Olie en gas volgen aandelen

Wat de aan­de­lenin­dex­en betre­ft hand­haaf ik mijn visie: het sen­ti­ment is der­mate dat we het einde van de sti­jging bij lange na nog niet gehad hebben. 1260 bli­jft mijn doel voor de SP500 maar hoeft niet het einde van de sti­jging te wor­den. Bij euforie is zelfs 1320 haal­baar. Voor de AEX maakt dit dat ik min­i­maal 360 als doel hand­haaf maar gaat de SP500 boven de 1260 dan is voor de AEX zelfs 400 mogelijk met een tussen­stap­je naar 380. Voor de zeer korte ter­mi­jn (komende dagen) zou ik reken­ing houden met de call/​put ratio wat zwak­te ver­raadt: AEX naar 343, SP500 1210. Komen we bij die niveaus neem dan maar long­posi­ties in met als doel 360 voor de AEX en ¹²⁴⁵⁄₁₂₆₀ voor de SP500.

Wat de grond­stof­fen en edel­met­al­en betre­ft: het bli­jft zo dat zolang de car­ry-trades in euro/​usd bestaan de beurzen zullen sti­j­gen en dus ook de grond­stof­fen. Als we de top bereiken van de aan­de­lenin­dex­en en die gaan dalen, dan zullen ook grond­stof­fen en edel­met­al­en klap­pen kri­j­gen.

Vraag U dus maar niet af of olie en gas bijvoor­beeld verder zullen sti­j­gen op korte ter­mi­jn. Ik ben er zo goed als zek­er van dat we geen lagere koersen moeten verwacht­en.

We kijken naar de maand­grafiek van olie (88.69 usd):

Momenteel kampt de oliepri­js met de hor­i­zon­tale weer­stand van de low van de can­dle van sep­tem­ber 2008 bij 90 usd. Zodra de aan­de­lenin­dex­en weer gaan sti­j­gen en dat zal op korte ter­mi­jn na wat appelflauwte gebeuren, dan zal de oliepri­js de weer­stand op 90 usd door­breken om naar de bovenkant van het kanaal te sti­j­gen. Mijn vol­gend koers­doel is dus 100 usd. Een veel voorkomend fenomeen in een koers­grafiek is dat een eerder door­bro­ken ste­un­li­jn wordt teruggetest. Bli­jven de beurzen dus nog enkele weken posi­tief dan is een oliepri­js van 120 usd dus niet uit te sluiten. de lijn onder de bodems van sep­tem­ber 2003 — jan­u­ari 2007 kan dus mogelijks teruggetest wor­den.



Op week­grafiek is er sprake van een rechthoekspa­troon: de gren­zen echt duidelijk afbak­e­nen is nogal sub­jec­tief maar neem ik een gemid­delde en klap ik dit om boven de weer­stand van 90 usd dan bekom ik opnieuw een koers­doel bij 115 usd. 93 usd daar ligt een gap van okto­ber 2008. Ik zie op korte tijd dit gap dicht­gaan waar­na de oliepri­js verder zal doorsti­j­gen richt­ing de weer­stand­sli­jn over de top­pen van juni — okto­ber 2009.



Op dag­ba­sis neem ik er de grafiek met wvs-sys­teem bij. Jaren terug beschreef ik, in het inmid­dels opge­doek­te TKA-mag­a­zine, dit door mij ontwikkelde sys­teem waar­van de betrouw­baarheid heel hoog is. Dat is vooral het geval bij toepass­ing op index­en en grond­stof­fen.
Bij olie zien we dat aan alle voor­waar­den voldaan is om van een koop­con­di­tie te kun­nen spreken: de atr-lijn werd opwaarts door­bro­ken, dmi en macd staan op koop. Lichte cor­rec­ties wor­den door het sys­teem niet onder­van­gen. Deze fil­ter richt zich eerder op de mid­del­lange ter­mi­jn.




Al heel lang ben ik posi­tief op gas (4.39 usd) en veel van mijn aan­hang­ers hebben blijk­baar weinig geduld :-). Onthou het maar: dit is een grafiek met een koersver­loop dat heel veel tijd nodig heeft om uit te bode­men. Bodem­for­maties nemen trouwens in de regel meer tijd in beslag dan top­for­maties. Ook is het zo dat ik alti­jd heb gesteld voorzichtig te zijn met track­ers onder­he­vig aan con­tan­go: daar is tim­ing vereist en inzicht, zoni­et dan wringt die con­tan­go je de nek om. Meest veilig is dus te beleggen in aan­de­len van bedri­jven die actief zijn in de gas­sec­tor of de olie- en gas­sec­tor. We komen inmid­dels reeds van een dieptepunt van 2.41 en dat is t.o.v. de huidi­ge koers al een bij­na-ver­dubbel­ing in pri­js. Ik ga er van uit dat hoe meer de oliepri­js sti­jgt hoe aantrekke­lijk­er gas als alter­natief zal wor­den. Bijgevolg aas ik op een opwaartse uit­braak uit dit vlag­pa­troon en dan kun­nen we snel naar de hor­i­zon­tale weer­standen op 5.3 en 5.8. Dat er daar een tijd­je opon­thoud kan ontstaan is logisch maar de vol­gende maan­den zie ik de gaspri­js mogelijk naar 9 usd sti­j­gen. Wie denkt dat ik zomaar wat neer­schri­jf moet maar eens de moeite doen te kijken naar de schom­melin­gen die de gaspri­js af en toe laat zien… Het steekt soms niet op meerdere pro­cen­ten op korte tijd met forse spikes tot gevolg. Een tip miss­chien: elke don­derdag om 16u30 wor­den de voor­raden bek­endge­maakt en het valt dus op dat daar fors op gereageerd wordt.


Op week­ba­sis zien we vanaf novem­ber 2009 een duidelijk cor­rec­tieve fase die dus maan­den­lang aan­hield maar recent in okto­ber stellen we vast dat de bodem van die cor­rec­tie niet meer de ste­un­li­jn van het kanaal bereikt. Het niet bereiken van die ste­un­li­jn is een sig­naal voor een op han­den zijnde opwaartse door­braak. Mogelijk met vallen en opstaan, maar een verdere sti­jging van de oliepri­js kan ervoor zor­gen dat gas straks zomaar de zone 5.3÷5.8 bereikt.


Op dag­ba­sis zien we in het wvs-sys­teem dat net zoals bij olie aan alle voor­waar­den is voldaan om van een koop­con­di­tie te spreken. Mogelijk en dat geeft de negatieve diver­gen­tie in de plus aan. De gaspri­js wordt nog wat aange­stampt, maar dat zal dan mijns inziens wel tijdelijk zijn.




Con­clusie: olie en gas gaan verder broed­er­lijk samen sti­j­gen met de aan­de­lenin­dex­en.

Anal­ist heeft posi­ties op gas en op olie.

Edwin Van­damme
US mar­kets