In Europa is de situatie nogal anders en dat heeft alles te maken met de enorm sterke Euro die gisteren opliep tot 1,23 om vervolgens de dag te sluiten rond de 1,226. Deze stand van de Euro is de hoogste sinds 2014 en remt de in Euro genoteerde fondsen wat. Dit heeft te maken met het feit dat deze fondsen voor buitenlanders relatief duurder worden en daarmee minder aantrekkelijk. Met de huidige stand van de Euro lijkt een doorbraak een feit en kunnen we op de korte termijn zelfs doorstoten tot 1,26 tov de Dollar. De druk zal in Europa in mijn ogen dan ook nog even kunnen aanhouden en dat zal te merken zijn in de koersontwikkelingen van de DAX en AEX.
Goed nieuws voor de liefhebbers van Aandelen en Indices: analist Daïm Boscart verzorgt ook signalen op aandelen en indices via de ”TA Trading Aandelen & Indices Service”. U kunt dit abonnement uitproberen tot 1 april 2018 voor slechts €39,-. Voor meer informatie zie:
Europa
In Europa was het gisteren dus een relatief kalme dag op de beurzen en dat terwijl de valutamarkten flink tekeer gingen. Reden voor de rust in Europa was dan ook de goede vorm in Amerika van afgelopen vrijdag en de hoge standen in de futurehandel waar de Dow Jones dus weer flink opliep. Deze positieve feiten werden verrekend met de hoge stand van de Euro die aan het uitbreken was waardoor er per saldo een klein minnetje op de borden verscheen. Mochten de Amerikanen niet zo een goede vorm hebben dan zal men hier in Europa ook veel harder worden afgestraft bij dergelijke ontwikkelingen..
Uiteindelijk bleef het in Europa aardig stil, de Europese beurzen sloten de dag met een klein minnetje af en de AEX bleef zelfs vlak staan. Al met al vond ik de beurzen dan ook nog aardig sterk te bedenken dat de Euro opliep tot wel 1,23 zonder dat de EU-indices daar echt pijn van hebben gehad. De AEX staat met 561 punten namelijk nog steeds op een steenworp afstand van de 563 topzone terwijl de DAX met 13.200 punten nog altijd ver boven de 13.000 puntengrens noteert. Al met al is er van de druk in Europa op de beursstanden nog weinig te merken. We staan immers nog steeds vlak bij de topzones en zijn hier nog niet echt afgestraft voor de stijging van de Europese valuta.
Wel zien we wanneer we de zaken in perspectief plaatsen dat we enorm achterlopen op de Amerikaanse indices die in 2018 echt een flinke spurt omhoog hebben ingezet. Het voorbeeld van vorige week waarbij de Dow Jones 500 punten kon bijschrijven terwijl de DAX er 75 moest inleveren in natuurlijk een schrijnend voorbeeld in deze en geeft aan dat er achter de schermen echt wel wordt gekeken naar de ontwikkelingen van de Euro. Een dergelijke stand van de Euro is dan ook een ware bedreiging voor de Europese indices op het moment dat de Amerikaanse aandelenmarkt wat gaat verzwakken.
Deze verzwakking van de Amerikaanse aandelenmarkt lijkt aanstaande aangezien de waarderingen de afgelopen weken nergens meer over gaan. De Shiller PE ratios staan veel te hoog maar wanneer we naar de RSI meters op uur, dag en op weekbasis kijken zijn de condities in de VS nu duidelijk ”Overbought”. Als voorbeeld neem ik de weekgrafiek van de Dow Jones waar de RSI meters nu richting de 90 lopen. Slechts een keer eerder noteerde de RSI van de Dow Jones boven de 90 en dat was in 1904, 114 jaar geleden dus en tevens de enige keer in de geschiedenis van de Dow Jones. Het gevolg: een correctie van 15% in slechts een maand tijd (mid april 1904/ medio mei 1904). Daarnaast kruipen de VS indices buiten de bovenste Bollinger Bands en hebben we een zeer harde stijging achter de rug. Ik verwacht dan ook niets andes dan een corrigerende beweging in de VS die wellicht deze week al kan worden gestart.
RSI Dow Jones:
Daily Euro:
Daily AEX:
Daily DAX:
Op Wall Street was gisteren geen handel, derhalve blijven mijn tekeningen en commentaren van gisteren van kracht:
Wall Street
Op Wall Street houdt men de deuren gesloten vandaag en dat komt omdat het Martin Luther King day is in de VS. Een nationale feestdag en dus geen beurzen die geopend zijn vandaag. De futurehandel loopt echter wel gewoon door waardoor we wel een goeie indicatie kunnen krijgen van het sentiment in de VS voor vandaag en morgen.
Over de grafieken in de VS kan ik momenteel weinig zeggen. Deze zien er op sommige vlakken goed uit zo zien we bijvoorbeeld mooie uitbraken bij de Dow Jones, Dow Transport en de S&P 500. De Nasdaq loopt tegen een weerstandslijntje aan en kan hier wat neerwaartse druk verwachten.
Echter zijn de koersen de afgelopen dagen, weken en maanden belachelijk hard gestegen waardoor ik ook enkele verontrustende signalen ontvang van enkele technische indicatoren. Zo zien we de RSI meters oplopen tot ongeveer 90 punten op zowel dag- als weekbasis. Dergelijke standen op de RSI meters zijn een serieuze waarschuwing en duiden op een overspannen markt waarin de druk van de kopende partijen te fors is geweest. Verder noteren deze indices ook buiten de bovenste Bollinger Bands op dag & weekbasis en lijkt er ook op dat gebied alle reden tot wat afkoeling van de koersen.
Kortom, wanneer de Amerikaanse beurzen open zullen gaan kan er wellicht nog een paar puntjes winst worden genomen maar daarna zal de BEAR aan zet zijn en zullen de koersen wat gaan dalen om zo de verhoudingen weer wat recht te trekken en weer wat ruimte bij de technische indicatoren te creëren.
Daily Nasdaq:
Daily S&P 500:
Daily Dow Jones:
Met vriendelijke groet,