­braak aan een van de bei­de kan­ten en dus kun­nen we momenteel redelijk veilig in het fonds han­de­len. Wel is de verwacht­ing dat de rente­s­tanden de komende jaren natu­urlijk verder zullen oplopen. De belei­ds­mak­ers in Europa en Ameri­ka zullen met nieuwe maa­trege­len komen nu de cri­sis achter ons ligt. De veron­der­stelling is dat de mark­ten de kun­st­matig lage rente­s­tanden niet meer nodig om te func­tioneren. Wan­neer we er op deze manier naar kijken ligt een oplopende rente natu­urlijk in de lijn der verwacht­ing en dit zal ING dan ook stim­uleren de komende peri­ode.

EU10YT=RR:TA
Daar­naast zijn er genoeg tech­nis­che aan­wi­jzin­gen op de dag­grafiek van ING dat daar een verdere opwaartse koer­son­twik­kel­ing kan gaan plaatsvin­den. De koers zit nu in een mooi opwaarts trend­kanaal waar we hogere bodems zien en voorzichtig hogere top­pen. Aan de onderz­i­jde van het opwaartse trend­kanaal zien we een sterke ste­un­li­jn die het fonds al meerdere malen heeft getest. De groen pijlen aan de onderz­i­jde duiden de raakpun­ten aan en na elk raakpunt zien we een sterke opgaande beweg­ing richt­ing de boven­z­i­jde van het trend­kanaal. Ook nu heeft ING deze onderz­i­jde van dit trend­kanaal getest. Ook het oplopende 200-daags gemid­delde komt nu in de buurt van de huidi­ge koers van het fonds. De 200-MA lijn passeerde van­daag voor het eerst sinds een tijd­je weer de €15,- en daarmee wordt de druk aan de onderz­i­jde verder ver­hoogd. ING kan zodoende richt­ing de boven­z­i­jde van het trend­kanaal bewe­gen waar ik een mooi koers­doel zie rond de €16,2. Onder­weg naar dit koers­doel zal ING wel moeten afreke­nen met het 50-daags gemid­delde dat nu wat weer­stand biedt. Echter acht ik de opwaartse druk aan de onderz­i­jde grot­er dan de neer­waartse druk die het 50-daags gemid­delde biedt.

Dai­ly ING:Met vrien­delijke groet,

Daïm Boscart | US Markets