TA: Markten weer klaar voor vervolg na korte beursweek.

Na een korte beur­sweek vorige week waar Thanks­giv­ing en Black Fri­day de week een stuk­je kor­ter maak­ten zullen de beurzen deze week ​‘gewoon’ vijf dagen geopend zijn. Beleg­gers kun­nen zich dus weer opmak­en voor een mooie volle beur­sweek met de bek­ende han­del­suren en wat leuke cijfers die op komst zijn. Zo komen er deze week enkele leuke Macro-Economis­che cijfers naar buiten zoals de Europese inflatie maar ook pro­duc­tieci­jfers uit het Euro­ge­bied. Vanzelf­sprek­end zullen dit soort cijfers hun weer­slag hebben op de Euro die de laat­ste weken erg hard is opgelopen. We zien de Euro inmid­dels weer boven de 1,19 noteren en daarmee heeft men een ware ral­ly achter de rug de afgelopen dagen. Drie weken gele­den noteerde de Euro namelijk nog rond de 1,15÷1,16 en daarmee heeft de Euro ruim 3 cent aan ter­rein gewo­nen ten opzichte van de Dol­lar. Het is dan ook niet ver­won­der­lijk dat de Europese beurzen momenteel in iets zwaarder weer zit­ten dan de Amerika­nen.

De Amerikaanse beurzen bli­jven namelijk rond de record­hoogtes noteren en de Dow Jones, Nas­daq en S&P 500 proberen dagelijks om een nieuwe All Time High te noteren en hier slaagt men ook deels in. Toch ont­breekt de absolute over­tuig­ing in de VS, hoge openin­gen wor­den weggegeven en de kopende par­ti­jen lijken niet van plan de koersen nog veel hoger te zetten.

Goed nieuws voor de liefheb­bers van Aan­de­len en Indices: anal­ist Daïm Boscart ver­zorgti ook sig­nalen op aan­de­len en indices via de ​”TA Trad­ing Aan­de­len & Indices Ser­vice”. U kunt dit abon­nement uit­proberen tot 1 feb­ru­ari 2018 voor slechts €39,-. Voor meer infor­matie zie: 

Wall Street
In Ameri­ka bli­jven de beurzen zeer behoor­lijk presteren en het zijn met name de Nas­daq en de S&P 500 die posi­tief opvallen de laat­ste dagen. Zo wis­ten bei­de indices vri­jdag nieuwe All Time Highs te noteren rond de 6.890 pun­ten voor de Nas­daq ter­wi­jl de S&P 500 2.600+ pun­ten op de bor­den wist te zetten. Hier­mee benadruk­ten bei­de indices opnieuw de goede vorm van de Amerikaanse beurzen die prof­iteren van mooie Macro-Economis­che cijfers en de terug­val van de Amerikaanse Dol­lar. Over heel 2017 hebben de beurzen in Ameri­ka een prachtige reeks weten neer te zetten. De plussen van dit jaar stape­len zich elka­ar op en zodoende is het jaar 2017 met recht het jaar van de UPtrend te noe­men. We zien een sti­j­gende trend waar­bij we enkele dips zien die braaf wor­den opgekocht door de BULLS. Het feit dat alles wordt opgekocht wan­neer er iets van de koers af gaat is een belan­grijk merk van een uptrend die wordt gevor­md door hogere bodems en top­pen. Daar­naast spreken de sta­tistieken voor zich en kun­nen we aan een aan­tal zak­en zien hoe bij­zon­der de huidi­ge opgaande beweg­ing is:

• De Dow Jones heeft al 70 dagen een trad­in­grange die klein­er is dan 1%
  
  
• De Dow Jones heeft dit jaar in 96% van de han­dels­da­gen gehan­deld in een range krap­per dan 1%, aan absolu­ut record
  
  
• De Dow Jones heeft in 2017 zo’n 60x een nieuwe All Time High op de bor­den gezet

