TA: Oplopende steunniveaus zetten AEX onder druk

Gis­teren een lagere open­ing voor de beurzen in Europa. De beurzen in Europa had­den woens­dag aan het einde van de dag de beurzen weer richt­ing enkele weer­standen getild. De neer­waartse druk rond deze weer­standen zorgde ervoor dat de indices in de loop van de mor­gen en begin van de mid­dag diep terugvie­len. De koersen van de DAX en de AEX kwa­men zwaar onder druk te staan en staan nu rond enkele zeer belan­grijke ste­un­niveaus. Van­daag zal een belan­grijke dag zijn voor de beurzen in Europa omdat nu zal moeten blijken of de beurzen weer kun­nen opv­eren rond deze ste­un­niveaus of dat met nog verder naar bene­den wil. In dat geval wordt het alle­maal heel krap aan de onderkant van de charts en zou een draai van de trend een mogelijk gevolg kun­nen zijn van deze tests van de ste­un­zones.


Olie
De oliepri­jzen bli­jven uit­zon­der­lijk goed presteren en ook gis­teren liepen de oliepri­jzen weer in een rap tem­po op. De koers van Brent sloot gis­teren bij­na 7% hoger nadat de koers woens­dag al bij­na 9% omhoog was gegaan. Samen staat de Brent koers nu zo’n 17,5% hoger dan de laag­ste stand op dins­dag. Deze sti­jging is natu­urlijk zeer uniek en heeft de oliepri­jzen ein­delijk weer ruim boven de $50 grens getrokken.

Met name de olie­fond­sen SBM en Roy­al Shell reageer­den zeer goed op deze ontwik­kelin­gen. Bei­de fond­sen noteer­den een plus van meer dan 2% op een dag dat de AEX bij­na 4 pun­ten moest inlev­eren. De groot­ste dalers bin­nen de AEX waren Wolters Kluw­er en Vopak die bei­den meer dan 4% moesten toegeven.

Negatief beeld op Korte Ter­mi­jn
Op de zeer korte ter­mi­jn begint het tech­nisch beeld voor de AEX er negatief uit te zien. Ondanks dat de indi­ca­toren op de mid­del­lange ter­mi­jn nog ​”bull­ish” sig­nalen afgeven zien we op de korte ter­mi­jn dat de AEX nu een serie van lagere top­pen neerzet. Na het bereiken van de jaar­top in sep­tem­ber zien we eigen­lijk dat er daar­na steeds meer weer­stand rond de 458 – 463 zone ontstaan die ervoor zorgt dat de AEX bij elke poging tot een uit­braak wordt terug ges­tu­urd tot onder de 458 pun­ten.

Op de mid­del­lange ter­mi­jn bli­jft de oplopende trend intact. Na het noteren van de bodem in feb­ru­ari laat de AEX een oplopend koersver­loop zien waar­bij de index terug is gekomen van 378 tot 458 pun­ten. Deze 458 weer­stand werd voor het eerst bereikt in juni en sinds­di­en is de AEX niet meer vooruit te bran­den.

Het zijwaartse koersver­loop van de AEX is nu al enige tijd aan de gang. Sinds halver­wege juni is de AEX bli­jven hangen tussen de 437,6 ste­un en 458 weer­stand. Deze zijwaartse con­sol­i­datiefase heeft er een tijd lang voor gezorgd dat de index vrij voor­spel­baar was in haar doen en lat­en. Aan de bovenkant (458) had de index ruimte om terug te vallen tot 437,6 zon­der dat het tech­nisch beeld omsloeg en vice ver­sa. Gedurende deze fase heeft de AEX een drie dubbele bodem patroon gevor­md het­geen bij een uit­braak aan de bovenkant een indi­catie kan geven van de mogelijke koers­doe­len. In dit geval zou de AEX bij een uit­braak rond de 458 – 460 weer­stand zone door kun­nen stoten tot 475 – 478 pun­ten.

