TA: AEX in problemen, Verhoudingen EU weer op scherp

Op week­ba­sis weer min­dere week voor de AEX. Waar de index twee weken gele­den sloot rond de top­pen rond de weer­stand­zone van 458 – 460 pun­ten bleek vorige week dat de neer­waartse druk rond deze top­pen te groot blijkt. Zodoende bli­jft het bek­ende ver­haal voor de AEX aan­houden: ste­un bij 437,5 pun­ten en weer­stand bij de 458 – 460 weer­stand­zone. De AEX bli­jft hier­mee hangen in de range van 20 pun­ten maar mijn inziens zal hier snel veran­der­ing in komen. Door de oplopende ste­un­niveaus aan de onderkant voorzie ik bin­nen afzien­bare tijd een grote beweg­ing. Aan de bovenkant kan de AEX door tot de genoemde doe­len van 475 – 478 pun­ten ter­wi­jl er aan de onderkant ruimte is voor een cor­rec­tie tot 428 of zelfs 408 pun­ten.


Ital­ië
Gis­teren liet het volk in Ital­ië haar stem horen door met een ruime meerder­her­heid tegen te stem­men in het ref­er­en­dum. Inzet van het ref­er­en­dum waren her­vormin­gen van het poli­tieke stelsel die vol­gens pre­mier Ren­zi het land beter bestu­ur­baar zouden mak­en. Opzich zouden een dergelijk ref­er­en­dum niet veel invloed moeten hebben op de finan­ciële mark­ten en de economis­che sit­u­atie van de Euro­zone. Echter, er wer­den enkele beloftes gekop­peld aan de uit­slag van het ref­er­en­dum indi­en het volk tegen de her­vormin­gen zou stem­men. Allereerst ver­bond pre­mier Ren­zi zijn lot aan de uitkomst van het ref­er­en­dum: Bij een ​”No” zou hij aftre­den en inmid­dels heeft hij dit ook aangekondigd. Daar­naast zou een van de groot­ste tegen­standers van de par­tij van Ren­zi het volk beloofd hebben om een Ref­er­en­dum te organ­is­eren waar­bij het volk haar mening mag geven over het al dan niet aan­bli­jven in de Europese Unie. Deze twee gebeurtenis­sen zouden de Euro­zone opnieuw kun­nen desta­bilis­eren na de recente ontwik­kelin­gen in de EU. Daar­naast zijn de economis­che onzek­er­he­den een forse klap voor de Ital­i­aanse banken­sec­tor die de laat­ste jaren ook enorm zwak bleek.

Oost­en­rijk
Aan de andere kant kwam er wel posi­tief nieuws voor de pro-Europa aan­hang­ers uit Oost­en­rijk. Hier werd de linkse-econoom Van der Bellen verkozen tot pres­i­dent van het land. Van der Bellen staat voor Europese samen­werk­ing tussen de lid­stat­en en is geen zins van plan om mee te gaan in stro­min­gen tegen de EU. Na een stortvloed van twi­jfel en kri­tiek op de EU laat één van de lid­stat­en nu een keer een posi­tieve ontwik­kel­ing ten opzichte van de EU zien.

AEX
Prob­le­men aan de bovenkant
Met de 4 pun­ten dal­ing van vri­jdag sloot de AEX de week af met meer dan 8 ver­liespun­ten ten opzichte van de week daar­voor. Zodoende bewi­jst de index ander­maal dat de neer­waartse druk rond de 458 – 460 pun­ten voor grote prob­le­men in het koersver­loop van de AEX zorgt. Op de korte ter­mi­jn begint het er nu zelfs ​”Bear­ish” uit te zien voor de AEX. Sinds het bereiken van de jaar­top op 466,17 pun­ten is het koersver­loop van de AEX negatief te noe­men. De AEX slaagt er niet meer in om hogere top­pen te noteren en de aaneen­scha­kel­ing van lagere top­pen vormt een negatieve trend op de korte ter­mi­jn voor de AEX.

