TA: AEX dendert door richting 488,41 weerstand, LONGkans NN

Na de sterke serie van de Europese beurzen gedurende de afgelopen weken zijn de Europese indices ook de één na laat­ste beur­sweek van 2016 goed begonnen. Met name de AEX kende een sterk begin van de week waarin de index meer dan 2,5 punt aan waarde aan zijn totaal kon toevoe­gen. Aan het einde van de dag wist de AEX zelfs een nieuwe jaar­top te noteren boven de 480 pun­ten, aan het einde van de sessie zette de AEX 480,41 op de bor­den. De DAX opende gis­teren onder de weer­stand van 11.400 pun­ten en had veel moeite met het passeren van deze weer­stand maar ook de DAX kende een sterk einde waar­door de Duitse hoofdin­dex op 11.426 pun­ten kon sluiten. De opwaartse druk in Europa bli­jft zodoende sterk aan­wezig, en zo lijkt het einde van de ​”Ein­de­jaarsral­ly” nog niet in zicht.


Wall Street
Vorige week was enigszins een teleurstel­lende week voor de beurzen op Wall Street. De Amerikaanse indices leken overver­moeid na de sen­sa­tionele ral­ly die werd ingezet na de verkiezin­gen in de VS. Zo wer­den er voor het eerst sinds lange tijd weer ver­liezen gele­den op week­ba­sis en leverde de Trans­port index 2,5% pro­cent aan waarde in. Zodoende waren de ogen gis­teren gericht op Wall Street waar men wilde zien of de stieren nog bij machte waren om de ral­ly in lev­en te houden.

Met de sessie van gis­teren gaven de beleg­gers op Wall Street een duidelijk sig­naal af, het lijkt erop dat de stieren nog niet bereid zijn om de stri­jd te stak­en zolang de Dow Jones de 20.000 grens nog niet heeft bereikt. Zo her­stelde de Trans­port index enigszins van de ver­liezen van afgelopen week en sloot de index de dag 0.71% hoger boven de 9.200 ste­un. Ook de overige indices in Ameri­ka hield­en stand, de Dow Jones sloot de dag boven de 19.850 ste­un ter­wi­jl de S&P 500 de dag eindigde boven de ste­un­grens van 2.260 pun­ten. Voor­lop­ig nog geen reden tot paniek op Wall Street dus.

Ral­ly voor AEX
De Ral­ly van de AEX bli­jft aan­houden en de decem­ber­maand die nor­maal gespro­ken al wordt gezien als een gun­stige beurs­maand blijkt ook dit jaar een zeer win­st­gevende maand te zijn. Op 2 decem­ber noteerde de AEX 445,65 pun­ten, deze test van een van de meest promi­nente ste­un­li­j­nen van de AEX de afgelopen peri­ode was het startschot van de huidi­ge ral­ly. Sinds 2 decem­ber zijn er 12 han­dels­da­gen op de AEX geweest, gedurende 11(!) van deze 12 han­delssessies sloot de index hoger dan de dag daar­voor. Bij­na dagelijks zien we de jaar­top van de AEX wor­den opge­hoogd, en gis­teren reik­te de AEX zelfs tot boven de 480 pun­ten (480,41). De ral­ly is zodoende dus al goed voor ruim 35 AEX pun­ten ofwel een sti­jging van bij­na 8% in nog geen drie weken tijd.

Ein­de­jaars­doel 488,41 — 493,85
Door de ferme sti­jging van de AEX over zo een korte peri­ode dienen de kaarten opnieuw te wor­den geschud. In de aan­loop naar de uit­braak rond de 458 – 460 zone schreef ik al geruime tijd dat wan­neer de index zou breken het ini­tiële koers­doel voor de AEX 475 – 478 pun­ten zou zijn. Nu de index dit doel ruim­schoots bereikt heeft en zelfs is gepasseerd is het belan­grijk om een nieuw koers­doel voor de index te bepalen. Dit koers­doel heb ik de afgelopen dagen in mijn TA dan ook gefor­muleerd en gecom­mu­niceerd.