Dit en nog vele andere feit­jes en sta­tistieken­reek­sen ken­merken de huidi­ge stand van zak­en op de Amerikaanse beurzen. De BULL is los­ges­la­gen in 2017 en we zien een hoop aan koer­swaarde erbij komen. Nieuw geld kruipt de mark­ten in en dit is dan ook te zien in sta­tistieken (beleggen is weer hot) maar ook aan de waardeon­twik­kel­ing van bijvoor­beeld de Bit­coin die met alle wet­ten op de beurs spot. Echter moet men goed in het achter­hoofd houden dat de volatil­i­ty op de beurzen his­torisch laag is. Boven­staande voor­beelden waaruit blijkt dat de Dow Jones in 96% van de han­dels­da­gen bin­nen een range van 1% han­delt geeft eigen­lijk al aan dat er weinig actie op de beurzen is. De kopende par­ti­jen houden de druk er dus goed op en ook uit de VIX index, een belan­grijke graad­me­ter voor volatiliteit, noteert al maan­den his­torisch laag.

Vooral­snog klinkt dit alle­maal erg mooi maar u moet goed begri­jpen dat han­del op de beurs naast cijfers en grafieken ook een men­taal spel is. De volatiliteit zal vanzelf­sprek­end weer terugk­eren in 2018 aangezien een jaar als 2017 in mijn ogen sim­pel­weg niet kan wor­den her­haald. Wan­neer de volatiliteit weer in de markt kruipt is het met name belan­grijk om te zien hoe twee groepen beleg­gers gaan reageren:

1. De laatst instromende groep nieuwe beleg­gers zullen dan aan een ​”Stress-Test” wor­den onder­wor­pen. Is men bestemd tegen de down­side van beleggen of gaat alles direct in een ​”paniek-uitverkoop”?
   
   
2. Wan­neer gaan de beleg­gers van het eerste uur die hun posi­ties bij het ontstaan van de DIPS enkel hebben ver­g­root hun win­sten nemen? Wan­neer de volatil­i­ty weer in de mark­ten kruipt kan dit een mooi moment zijn voor de stieren om de win­sten veilig te stellen en de boel te verkopen. Win­st­ne­min­gen noe­men we dit.

Boven­staande voor­beelden komen vaak voort uit een aan­lei­d­ing, tegen­val­lende cijfers of wat paniek op de mark­ten door bepaald mon­e­tair beleid maar wan­neer de verkoop­druk toe­neemt ben ik met name benieuwd naar het gedrag van de twee boven­staande groepen.

Verder con­sta­teer ik dat de Dow Trans­port nog steeds in slechte vorm ver­keerd. De index bli­jft nadrukke­lijk onder het 50-MA staan en hier­mee zijn de korte ter­mi­jn verwachtin­gen van de index nog steeds slecht. Ik verwacht de komende dagen dan ook een verdere terug­val voor de Dow Trans­port die mijn inziens nog steeds op zoek is naar ste­un rond het 200-daags gemid­delde. Zoals u waarschi­jn­lijk weet is de Dow Trans­port echter een zeer belan­grijke richtin­gaan­duidende indi­ca­tor vol­gens de Dow-The­o­ry en wan­neer de mark­ten zo hoog staan en alle records wor­den ver­bro­ken wordt ik zenuwachtig bij een Dow Trans­port die gekke din­gen doet…

Dai­ly Nas­daq:Dai­ly Dow Trans­port:Dai­ly Dow Jones:Dai­ly S&P 500:Europa
In Europa lijdt men nog steeds onder de oplopende Euro. De Europese munt loopt verder weg van de Dol­lar en na twee maan­den van verzadig­ing zien we de munt nu in twee/​drie weken tijd bij­na al het gele­den ver­lies weer inhalen. Er is dus een mooie her­stel­be­weg­ing in de maak die de Euro kan terug­bren­gen tot wel 1,20÷1,21 waar het eind augus­tus ook noteerde. Bij een her­s­tel tot de 1,20÷1,21 heeft de Euro dus een hele sterke her­stel­be­weg­ing achter de rug maar ik denk niet dat het hier stopt. Al in augustus/​september schreef ik dat de Euro poten­tie had om op te lopen tot 1,25 of miss­chien zelfs 1,38÷1,39 mocht de munt makke­lijk uit­breken boven de 1,25÷1,30 zone.

