TA: AEX blijft vasthouden aan zijwaartse tradingrange, NASDAQ geeft waarschuwing af

Na een relatief onrustige beur­sweek zijn de ver­schillen aan het einde van de week per sal­do nihil. Zo steeg de AEX op week­ba­sis slechts een half pun­t­je ter­wi­jl de DAX er maar 7 moest inlev­eren. Deze koersveran­derin­gen geven echter niet weer hoe het beursver­loop afgelopen week is gegaan. De beurzen bewogen wel degelijk en gedurende de eerste twee dagen deze week ging er met name in Europa behoor­lijk wat af. Zow­el de AEX als de DAX lever­den wat in en bewogen hier­mee terug richt­ing de ste­un­li­j­nen die de afgelopen weken al eerder aan een test wer­den onder­wor­pen. Echter bleken de mark­ten nog niet klaar voor een verdere dal­ing waar­door de beurzen na woens­dag weer aantrokken. Ondanks meerdere belan­grijke events don­derdag die alle­maal voor onrust zorgden bleven de mark­ten aantrekken. Het feit dat de Britse Pre­mier May een groot deel van haar meerder­heid ver­loor tij­dens de verkiezin­gen don­derdag en dat Trump onder vuur werd genomen door oud FBI-directeur Comey tij­dens het ver­hoor door het Con­gres resul­teerde niet in een grote koers­dal­ing. Sterk­er nog, de uit­latin­gen leken geen serieus effect te hebben op de mark­ten die rustig verder omhoog kropen. Tot afgelopen vri­jdag waar er weer een nieuw hoofd­stuk in het ver­haal van de diver­gen­tie werd geschreven. Waar de koersver­houdin­gen tussen Europa en de VS al redelijk scheef liepen zagen we vri­jdag een enorme intra­day klap voor de NAS­DAQ die ervoor zorgde dat de ver­schillen in de VS ook zijn opgelopen. De NAS­DAQ noteerde na de open­ing van vri­jdag nog een All Time High om ver­vol­gens een Intra­day rever­sal van meer dan 3% te realis­eren. Een serieuze waarschuwing van de ​”TechIn­dex” en van­daag zal het zeer inter­es­sant wor­den om te zien hoe we hierop zullen gaan rea­geren.

Goed nieuws voor de liefheb­bers van Aan­de­len en Indices: Vanaf 1 jan­u­ari 2017 ver­stu­urt anal­ist Daïm Boscart in samen­werk­ing met senior Trad­er Guy ook sig­nalen op aan­de­len en indices via de ​”TA Trad­ing Aan­de­len & Indices Ser­vice”. U kunt dit abon­nement uit­proberen tot 1 augus­tus 2017 voor slechts €29,-. Voor meer infor­matie zie: 

Wall Street
Op Wall Street vond er afgelopen vri­jdag dus een merk­waardi­ge beweg­ing plaats. De NAS­DAQ, de techin­dex van Ameri­ka, waarin grote jon­gens zoals Ama­zon, Alpha­bet (Google), Apple etc. zijn opgenomen, kreeg vri­jdag een flinke tik te ver­w­erken. Grote fond­sen zoals degene die ik zojuist heb opge­noemd kre­gen een tik van meer dan 4% om de oren. Een groot con­trast met hoe de beurzen zich de afgelopen maan­den hebben ontwikkeld en het feit dat er een Sell-Off van dergelijk for­maat plaats vond geeft al aan hoe zek­er men momenteel van zijn zaak is. De aan­de­len staan momenteel natu­urlijk erg hoog en met name de tech­naan­de­len, die de hele ral­ly al voorop lopen, zullen het de komende dagen erg moeil­ijk kri­j­gen. Een reden voor de dal­ing van de tech­naan­de­len was een waarschuwing van de Gold­man Sachs anal­is­ten die stellen dat tech-beleg­gers de lage volatiliteit beter in de gat­en moeten houden. De ​”down­side” op tech­naan­de­len is namelijk aanzien­lijk aan het toen­e­men met de lage volatil­i­ty wan­neer er een cyclis­che-cor­recie komt of de aan­de­len op een andere wijze zullen cor­rigeren.

Het feit dat deze opmerk­ing, die toch wel bij iedereen al in het achter­hoofd zat, voor een dergelijke beweg­ing heeft gezorgd zegt genoeg over de mate van zek­er­heid in de markt. Ondanks de All Time Highs die zich in een rap tem­po opstape­len is men onzek­er gewor­den over de kracht van de BULL-Mar­ket die langza­am maar zek­er (voor­lop­ige) lijkt af te zwakken. Het is tijd voor een stap­je terug na de lange duurzame opgaande rit die de beurzen tot ongek­ende hoogtes heeft gebracht. Hier­mee stel ik niet direct dat de BULL-Mar­ket aan haar einde is maar wel acht ik het ​”logisch” dat men even wat terug zal moeten zakken om opgelopen span­nin­gen op de beurzen weer te doen weg­ne­men. De NAS­DAQ toonde afgelopen vri­jdag aan dat deze span­nin­gen er wel degelijk zijn en voor het eerst in een zeer lange peri­ode toonde de aan­deel­houd­ers weer eens aan dat men bereid is te verkopen wan­neer de twi­jfels over waarderin­gen toen­e­men. Voor de NAS­DAQ voor­spel ik de komende dagen een verdere terug­val tot 6.060−6.100 pun­ten. Indi­en men wegza­kt tot onder de 6.060 pun­ten waar het 50-daags gemid­delde wacht dan kan men zich gaan opmak­en voor een serieuze terugtest waar­bij de NAS­DAQ eerst kan terugza­kken tot 6.000 pun­ten met daaron­der de 5.800−5.900 ste­un­zone als mogelijk doel.

