SPY - Dow Jones en Nasdaq

De indi­ca­toren die we gebruiken voor de korte ter­mi­jn duiden op een bodem. Ook de sen­ti­mentsindi­ca­toren die de korte ter­mi­jn beogen geven aan dat we een cor­rec­tie moeten kri­j­gen op de dal­ing van de afgelopen dagen. Of deze bodem een defin­i­tieve bodem zal wor­den is echter twi­jfelachtig. Wellicht kri­j­gen we na een cor­rec­tie nog een staart­je aan de dal­ing vooraleer we een bredere opwaartse beweg­ing zien…

We begin­nen de analyse met de maand­grafiek van de Spy. De hele sti­jging door, elf maan­den lang zagen we de vol­umes steeds verder afne­men. Sti­jgin­gen dienen gedra­gen te wor­den door kop­ersin­ter­esse en die is er niet. Dit maakt de sti­jging onbe­trouw­baar. De index is nu afgeketst tegen zijn 50% Fibo-niveau. We breken ook, zijwaarts, de sti­j­gende trendli­jn. We hebben echter de dal­ende trendli­jn over de top­pen door­bro­ken en we moeten er dus reken­ing mee houden dat een cor­rec­tie deze lijn kan respecteren mede omdat we dan ste­un zouden kri­j­gen van het eve­neens door­bro­ken 20-maands­gemid­delde. Dit 20-maands­gemid­delde ligt momenteel op 1065 en de door­bro­ken trendli­jn ligt op 1010. Ergens in die zone kan de cor­rec­tie dus mogelijks stop­pen, althans we moeten reken­ing houden met die mogelijkheid.



In de week­grafiek is er in het meest brede kanaal ruimte voor een dal­ing tot 1010 waar we ook de hor­i­zon­tale ste­un van de top van 07 novem­ber zouden rak­en. Bin­nen dit kanaal ligt er nog een ste­un­li­jn en die ste­un­li­jn hebben we nu bereikt. We mogen veron­der­stellen dat het bereik­te niveau ste­un zal bieden want het mar­keert immers de hor­i­zon­tale zone bij ¹⁰⁷⁰⁄₁₀₈₀.


Op dag­grafiek zien we duidelijk dat de hor­i­zon­tale ste­un­zone bij 1080 die we nu hebben bereikt kans maakt als ste­un­niveau want de sto­chas­tics laat een posi­tieve diver­gen­tie zien. Een oplev­ing naar het 20-daags gemid­delde bij 1115 maakt dus kans maar de gemid­delden geven met hun ombuig­ing naar een dal­ende trend verkoop­druk aan. Nor­maler­wi­jze mogen we dus aan­nemen dat een ople­ing naar 1115 zal aange­grepen wor­den om de index opnieuw lager te sturen.


Bij de Dow-maand­grafiek zien we de dal­ende weer­stand­sli­jn wel even­t­jes anders liggen als bij de Spy. Waar die lijn bij de Spy ste­un kan wor­den is ze bij de Dow weer­stand­sli­jn. Maar de Dow Jones heeft bij de hor­i­zon­tale lijn ste­un bij de niveaus uit 2004. Ook het 9‑maands-gemid­delde op 9740 geeft in dezelfde zone ste­un en bijkomend ligt er net onder dit niveau op 9550 nog de ste­un van een Fibo-lijn. In hoev­erre deze ste­un­zones in staat zullen zijn de dal­ing tegen te houden zal moeten blijken want reken­ing houdende met de sto­chas­tics mogen we aan­nemen dat de cor­rec­tie nog poot­jes zal kri­j­gen, is het niet scherp dal­end dan wordt het toch een langer­durende zijwaartse peri­ode.


Op week­grafiek zien we een­zelfde beeld als bij de Spy. We bereiken nage­noeg de mid­del­ste lijn van het sti­j­gend kanaal en hier ligt er ste­un van het 20-weeks gemid­delde op 10090 eve­nals hor­i­zon­tale ste­un.


Op dag­grafiek is eve­neens duidelijk de ste­un merk­baar en de sto­chas­tics geeft aan dat we ter­dege reken­ing mogen houden met een cor­rigerende sti­jging richt­ing 10400. De gemid­delden die omge­bo­gen zijn naar een dal­ende trend zouden in die zone echter opnieuw weer­stand moeten geven. Bmerk voor de lan­gere ter­mi­jn wel de ver­bre­dende for­matie. Stel dat de 10400-zone tegen de verwacht­ing in of na een pull-back toch opwaarts uitgenomen zou wor­den dan is een top hoger dan die van jan­u­ari de vol­gende weken geen onmo­gelijkheid.




De maand­grafiek van de Nas­daq laat zien dat er een clus­ter ligt als ste­un­zone bij de gemid­delden. Die ​“bun­del” van ste­un zal er wellicht voor zor­gen dat de sto­chas­tics verder kan dalen bij een wellicht zijwaartse beweg­ing van de index. Breekt die ste­un­zone toch dan is er ineens heel wat ruimte naar bene­den. Het is dus van belang hier dat de gemid­delden hun func­tie goed vervullen.


In de week­grafiek hebben we nage­noeg de ste­un­li­jn van het sti­j­gend kanaal bereikt en omdat we op dit niveau ook het 20-daags gemid­delde terugvin­den mogen we aan­nemen dat de ste­un­li­jn inder­daad zal houden.


Op dag­ba­sis zijn we duidelijk in een hor­i­zon­tale ste­un­zone terecht­gekomen en oververkochte sto­chas­tics in acht genomen verwacht ik een cor­rec­tie op de dal­ing richt­ing ²²⁵⁰⁄₂₂₆₀. Daar zal moeten blijken of de dal­ende gemid­delden opnieuw voor verkoop­druk zullen zor­gen.


Samengevat: de drie bespro­ken index­en hebben hun ste­un­niveaus bereikt en we mogen uitk­ijken nar een cor­rec­tie op de dal­ing. Na die opwaartse corec­tie mogen we logis­cher­wi­jze opnieuw verkoop­druk verwacht­en van­wege de death-cross­es in de gemid­delden.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft geen posi­ties in de bespro­ken indexen.