Grondstoffen: goud - zilver

Ik probeer in mijn analy­ses zo veel als mogelijk tege­moet te komen aan de vra­gen van beleg­gers die ik in de reac­ties lees. Over suik­er kwam een vraag maar die grond­stof past niet echt in het rijt­je, behalve voor diege­nen die al een tijd­je long zit­ten in de edel­met­al­en miss­chien — ). Short­en op suik­er was de vraag: spec­u­latief wel maar globaal genomen voor alle grond­stof­fen is short­en gevaar­lijk. Wie het nog niet heeft begrepen: vele maan­den terug al gaf ik aan beter de cen­ten in tast­bare goed­eren te stop­pen. Dat bli­jft zo. Inflatie komt er aan en wie in oblig­aties wil stap­pen moet wel goed gek zijn want de rente zal wel sti­j­gen. Niet van­daag, dan mor­gen. Inflatie? Dan kun je ook beter in de beurs zit­ten in kwaliteit­saan­de­len dan in cash en wie de ogen open heeft die heeft dit al lang ges­napt. De noodza­ke­lijke cor­rec­ties daargelaten…deze beurs gaat verder naar boven de komende weken en mogelijks maanden.

Voor wat de aan­de­lenin­dex­en betre­ft op korte ter­mi­jn: het is mor­gen weer expi­ratie, vergeet het maar dat we dalen deze week…wellicht vol­gende week de start van een cor­rec­tie want de put/​call ratio staat nu wel heel laag. Laag genoeg in zones van waaruit we vroeger steev­ast corec­ties zagen optre­den. Na de cor­rec­tie weer naar boven, daar twi­jfel ik niet aan…stap bij dips dus maar in de aan­de­len­markt.

We kijken in deze analyse naar Goud en Zil­ver.

Ik toon de kwartaal­grafiek van goud: de zone 1000 usd en de top van 1980 zijn zware ste­un­zones. Ik ver­meld het maar omdat we op deze grafiek die tenslotte de zeer lange ter­mi­jn beoogt een grote relatieve afs­tand zien tussen de gemid­delden. De price pro­cent oscil­la­tor gaat naar een negatieve diver­gen­tie toe. Bijgevolg: de grote relatieve afs­tand tussen de gemid­delden en de oscil­la­tor geven aan dat er reken­ing dient te wor­den gehouden met een mogelijke cor­rec­tie.



In de maand­grafiek zien we dat er niet het min­ste aan de hand is met de sti­j­gende trend in de koers­grafiek. Wel daalt het vol­ume en dat is een aan­dacht­spunt. Het geeft aan dat we wel degelijk met een mogelijke cor­rec­tie reken­ing dienen te houden.



In de week­grafiek zien we sti­laan een beweg­ing die naar een rechtli­jnige sti­jging toe­gaat. Er is vast en zek­er nog heel wat opwaarts poten­tieel voor goud, richt­ing ¹⁴²⁰⁄₁₅₀₀ usd maar wan­neer de rechtli­jnige sti­jging doorzet hou er dan reken­ing mee dat een cor­rec­tie heel abrupt kan komen. Ver­tikale beweg­in­gen stop­pen totaal onverwacht.



Op dag­grafiek zien we een grote relatieve afs­tand tussen koers en atr-lijn, we zien een grote realtieve afs­tand in de dmi, een macd his­togram dat de sti­jging niet meer vol­gt en een dal­end volume…dit zijn alle­maal waarschuwingssig­nalen die wijzen op een mogelijke cor­rec­tie maar de trend is zo sterk dat ik geen shorts wil innemen. Dergelijke posi­tie vind ik in deze trend te spec­u­latief.




In de kwartaal­grafiek van zil­ver zien we dat we de niveaus van 1980 bereiken. Kijken we naar de meest scherpe ste­un­li­jn dan stellen we vast dat net als bij goud er een te scherpe sti­jging aan de gang is. Dit doet niets af aan de sti­j­gende trend maar het is wel een waarschuwingssig­naal.



Op maand­ba­sis valt er op de sti­j­gende trend niets aan te merken behalve dat het vol­ume de sti­jging niet vol­gt. Dit is een waarschuwing voor een mogelijks op han­den zijnde cor­rec­tie maar het betekent niet dat er short­posi­ties mogen ingenomen wor­den. De trend is daar­voor echt wel te sterk.



Op week­ba­sis zien we een sti­jging die sti­laan rechtli­jnig aan het wor­den is. Omdat het vol­ume niet meesti­jgt moeten we dus reken­ing houden met een mogelijke abrupte cor­rec­tie maar er op inspe­len is spec­u­latief want we weten niet waar dergelijke rechtli­jnige sti­jging stopt. Wie het short­en niet lat­en kan wacht op zijn minst toch maar een omkeer­pa­troon af.



In de dag­grafiek zien we een relatief grote afs­tand tussen atr-lijn en koers bij een relatief grote afs­tand in de dmi. Het vol­ume bli­jft ook hier achter­wege. Dit zijn waarschuwingssig­nalen voor een naderende cor­rec­tie maar in deze sterke trend zomaar shorts innemen is dus niet aangewezen. Een goed sig­naal voor shorts ordt heel vaak gegeven wan­neer we zoals in dit geval een adx hebben die van boven de 50 terug onder de 40-grens terechtkomt.



Samengevat: zow­el goud als zil­ver zit­ten in een sterk sti­j­gende trend en hebben nog poten­tieel maar wie nu nog instapt loopt gevaar want de waarschuwingssig­nalen die duiden op een mogelijke cor­rec­tie zijn wel duidelijk aan­wezig. Short­en daar­ente­gen is niet aangewezen. Dat vind ik echt wel te spec­u­latief.

Edwin Van­damme

US mar­kets

Anal­ist heeft geen posi­ties op ver­melde grondstoffen.