Dai­ly NAS­DAQ:Ondanks de grote waarschuwing van de NAS­DAQ bleef de Dow Jones bij­zon­der sterk liggen. De Dow Jones index, die pri­js­ge­wogen is en uit maar der­tig zeer gevarieerde fond­sen bestaat, toonde aan dat de overige sec­toren zich weinig bezig hield­en met de ontwik­kelin­gen bin­nen de tech-sec­tor. Zo bleven de financials‑, phar­ma- en de energie-aan­de­len goed liggen. Waar Apple, Microsoft & Intel ruim ver­loren sloten Exxon, Pfiz­er, Chevron, JP Mor­gan, Gold­man Sachs en nog vele andere fond­sen ruim in de plus. Toch zal de dal­ing van de NAS­DAQ door het week­end heen zijn ver­w­erkt door de beleg­gers die in de overige sec­toren actief zijn en dit zal men aan het denken hebben gezet. Ondanks dat de Dow Jones vri­jdag weer een nieuwe All Time High boven de 21.300 pun­ten wist te noteren begin ik te twi­jfe­len aan de ver­vol­gbe­weg­ing van de index. Een nieuwe sti­jging lijkt mij bij­na onmo­gelijk te wor­den aangezien de twi­jfels toen­e­men over waarderin­gen bin­nen ver­schil­lende sec­toren en op de tech­nis­che grafiek begin­nen de weer­stand­sli­j­nen ook meer druk op de koersen uit te oefe­nen.

Hourly Dow Jones:AEX
Een week vol beweg­ing voor de AEX vorige week maar per sal­do schi­et de index weer weinig op: een half pun­t­je op week­ba­sis. Als we naar de dag­grafiek van de AEX kijken zien we ook dat de Ned­er­landse hoofdin­dex bin­nen de zijwaartse trad­in­grange van de afgelopen weken is bli­jven hangen. De AEX bli­jft tussen de 520 – 528 pun­ten schom­me­len, een pro­ces dat al vanaf medio mei bezig is en wat zegt over de zwak­te van de index op het moment. Over het alge­meen bli­jft de index namelijk hangen rond de bovenkant van deze range waar de index absolu­ut geen vuist weet te mak­en. Elke test van de ⁵²⁷⁄₅₂₉ weer­stand­szone wordt beant­wo­ord met neer­gaande beweg­ing die de index weer richt­ing de ⁵²⁰⁄₅₂₃ ste­un­zone probeert te bren­gen.

Daar­naast begin­nen de gevol­gen van de zijwaartse con­sol­i­datiefase van de AEX pijn­lijk zicht­baar te wor­den. De zijwaartse beweg­ing houdt de index namelijk bin­nen de ⁵²⁰⁄₅₂₈ trad­in­grange waar de ste­un­li­j­nen (die gevor­md zijn door de BULL-Mar­ket) oplopen. Het logis­che gevolg van de oplopende ste­un­li­j­nen en het con­solid­erende koersver­loop van de AEX is dat de ste­un­li­j­nen de koers inhalen. Hier­door ​”door­breekt” de koers van de AEX de ste­un­li­j­nen neer­waarts het­geen het tech­nis­che plaat­je aanzien­lijk verzwakt. Zo noteert de AEX inmid­dels ruim onder het oplopende trend­kanaal van 2017 dat de koers van de AEX eigen­lijk het hele jaar richt­ing het noor­den wist te bren­gen. Nu de AEX deze trend niet meer lijkt te gaan vol­gen kan er wat af van de koers. Op de dag­grafiek van de AEX is goed te zien dat er ruimte is voor de index om terug te vallen tot 506 – 514 pun­ten op de korte ter­mi­jn. Wat verder opvalt is dat het 50-daags gemid­delde serieus onder druk komt te staan door de ontwik­kel­ing die ik zojuist heb omschreven. De oplopende ste­un­li­jn, die langza­am aan het afzwakken is, noteert inmid­dels mid­denin de trad­in­grange van 520 – 528 pun­ten en dus is het stu­iv­ert­je wis­se­len ron­dom deze tech­nis­che lijn. Echter is de AEX de afgelopen week meerder malen onder het 50-MA gedo­ken waar­door deze lijn haar onder­s­te­unende waarde begint te ver­liezen. Ik voorzie voor de komende dagen dan ook wel weer een neer­waartse door­braak van deze ste­un waar­na de AEX op zoek kan gaan naar de 520 ste­un­li­jn. Hier zal de komende week duidelijk moeten wor­den of we klaar zijn voor een verdere cor­rec­tie of niet. In mijn ogen kan er zek­er zo’n 5% van de koers af maar de belan­grijk­ste voor­waarde hier­voor is dat we ein­delijk eens buiten de zijwaartse range gaan bewe­gen.

Het spel van wacht­en is nu begonnen en de Tim­ing op de beurs zal nu zeer belan­grijk gaan zijn. Een neer­gaande beweg­ing zal bin­nenko­rt ten tonele ver­schi­j­nen en via mijn TA Trad­ing Ser­vice zal ik hierop proberen in te spe­len met enkele SHORT posi­ties. Mee­doen kan met een spe­ciale aan­bied­ing voor slechts €29,- tot 1 augus­tus.

Dai­ly AEX:Hourly AEX:Met vrien­delijke groet,

Daïm Boscart | US Markets