De AEX index is bezig met een indruk­wekkend gevecht dat de koers rond het 50-daags gemid­delde houdt. Het feit dat de AEX nu al enkele sessies ron­dom het 50-daags gemid­delde bli­jft kleven geeft in mijn ogen het belang van deze tech­nis­che lijn aan. Opnieuw blijkt dat voortschri­j­dende gemid­delden belan­grijke sta­tis­tis­che en tech­nis­che gegevens zijn voor beleg­gers maar ook voor geau­toma­tiseerde han­delssys­te­men die deze MA-lijn nadrukke­lijk in de gat­en houden. De vuistregel is en bli­jft: een noter­ing boven het 50-MA is bull­ish op de korte ter­mi­jn ter­wi­jl een noter­ing onder het 50-MA bear­ish is. De afgelopen dagen zien we de 50-MA lijn van de AEX licht oplopen en zodoende is het extra moeil­ijk voor de BULLS om de koers boven deze 50-MA lijn te zetten. Dit is vooral­snog dan ook niet gelukt en de AEX bli­jft ​”sukke­len” onder het 50-daags gemid­delde. Inmid­dels noteert de index weer ruim 1,5 punt onder het 50-daags gemid­delde en de korte ter­mi­jn verwachtin­gen voor de AEX zijn dan ook niet al te posi­tief. Daar­naast zien we de Euro verder oplopen en heb ik een hogere koer­swaarde aan de Euro gekop­peld. Verder verwacht ik de komende dagen ook niet meer al te veel van de grote fond­sen bin­nen de AEX zoals ik vri­jdag ook al in DEZE TA heb aangegeven.

Kor­tom, de omgev­ings­fac­toren van de AEX zijn in mijn ogen niet sterk genoeg om een vol­gende opwaartse beweg­ing in te zetten. Naar mijn verwacht­ing zal het drukkende 50-MA samen met een duur­dere Euro de AEX een aan­tal pun­ten lager zetten. Als eerste serieuze koers­doel hou ik vast aan de ⁵²⁴⁄₅₂₈ koer­szone waar een sterke ste­un­li­jn samen met het 200-daags gemid­delde de AEX zal proberen op te van­gen.

Ook de DAX is bezig met een behoor­lijke stri­jd met het snel oplopende 50-daags gemid­delde in Duit­s­land. Inmid­dels is het 50-MA opgelopen tot de 13.000 pun­ten­grens en dit betekent dat er een behoor­lijke ste­un­zone rond de 13.000 pun­ten wacht. Door het oplopende 50-MA dat bin­nenko­rt de 13.000 pun­ten zal gaan inhalen zien we nu wel dat er geen vangnet meer hangt onder de 13.000 pun­ten­grens. Een door­braak van de dubbele ste­un­zone rond de 13.000 pun­ten kan dus zeer serieuze gevol­gen hebben met een terug­val tot de 12.680 ste­un­li­jn als optie. De doel­stelling van de DAX voor de komende dagen moge dus duidelijk zijn maar of men zich kan hand­haven boven de 13.000 pun­ten met een Euro die 1,20 of hoger ten opzichte van de Dol­lar noteert vraag ik mij af. Ik denk van niet en zodoende kan de DAX de komende dagen/​weken weleens terug gaan vallen tot de genoemde 12.680 ste­un­grens.

Dai­ly EUR/DOLLAR:Dai­ly AEX:Dai­ly DAX:Met vrien­delijke groet,