Met de sti­jging boven de 475 pun­ten staat de AEX inmid­dels ruim boven de top van novem­ber 2015. Op de dagchart is nu duidelijk te zien dat de AEX door deze sti­jging op zoek kan gaan naar een nieuw herken­ningspunt op de dag­grafiek. Hier­voor kun­nen we terug tot juli-augus­tus 2015, de laat­ste keer dat de koers van de AEX zo ruim boven de 475 pun­ten stond. Kijk­end naar de maan­den juli-augus­tus 2015 vallen mij twee din­gen op: 1) De top van deze peri­ode ligt op 505 pun­ten 2) Een ste­vige cor­rec­tie van bij­na 100 pun­ten in augus­tus.

De ste­vige cor­rec­tie in augus­tus werd ingeleid door een grote GAP DOWN open­ing op de dagchart op 12 augus­tus, de index opende met 488,41 ruim 5 pun­ten lager dan het laag­ste punt van de voor­gaande dag (493,85). Aan het einde van de sessie leverde de AEX in totaal zelfs 11 pun­ten en zo eindigde de index op 477 pun­ten. Aangezien de high van de dag ervoor rond de 500 pun­ten lag leverde de AEX dus een dikke 23 pun­ten in ofwel bij­na 5%. Deze dal­ing was het startschot voor de ​”augus­tus-cor­rec­tie” waarmee de index in totaal zo’n 100 pun­ten in moest lev­eren.

Sinds deze cor­rec­tie is de AEX knap her­steld maar er zijn nog geen pogin­gen geweest om deze belan­grijke GAP op de dagchart te dicht­en. Met de huidi­ge sti­jging van de AEX en het gebrek van serieuze weer­stan­dli­j­nen op de dagchart zal de index naar mijn mening dit niveau bin­nen afzien­bare tijd weer gaan opzoeken. Zodoende is het vol­gende belan­grijke koers­doel voor de AEX na het bereiken en door­breken van het ini­tiële koersdoel(475 – 478 pun­ten) nu 488,41−493,85 pun­ten. Indi­en de AEX ook hier voor­bij weet te gaan is het vol­gende belan­grijke punt op de dagchart 505 pun­ten.

Onder­weg naar deze nieuwe koers­doe­len wacht de eerstvol­gende weer­stand dicht bij de actuele koers. Zo komen de jaar­top van 480,41 en de oplopende diag­o­nale weer­stan­dli­jn over de top­pen samen in de 480 – 481 zone. Hier ligt nu de eerste uitdag­ing voor de AEX. Indi­en de index door deze weer­stand weet te breken zal de vol­gende weer­stand wacht­en op 483 pun­ten waar­na de 485 weer­stand de laat­ste weer­stand zal zijn onder­weg naar de GAP op 488,41. Ste­un voor de AEX nu eerst 478 pun­ten waar­na de 475 ste­un de koers van de AEX moet opvan­gen. Hieron­der ste­un voor de AEX op de 469 ste­un­li­jn.

Oppassen voor weer­stand
De huidi­ge bull markt heeft de AEX naar zeer hoge, nieuwe standen weten te lei­den maar vanzelf­sprek­end moeten we bli­jven wak­en voor topvorm­ing rond de huidi­ge niveaus. Het is immers zo dat na een dergelijke sti­jging en het noteren van nieuwe jaar­top­pen de neer­waartse druk op de koersen wat toe­neemt. Met name op Wall Street zit er veel span­ning in de markt aangezien deze mark­ten nu al ruim een maand rond de hoog­ste standen ooit staan en een reeks van nieuwe All Time Highs hebben neergezet. Het lijkt erop dat de indices eerst enkele nieuwe mijl­palen willen behalen zoals de 20.000 voor de Dow, 2.280 voor de S&P en de 495 – 510 voor de AEX maar hier­voor bli­jft men afhanke­lijk van de kracht van de huidi­ge Bull Markt.

Dai­ly AEX:Op de uur­grafiek van de AEX is nu een mooie gelei­delijke uptrend waarneem­baar. Na het bereiken van de 469 ste­un is de AEX traps­gewi­js verder aan het sti­j­gen richt­ing de bovenkant van de chart. De oplopende ste­un­li­jn onder de recente bodems begelei­dt de AEX index stap-na-stap richt­ing het noor­den.

