Grondstoffen: suiker, tarwe en gas

Wat de aan­de­lenin­dex­en betre­ft: die bli­jven in mijn opinie onbe­trouw­baar. Ik kijk dan vooral naar de sen­ti­mentsindi­ca­toren en naar de lange ter­mi­jn rente. Die rente, en daar ben ik van over­tu­igd, zal verder sti­j­gen maar een kind snapt natu­urlijk dat regerin­gen hun truk­endoos zullen boven­halen om dat te ver­mi­j­den. Het zal ze uitein­delijk niet lukken. De sen­ti­mentsindi­ca­toren: ook daar zie ik te veel zak­en die me doen besluiten dat aan­de­len­mark­ten niet te vertrouwen zijn. Ik bli­jf dan ook bij mijn stelling: aan­de­len­porte­feuilles afbouwen. Tradin­gop­por­tu­niteit­en zijn er alti­jd wel natu­urlijk maar aan­de­len aan­houden voor de lan­gere ter­mi­jn dat zie ik echt niet zitten…

Ik neem er in deze analyse suik­er, tar­we en gas bij: drie grond­stof­fen waar ik kansen in zie.

De maand­grafiek van suik­er (16.55): de koers is op weg naar een terugtest van de eerder ver­lat­en sym­metrische driehoek. Het 50-maands gemid­delde is nu de ste­un maar in de week- en dag­grafiek zullen we zien dat een verdere dal­ing richt­ing weer­stand­sli­jn van de driehoek niet uit te sluiten valt.



We naderen ste­un. Die can­dle van vorige week met die lange upper­shad­ow en dat hoge vol­ume zint me niet. Dit is verkoop­druk en van­daar dat ik verwacht dat de koers nog iet­sje dieper gaat richt­ing de ste­un­li­j­nen. De macd ligt wel op grote afs­tand van zijn sig­naal­li­jn en het his­togram buigt sti­laan om. Een nog lagere koers van suik­er beschouw ik daarom als een naderende koop­kans.



Op dag­grafiek zien we vanaf de top van feb­ru­ari een duidelijke golf­struc­tu­ur. Momenteel zit­ten we dus in golf­je 4. Nog even naar bene­den richt­ing de niveaus die we zien in de week- en maand­grafiek voor een vijfde golf en de dal­ing staat er. De macd geeft aan dat het dal­ingsmo­men­tum er al lang niet meer is en bij een nog iets lagere suik­er­pri­js kan er een posi­tieve diver­gen­tie neergezet wor­den. Let eens op die afs­tand tussen de gemid­delden: die gemid­delden liggen veel te ver uit elka­ar en om die over­span­nen toe­s­tand goed te mak­en moet de suik­er­pri­js dus zijwaarts gaan of sti­j­gen. Reken­ing houdende met de ste­un­niveaus en het ver­loop van de macd ga ik er van uit dat we een sti­jging kri­j­gen.



Tar­we (487): de maand­grafiek oogt niet mooi wat koers­grafiek betre­ft. Dal­ende gemid­delden en een dal­ende rechthoekige driehoek. Maar er ligt wel een degelijk ste­un­niveau hier op iets lager niveau en de macd beweegt zijwaarts. Dit zijn een paar gegevens om reken­ing mee te houden en het maakt dat ik de tar­wepri­js wel verder zou opvol­gen.



Op week­ba­sis een dubbele bodem maar met de druk van de dal­ende gemid­delden en het beeld van uit de maand­grafiek twi­jfel ik er aan of deze wel zal stand houden. Met die macd kan ik hier niets aan­van­gen want die gaat gewoon zijwaarts.


Op dag­ba­sis zien we dan wel weer een koopsig­naal want de wee­stand­sli­jn in de macd werd door­bro­ken. Dat is ook het geval voor de weer­stand­sli­jn in de koers­grafiek. De dap­peren onder ons — ) kun­nen dus wel een gok­je wagen mits ze een stop aan­houden bij de laat­ste bodem. Een mogelijkheid is ook een eerste posi­tie in te nemen en dan uit te brei­den bij een door­braak van de hor­i­zon­tale weer­stand. Ik geef het maar aan als idee…



En dan gas (4.04) Ik bek­ijk het echt op lange ter­mi­jn en ik twi­jfel er niet aan dat die gap bij 10.5 van juli 2008 dicht gaat. Waar ik wel niet gelukkig mee zou zijn is dat eerst die gap van sep­tem­ber 2009 bij 3 zou dicht­ge­maakt wor­den. Komen we onder de bodem van april terecht dan is dat risi­co zek­er aan­wezig maar de sto­chas­tics die buigt om. Dus stel dat we in het slecht­ste geval die gap bij 3 sluiten dan kri­j­gen we vast en zek­er een posi­tieve diver­gen­tie in de sto­chas­tics en dan kun­nen we met de koers op weg van 3 naar 10.5.


Net als bij suik­er zien we de mogelijkheid voor een nog te zetten vijfde golf. Vanaf de jan­u­ar­i­top vallen de gol­ven duidelijk te onder­schei­den en dus zou de gaspri­js nog een laat­ste dal­ing te wacht­en staan. Het is van­wege het ver­loop van de macd dat ik er van uit ga dat een vijfde golf ook de laat­ste dal­ing zal te zien geven in het patroon. Die macd beves­tigt immers niet langer het dal­ingsmo­men­tum.




Edwin van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties in gas en suik­er. Geen posi­ties in overige ver­melde waar­den.