Abbo van de maand TA Trading: nu slechts €25,- tot 1 september (normaal €45,- per maand)
Wall Street
De grote aanleiding van de stijging van gisteren was het halfjaarlijkse bezoek van mevrouw Yellen aan het Congres in Amerika waarbij de FED-voorzitter het monetaire- en rentebeleid toelicht. Voor veel beleggers is dit een belangrijk moment om hun verwachtingen te toetsen. Men weet dat de FED voornemens is om haar balans af te bouwen en de rente te verhogen de komende jaren alleen op wat voor een manier dit zal gaan gebeuren is altijd vrij onzeker. Zodoende was de opluchting op de markten ook waar te nemen toen uit de rapportage van Yellen bleek dat de FED voorlopig voorzichtig de rente wil opbouwen en daarnaast de verkleining van de balans op een rustige manier wil doorvoeren. Hierdoor tracht de FED de stimuleringsmaatregelen terug te schroeven zonder de economie al te veel pijn te doen. Of dit mogelijk is? We gaan het zien, in ieder geval moeten we in ons achterhoofd houden dat het verhogen van de rente en het terugschroeven van de kwantitatieve verruiming de economie veel pijn kan gaan doen. Helemaal wanneer de beoogde doelstelling van de FED van een stabiele inflatie rond de 2% ver uit het zicht blijft.
In de tussentijd doen de aandelenmarkten het erg goed in Amerika. Er was de afgelopen weken wat vrees ontstaan door de onzekere Nasdaq die onder druk was komen te staan nadat er een waarschuwing naar buiten was gekomen over de volatility van de techfondsen. Hierdoor kwam de Nasdaq behoorlijk onder druk te staan en zagen we zelfs een corrigerende beweging van 260 punten vanaf de ATH-top. Uiteindelijk kraakte de Nasdaq vaak en hard maar weigerde te breken, hierdoor heeft de index haar momentum van het afgelopen anderhalf jaar weten vast te houden waardoor de koersen weer mooi aan het oplopen zijn. De dubbele test van de 6.080 steunzone is uiteindelijk de aanleiding geweest voor de Nasdaq om de rug te rechten zich terug te knokken in het opwaartse trendkanaal wat men gisteren dus voor elkaar heeft gekregen. Zodoende zie ik voorlopig geen enkele weerstand meer opduiken voor de Nasdaq waardoor ik verwacht dat de index de komende dagen kan gaan toewerken naar een nieuwe test van de ATH zone rond de 6.340 punten. Aan de bovenkant is het opwaartse potentieel enorm en kan er zelfs worden gemikt op een nieuwe ATH rond de 6.450 punten. Voorwaarde hiervoor is wel dat men boven de 6.230−6.250 punten blijft noteren aangezien we de index anders wederom het opwaartse trendkanaal zullen zien verlaten.
De Dow-Indices die het dit jaar allebei behoorlijk goed doen waren gisteren opnieuw de smaakmakers op Wall Street door wederom nieuwe All Time Highs te noteren. De Dow Jones tikte intraday de 21.580 punten aan waardoor de All Time High daar werd opgehoogd terwijl de Dow Transport met 9.727 haar recordtop wist te verhogen met ruim 20 punten. Een mooie sessie voor beide indices dus die ons doet afvragen tot hoe ver men kan reiken. De koersen zijn enorm opgelopen en er lijkt geen einde te komen aan de koopzucht van de Bulls op Wall Street. Nu de Amerikanen over het algemeen weer eensgezind zijn na de opleving van de Nasdaq ben ik dan ook wat optimistischer geworden over het koersverloop in Amerika de komende dagen. Hoewel de indices tegen enkele forse weerstanden beuken (op verschillende tijdsvensters) wordt er niet gecorrigeerd. Sterker nog, de koersen lopen op tot recordhoogtes en hebben voorlopig maling aan de waarschuwingen van de BEARS.
Wel dien ik hierbij te zeggen dat u moet blijven waken voor een mogelijke correctie: dat de markten oplopen in de VS en de trend wordt gevolgd betekent niet dat dit vanzelfsprekend zal blijven. Kijk ook naar andere factoren om te begrijpen dat u uw risico moet inperken, zo staat de VIX enorm laag (when fear is low look below), de SHILLER PE staat historisch hoog, einde cyclus is in zicht en op de weekgrafieken staan de indices tegen forse weerstanden.
Daily NASDAQ:
Daily Dow Jones:
AEX
Ook in Europa hebben we een mooie opluchtingsbeweging kunnen zien gisteren die de beurzen snel omhoog stuwde. De AEX schoot op dagbasis 5,6 punten omhoog en sloot hiermee op 516,6 punten, intraday tikte de AEX zelfs even de 518⁄520 weerstandszone aan waarna de koers dus terugviel tot de slotstand van gisteren. Waar ik over de Amerikaanse beurzen wat optimistischer ben geworden gaat dit niet op voor de Europese markten. Deze bevinden zich in mijn ogen nog steeds binnen een duidelijke downtrend die de markten verder zuidwaarts duwen. Zo zien we dat de indices bijvoorbeeld ook nog steeds ruim onder het 50-daags gemiddelde noteren wat het negatieve sentiment in Europa versterkt. Voor Europa denk ik dan ook dat de rallies zullen worden verkocht en dat de BEARS aan het zoeken zijn naar een mooi instapmoment om de SHORT posities uit te breiden.
Vanaf de jaartop van 538 punten heeft de AEX de afgelopen maanden een duidelijk negatief speelveld gecreëerd tussen de 506⁄538 punten. Na het neerwaarts doorbreken van het 50-MA kwam de index onder extra druk te staan waardoor we de afgelopen weken hebben rondgehangen in de onderzijde van het aflopende trendkanaal. Hier bleek de 513⁄514 weerstand een erg belangrijke aangezien deze halte het eindstation was van elke opleving van de index. Gisteren slaagde de BULLS er eindelijk in om de AEX boven deze weerstand te leiden waarna de ”Relieve” groot was op het Damrak. Daarnaast spoot de olieprijs de lucht in waardoor de oliefondsen binnen de AEX fors aan waarde wonnen. Zo maakte de index een duidelijke statement door de 518 punten aan te tikken waarmee de oude weerstandsgrens met 1% werd overschreden. De AEX is met deze beweging weer wat in leven gekomen en na het zijwaartse verloop van de afgelopen dagen kan er weer wat meer actie worden verwacht. De index kan wellicht een test van de bovenzijde van het trendkanaal gaan afdwingen door de 520⁄522 weerstandszone te bereiken. Het doorbreken van dit opwaartse trendkanaal zal echter zeer moeizaam gaan worden voor de AEX aangezien deze bovenzijde wordt aangesterkt door het 50-daags gemiddelde dat bijna een-op-een meeloopt met de bovenkant van het trendkanaal. Zodoende geloof ik dat er de komende uren/dagen ruimte is voor de AEX om de 518⁄520 punten opnieuw te testen met een mogelijke uitschieter tot 522⁄523 punten. Hierna zal men echter weer ruimte moeten maken voor de BEARS die ongetwijfeld weer ten tonele zullen verschijnen als de koersen binnen het dalende trendkanaal blijven acteren. Uiteindelijk blijft de test van de 498⁄502 punten een haalbaar doel voor de BEARS de komende weken.
Daily AEX:
Hourly AEX:
Met vriendelijke groet,