Met de dal­ing van afgelopen week is de AEX dus diep terug gevallen richt­ing een zeer belan­grijk ste­un­niveau. De index viel vri­jdag terug tot de 445 pun­ten waar­na het erg span­nend werd. Zoals ik in mijn afgelopen TA’s heb beschreven is de ste­un­zone rond de 445 pun­ten mijn inziens cru­ci­aal in het koersver­loop van de AEX voor de komende weken. Na de opmars vanaf de 378 pun­ten (feb) tot de 458 pun­ten (juli) kon de AEX het afgelopen half jaar vrij bewe­gen in een range van 20 pun­ten (437,6 ste­un — 458 weer­stand). Het koersver­loop van de AEX is sinds­di­en zijwaarts geweest en de koersen fluctueer­den zorgeloos bin­nen de genoemde niveaus. De 437,6 ste­un­li­jn bood samen met het 200-MA dat con­stant bleef hangen rond deze ste­un de koers van de AEX genoeg ste­un om niet verder terug te zakken.

De afgelopen weken is er het een en ander veran­derd aan het tech­nisch beeld van de AEX op de mid­del­lange ter­mi­jn. De oplopende bodem­s­te­un­li­jn is de 437,6 ste­un­grens inmid­dels ruim gepasseerd (446−448 pun­ten). Daar­naast heeft ook het 200-MA voor­lop­ig ruim afs­tand genomen van de ste­un­li­jn op 437,6 pun­ten (445 pun­ten). Deze twee lij­nen (200-MA en oplopende bodem­s­te­un­li­jn (opgaande trendli­jn) zijn zeer belan­grijke raadgev­ers voor het tech­nisch beeld van de AEX. Nu deze lij­nen ruim boven de 437,6 pun­ten staan wordt het speelveld van de AEX in mijn ogen verkleint. Waar de AEX eerst terug kon vallen tot 437,6 pun­ten mag wacht er nu een cru­ciale ste­un­zone rond de 445 – 448 pun­ten. Hier­mee wordt de range langza­am maar zek­er verkleint aangezien bei­de lij­nen oplopen. Zodra men uit de ban breekt kan een forse beweg­ing richt­ing de jaarul­ti­mo kan in mijn ogen dan ook niet uit­bli­jven.

Mocht de index verder wegza­kken en dus door de 445 ste­un heen breken slaat ook het tech­nisch beeld op de mid­del­lange ter­mi­jn om. In dat geval zou de trend op zow­el de korte als de mid­del­lange ter­mi­jn ​”Bear­ish” zijn het­geen een forse cor­rec­tie kan inlei­den. In dat geval kan de AEX terug tot 438 pun­ten waar­na de 428 en 410 ste­un in beeld komen.

Aan de bovenkant nu eerst weer­stand rond de 455 pun­ten waar­na de 458 – 460 weer­stand in beeld komt. Hier­boven weer­stand rond de 463 pun­ten waar­na de jaar­top van 466,17 in beeld komt. Uitein­delijke koers­doel na een uit­braak omhoog is 475 – 478 pun­ten zijn.

Dai­ly AEX:Op de uur­grafiek is de negatieve omslag van vorige week duidelijk te zien. De AEX is hard teruggevallen op de uur­grafiek het­geen ervoor zorgt dat de AEX nu vlak tegen de ste­un­niveaus van 448 – 450 en 445 pun­ten staan. Hier liggen nu de twee belan­grijk­ste ste­un­niveaus voor de AEX index. Voor­beurs zien we al indi­ca­toren dat de AEX van­daag door de 445 pun­ten kan gaan. Zoals ik bij de dagchart beschreef zou dit ern­stige gevol­gen kun­nen hebben voor de AEX. Op de uur­chart zien we echter wat ste­un­li­j­nen bij elka­ar komen rond dit punt waar­na er onder de 445 pun­ten veel ruimte ligt voor een dal­ing van wel 8 pun­ten en miss­chien wel meer.

Hourly AEX:Aan­deel in focus:
Ook van­daag bli­jven we even langs de zijli­jn. De Europese mark­ten zijn in de ban van het ref­er­en­dum in Ital­ië. Van­nacht zagen we al dat tij­dens de sessie in Azië de Euro meer dan een pro­cent achteruit ging en ook de finan­cials zullen het van­daag waarschi­jn­lijk zwaar gaan kri­j­gen. Op dagen als deze is het ver­standi­ger om toe te kijken vanaf de zijkant aangezien de Risk-Reward moeil­ijk te bepalen is. Het risi­co is vrij groot ten aanzien van de mogelijke beloning.

Mor­gen ver­zorg ik weer een mooie sug­gestie voor u!

Met vrien­delijke groet,

Daïm Boscart
US Mar­kets