Kunnen de indices nog ietsje hoger? Dat kan best en dat verwacht ik ook wel maar de signalen die er op duiden dat we naar een top gaan die langere tijd zal stand houden nemen toe. Stap dus maar uit de beurs en neem hogere koersen te baat om te verkopen. T‑bonds staan op uitbreken, bankindexen laten verkoopsignalen zien, New highs nemen af, Vix kruipt uit zijn bodem, Mc Clellan oscillator staat op verkoop, de Summaton draait vanuit zijn heel hoge stand naar verkoop…kortom, de profs zijn aan het verkopen geslagen is mijn idee…
Dat de Oosterse indexen een ander koersgedrag kennen als de Europese en de VS-indexen weten we al langer als vandaag.
De kwartaalgrafiek van de Hang Seng laat een positief beeld zien. De top van 2000 werd doorbroken en de index ligt boven zijn gemiddelden. Zolang de Hang Seng niet onder de top van 2000 komt te liggen kunnen we positief blijven voor de lange termijn.
Vorige week toonde ik in de analyse van de Shangai een symmetrische driehoek. We zien die figuur ook bij de Hang-Seng en ik ga er van uit dat het hier om een contiinuatiepatroon gaat. Ik verwacht dus een opwaartse uitbraak. Meest veilig is wachten tot de top van november 2009 uitgenomen wordt natuurlijk voorlaeer long te gaan. Breken we die top dan stel ik mijn koersdoel op 28000 bij de high van de candle van januari 2008.
Op weekgrafiek is duidelijk waarom we, vooraleer longposities in te nemen, beter wachten op een doorbraak van de meest recente toppen. Komen we, tegen de verwachtingen in, onder de bodem van februari 2010 op 19400 dan breken we eveneens de bodem van augustus 2007. Dat zou een negatief signaal zijn temeer omdat we dan ook met de koers onder de stijgende gemiddelden zouden terechtkomen. We wachten dus met longs tot de weerstandslijn van de symmetrische driehoek uitgenomen wordt. Daar kunnen we desgewenst een eerste positie innemen. Breken we later ook de top van november op 23100 dan is dat een bevestiging van het signaal en kunnen we posities uitbreiden.
Op daggrafiek ligt de koers boven de atr-lijn. De dmi staat op koop en de macd ligt boven de 0‑lijn. Die macd geeft wel geen duidelijk signaal en ook de adx geeft aan dat van een trend geen sprake is. Het is zoals we konden vaststellen bij de vorige grafieken dus wachten op bevestiging vooraleer posities in te nemen.
Bij de Sensex is op het eerste zicht sprake van een stijgende trend die van geen ophouden wil weten. De candles van december en maart tonen met hun lange schaduwen immers duidelijk koopdruk. De weerstandslijn van het stijgend kanaal daarentegen geeft aan dat de top van maart 2008 mogelijks roet in het eten kan gooien.
Kijken we naar de maandgrafiek dan zien we dat de candle van mei 2008 duidelijk voor weerstand zorgt. Met die gemiddelden die toch relatief ver uit elkaar liggen zou ik er me bij de sensex niet meer aan wagen nog longs in te nemen. Bestaande longs zou ik zeker beschermen.
Op weekbasis zien we een stijgende rechthoekige driehoek en bij uitbraak is er zeker potentieel om de gap van begin 2008 te sluiten. Bereiken we dat doel van 19000 dan lijkt me dit een ideale gelegenheid om longposities te sluiten.
Op daggrafiek zien we een dubbeltop. De dmi laat een negatieve divergentie zien en dat is ook het geval bij de macd. De adx is tot bij 40 geweest en dat is een weerstandsniveau dat ernstig te nemen valt bij deze indicator. Vanuit de gegevens bij de daggrafiek is het dus twijfelachtig of het potentieel koersdoel van de weekgrafiek zal kunnen gehaald worden.
Samengevat: Bij de Hang-Seng is het even geduld oefenen in afwachting van bevestiging voor een koopsignaal. Bij de Sensex zijn longs niet aangewezen. Deze index is duidelijk overbought.
Edwin Vandamme
US markets
Analist heeft geen posities in de vermelde waarden.