TA - Achterblijvers in de AEX leven op

Afgelopen maan­den ston­den in het teken van her­s­tel. Toch hebben we in de AEX een aan­tal aan­de­len zit­ten welke weinig tot geen her­s­tel lat­en zien, ook wel de achterbli­jvers genoemd. Van­daag bek­ijken we vluchtig de AEX, gevol­gd door Shell, ING en Aegon.

AEX

Onlangs kreeg ik het ver­zoek van Hele­na of bij elk artikel een analyse van de AEX bijgevoegd kan wor­den. Ik zou graag aan dit ver­zoek willen vol­doen, helaas is dit niet alti­jd mogelijk. Dit heeft ermee te mak­en dat ik o.a. de Ned­er­landse, Amerikaanse, Duitse en Franse markt wil belicht­en. Toch zal ik mijn best doen de Ned­er­landse index per week vol­doende te belicht­en. Daar­naast probeer ik zoveel mogelijk te rea­geren op de com­ments onder de columns. Naast com­ments wordt ook het ​‘rat­en’ van mijn columns enorm gewaardeerd.

We begin­nen met een hele korte update op de AEX, daar­na gaan we verder met de achterbli­jvers in deze index. Na de neer­waartse uit­braak uit de ASCEND­ING WEDGE (twee naar elka­ar toe bewe­gende trendli­j­nen) werd op de 545 pun­ten­grens ste­un gevon­den. Vanaf deze ste­un zien we een oplev­ing langs de blauwe trendli­jn. Gaan­deweg wer­den zelfs de 20 en 50 daags gemid­delden (groene en rode lijn) opwaarts gebro­ken, dit is een posi­tief signaal. 

Op de korte ter­mi­jn is het sen­ti­ment licht posi­tief indi­en de blauwe opgaande trendli­jn intact bli­jft. Gis­teren zagen we een kleine dal­ing van 0,89%. Deze dal­ing had vooral met de zwaargewicht­en Pro­sus (-3,29%) en Shell (-3,68%, aan­deel ging deze dag ex-div­i­dend) te mak­en. De zeperd van Aegon (-15,32%) hielp natu­urlijk ook niet mee. We staan op het moment van schri­jven nog 2,50% onder de tijdelijke top, gevor­md op 584 punten.

Shell

In een voor­gaande analyse van Shell had­den we twee trad­ing ranges geschetst, aangegeven met num­mer 1 en 2. Op dit moment zijn deze ranges nog steeds intact. Shell is een achterbli­jver omdat het aan­deel 23,50% is afge­gle­den sinds het her­s­tel (begin april) naar de weer­stand op 17,75 EUR. Eind juli brak de koers zelfs door de ste­un op 13,50 EUR waar­door we in range 2 terecht kwa­men. Dit is een ​‘worst case sce­nario’ waar we ons liev­er niet in bevinden.

Sinds eind juli zien een oplev­ing van de koers langs de blauwe opgaande trendli­jn. Met de hakken over de sloot bewe­gen we weer in range 1. De rode can­dle­stick (dal­ing) van 12 augus­tus heeft ermee te mak­en dat het aan­deel die dag ex-div­i­dend is gegaan. 

Voor een her­s­tel is het belan­grijk dat de blauwe trendli­jn stand­houdt en dat de weer­stand op 13,50 EUR omgezet kan wor­den naar een ste­un. Als dit lukt kun­nen we weer omhoogk­ijken richt­ing het eerste koers­doel op 17,75 EUR. Vergeet niet dat Shell een aan­deel is voor de beleg­ger met een lange adem. 

ING

We gaan verder met de tweede achterbli­jver, ING Groep. Vanaf de bodem zagen we een razend­snel her­s­tel naar de 6 EUR. Sinds­di­en kun­nen we de chart, net als bij Shell, in twee ranges verdelen:

• Range 1: de pri­js ligt tussen de 6 — 7,30 EUR 
• Range 2: de pri­js ligt tussen de 4,55 en 6 EUR

In maart, april en mei bewoog de koers in range 2. Begin juni werd de weer­stand gebro­ken en belandde de koers in range 1. Op twee oplevin­gen na, zien we drie maan­den lang, veel activiteit ron­dom de 6 EUR. Naar mijn inziens dus ook een achterblijver.

De afgelopen dagen zien we een sterke oplev­ing bij ING. Gaat het om sec­tor­ro­tatie of is het dit­maal menens. Op dit moment bevin­dt de RSI zich rond de 70 in de ​‘over­bought’ zone. Het is te verwacht­en dat de koers een stap­je terug zal doen. Daar­na zal moeten blijken of de oplev­ing zich verder doorzet. Het doortrekken van deze oplev­ing is mogelijk indi­en de ste­vige weer­stand op de 7,30 EUR gebro­ken kan worden.

Aegon

Met Aegon sluiten we af met nog een andere finan­cial. Leg deze chart eens naast die van ING Groep, vri­jwel iden­tiek toch?! Ik hoef daarom bij­na niet meer uit te leggen waarom ik dit aan­deel ook als een achterbli­jver zie. 

Net als bij ING zien zagen we bij Aegon ook een sterke oplev­ing. Van de ste­un op 2,50 EUR trok de koers, met een sti­jging van 22%, in één keer door naar de weer­stand op 3,05 EUR. Ik kan me voorstellen dat beleg­gers hoopten op door­braak van de weer­stand. Zij kwa­men uitein­delijk van een koude ker­mis thuis. De koers werd gis­teren mid­dels een GAP en een dieprode can­dle­stick terug ges­lingerd richt­ing de wel­bek­ende ste­un op 2,50 EUR. 

In het vorige artikel gaf ik al aan dat ondanks dat we met tech­nis­che analyse bezig zijn, ik benieuwd ben naar de fun­da­mentele reden achter grote beweg­in­gen. In dit geval besloot de nieuwe top­man van Aegon om het slot­div­i­dend van 2019 in te trekken, het verdere div­i­dend te halv­eren en de finan­ciële doe­len voor het aankomende jaar in te trekken. Indi­en Aegon niet in de cat­e­gorie ​‘achterbli­jver’ wil bli­jven hangen, zal de ste­un rond 2,50 EUR stand moeten houden. 

Dis­claimer

De infor­matie is niet bedoeld als beleg­gingsad­vies of als aan­bevel­ing tot het doen van bepaalde beleg­gin­gen of aankopen. Indi­en u gebruik maakt van de ver­strek­te infor­matie doet u dat voor eigen reken­ing en risico.

Mis­ter Jor­dan heeft een long posi­tie in Shell.