Op de uur­grafiek sti­jgt de AEX nu met stap­pen van zo’n 2 á 3 pun­ten tot de weer­stand van 483 pun­ten. Na elke opwaartse uit­braak con­solideert de koers van de index en komt men even op adem om ver­vol­gens de vol­gende ​”trap­trede” richt­ing het pla­fond te nemen. Zoals ik al eerder in deze TA aan heb gegeven met behulp van de dagchart zal dit pla­fond voor­lop­ig eerst de 488,41 pun­ten zijn.

Ste­un voor de AEX nu eerst 478 pun­ten waar­na de ste­un­li­j­nen op 475 , 472.5 en 469 pun­ten de koers van de index moeten opvan­gen. Hieron­der zal het tech­nisch beeld van de AEX aanzien­lijk ver­slechteren.

Hourly AEX:Aan­deel in focus:
Van­daag een Tech­nis­che Analyse over het aan­deel Nationale Ned­er­lan­den. De Ned­er­landse verzek­er­ing­maatschap­pij viel na het bereiken van de €33,- weer­stand eind vorig jaar terug tot de jaar­bo­dem van ongeveer €22,- in juli dit jaar. Na deze terug­val kent het aan­deel een zeer knap her­s­tel, zo kwam de koers van NN terug van €22,- tot €28,- in de peri­ode juli-novem­ber. Deze uptrend is in een stroomver­snelling gekomen nadat de koers van NN in drie dagen tijd 10% aan waarde beur­swaarde won na de pres­i­dentsverkiezin­gen in de VS. Deze enorme sti­jging was voor NN het startschot om in het kiel­zog van de ​”Trup-Ral­ly” de top­pen van eind 2015 op te zoeken.

Op de dagchart is de sti­jging van de afgelopen maand goed te zien, na de verkiezin­gen in de VS is de opwaartse druk enorm toegenomen. De oplopende ste­un­li­jn onder de bodems van de afgelopen maand heeft de koers van NN afgelopen vri­jdag zelfs terug gebracht tot een koers €32,-. De neer­waartse druk rond de €32,- was echter te groot wat er gis­teren voor zorgde dat het aan­deel 1,5% aan waarde moest inlev­eren. Met deze terug­val staat de koers bij een belan­grijk ste­un­niveau rond de €31 — €31,2. Hier komen zow­el de oplopende bodem ste­un­li­jn als de hor­i­zon­tale ste­un­li­jn van €31,- samen. Indi­en NN Group de uptrend zal voortzetten is deze ste­un­zone rond de €31 — €31,2 een ideaal punt op de dagchart om een bodem te vor­men. Mijn inziens is de cor­rec­tie tot het genoemde bodem­niveau een opmaat voor NN om de weg richt­ing de €33,- weer­stand weer te vervolgen:

• LONGKans NN Group
• Koers­doel: €33 — €33,3
• Sto­pLoss: €29,6

Dai­ly NN:Hourly NN:Fol­low-Up Ahold
In mijn voor­beurs TA van gis­teren beschreef ik een LONGKans voor het aan­deel Ahold Del­haize. Met de sti­jging van 0.74% gis­teren beweegt het aan­deel zich vooral­snog richt­ing het beschreven koers­doel.

De Ned­er­lands-Bel­gis­che super­markt gigant zit de laat­ste dagen in de lift nadat de koers van het aan­deel terug was gevallen tot de ste­un­li­jn van €18,15. Na de terug­val tot deze ste­un­li­jn begin deze maand toont het aan­deel een sterk her­s­tel. Dit her­s­tel heeft de koers van het aan­deel gis­teren weer boven de belan­grijke ste­un van €19,6 weten te zetten. Rond dit ste­un­niveau van €19,6 komen zow­el de diag­o­nale ste­un­li­jn onder de bodems als de hor­i­zon­tale ste­un­li­jn van €19,6 samen.

Zodoende bli­jft het tech­nisch beeld voor Ahold Del­haize posi­tief en bli­jft de LONGkans van gis­teren geldig. Het beoogde koers­doel voor Ahold op de korte ter­mi­jn ligt tussen de €20,5 — €20,75.

Hourly Ahold:Met vrien­delijke groet,

Daïm Boscart
US Mar­kets