Oplopende ste­un­niveaus — Vuur­w­erk op de korte ter­mi­jn?
Mijn inziens zal er bin­nen afzien­bare tijd wat moeten gebeuren op de AEX-index. Aan de onderkant van de beschreven trad­in­grange (437,6−458 pun­ten) zijn er een aan­tal zak­en veran­derd. De belan­grijk­ste ste­un­niveaus die de AEX koers ste­un bieden wor­den langza­am maar zek­er opge­hoogd en zetten daarmee de huidi­ge uptrend van de AEX onder zware druk:

• De oplopende bodem­s­te­un lijn is de 437,6 inmid­dels ruim gepasseerd en wacht nu op 448 – 449 pun­ten. Indi­en de AEX door deze lijn zakt breekt het met de ” oplopende bodem trendli­jn” van het afgelopen jaar. 
• Het 50-daags gemid­delde wacht op 452 pun­ten en dient nu als ste­un, indi­en de AEX hier onder komt te staan kan het 50-daags gemid­delde als weer­stand gaan dienen.
• Het oplopende 200-daags gemid­delde is de 437,6 onder­grens inmid­dels ook ruim gepasseerd. Het 200-daags gemid­delde dat vaak een zeer betrouw­bare ste­un indi­ca­tor is wacht nu rond de 445 punten.
• De ste­un­li­jn op 445 pun­ten vormt nu met het 200-daags gemid­delde een zeer sterke steunzone.

Zoals hier te zien is liggen er aan de onderkant van de huidi­ge range een aan­tal serieuze ste­un­li­j­nen die de AEX in gareel moeten houden. Tegelijk­er­ti­jd zien we dat er nog maar weinig marge is voor een terug­val zon­der dat dit negatieve gevol­gen zal hebben voor de huidi­ge trend van de AEX. Bij een dal­ing onder de 444,6 voorzie ik een omme­keer in de trend en een terug­val tot 428 of miss­chien wel 410 pun­ten.

TA lij­nen:
Weer­standen voor de AEX nu eerst 455 en 458 pun­ten waar­na de 460 en 463 weer­stand in beeld komen. Ste­un voor de AEX rond de 50- en 200-MA lij­nen. Daar­naast zullen ook de ste­un­li­j­nen op 448,445,438 ste­un bieden aan de AEX.

Dai­ly AEX:Op de uur­grafiek is de dal­ing van gis­teren goed waar te nemen. De AEX heeft tijdelijk afs­tand genomen van de weer­stand­zone rond de 458 pun­ten en leunt nu op de ste­un­li­j­nen rond de 453 pun­ten. Aan de onderkant kan de AEX zelfs nog even terug tot 451 pun­ten zon­der dat dit desas­treuse gevol­gen zal hebben voor de index. Hieron­der zal het vol­gende sta­tion de 448 pun­ten zijn en vanaf dit punt zal de AEX extra moeten oplet­ten om niet te ver door te zakken.

Weer­stand voor de AEX nu eerst 456 pun­ten waar­na de 458 en 459,5 in beeld komen. Boven de 459.5 kan de AEX ein­delijk weer eens een poging doen om de weer­standen van 463 pun­ten en de jaar­top rond 466,17 op te zoeken voor een test.

Hourly AEX:Aan­deel in focus:
Met het ref­er­en­dum van zondag op het pro­gram­ma in Ital­ië waar men gaat stemt over aan­passin­gen in het huidi­ge poli­tieke stelsel wor­den de ver­houdin­gen dit week­end weer op scherp gezet. Men is bang dat dit hele ref­er­en­dum een aanzet zal zijn tot nieuwe verkiezin­gen en uitein­delijk een nieuw ref­er­en­dum waar­bij de inzet zal zijn of Ital­ië in de Europese Unie wil bli­jven.

Dergelijke events kun­nen veel impact hebben op aan­de­len­mark­ten en kun­nen zor­gen voor veel volatiliteit in de markt. Van­daar dat ik van­daag geen Long of Short kans beschri­jf maar u adviseer goed na te denken over uw lopende posi­ties. Wellicht is het ver­standig om deze voor het einde van de dag af te romen aangezien wij allen niet weten wat de uit­slag zal zijn en hoe de mark­ten zullen rea­geren (Denk maar aan de Trump-Ral­ly).

Fol­low-Up Aegon
In mijn TA van gis­teren besprak ik een short­kans voor het aan­deel Aegon. Het aan­deel zit de afgelopen tijd erg in de lift en heeft in korte tijd zo’n 60% aan beur­swaarde toegevoegd aan de koers. Het aan­deel stond halver­wege dit jaar nog op €3,- waar het van­daag de dag rond de €4,85 staat. Gis­teren leverde het aan­deel zo’n ander­half cent in (-0.3%). Voor Aegon bli­jft de short­kans staan aangezien men erg hoog staat en enkele weer­stand­niveaus is tegengekomen. Rond de €4,85 neemt de neer­waartse druk aanzien­lijk toe en daarom zou een cor­rec­tie richt­ing de €4.55-€4.4 goed mogelijk zijn.

Hourly Aegon:
Met vrien­delijke groet,

Daïm Boscart
US Mar­kets