Grondstoffen en euro/usd: koffie, soybeans, natural gas en uranium.

Tsja, de euro boven de 1.39 van­daag en het is nog niet gedaan hoor…die car­ry trades lev­eren diege­nen die niet rood kun­nen wor­den bij de plat­ste leu­gen smakken geld op. Dan zijn er de anal­is­ten die al maan­den­lang om de haverk­lap ​“crash” roepen. Ik heb de waarheid niet in pacht maar die crash zou me ver­bazen. Die komt wel hoor maar nu nog niet, niet in de eerste weken of zelfs maan­den. We hebben ook nog de quan­ti­ta­tive eas­ing in het kwadraat, liiq­uiditeit stuwt de beurzen. Slecht nieuws of heel slecht nieuws of min­der goed nieuws…overspoel de markt met geld en het moet wel sti­j­gen. De burg­er wordt intussen belaz­erd waar hij bij staat maar hij beseft het nog niet, we gaan de spec­u­lant belas­ten spreekt natu­urlijk heel erg aan, de burg­er denkt dat alles wel op zijn poot­jes valt…tot zijn brood­je straks het dubbele zal kosten, de belastin­gen fors zullen geste­gen zijn, de rente op het spaar­boek­je op nul staat.…vul maar aan. Dat alles met dank aan diege­nen die er de afgelopen decen­nia voor eigen profi­jt een zoot­je van hebben gemaakt…

Neen, de beurzen gaan niet in rechte lijn omhoog hoor: de put/​call ratio geeft aan dat we de vol­gende dagen wel weer een appelflauwte kun­nen kri­j­gen maar meer als dat verwacht ik niet. Het wordt gewoon weer een kleine onder­brek­ing in de trend…en die onderliggende kracht­en zijn posi­tief van­wege de liq­uiditeit, niet omdat het economisch op wielt­jes loopt.

Ik over­loop even een aan­tal zak­en:


De euro/​usd: Fibo­pro­jec­tie met als ref­er­en­tiepun­ten de bodem van juni en de top van begin augus­tus geeft 1.43 als koers­doel en daar­net boven ligt de weer­stand­sli­jn over de top­pen van juli 2008 en decem­ber 2009 op 1.45. Zolang die eur/​usd sti­jgt is de VS, anders uitge­drukt, zijn prob­le­men aan het uitvo­eren naar Europa. We kri­j­gen de reken­ing wel. Som­mi­gen roepen dat de werk­man de cri­sis niet zal betal­en maar die werk­man wordt al geplukt van langs alle kanten…de kikker die opge­war­md wordt in een pan­net­je met water…het beestje voelt het ​“nog” niet echt…
Car­ry-trades lev­eren veel geld op en dat geld moet ergens naartoe…naar de beurs bijvoor­beeld en dus zal zolang die euro sti­jgt de beurs niet vallen, inte­gen­deel…



En dan op aan­vraag van enkele mensen die me reeds zo dik­wi­jls duidelijk hebben gemaakt dat ze mijn werk appre­ciëren en er ook iets aan hebben. Aan som­mi­gen zal die opmerk­ing wellicht niet besteed zijn, heel vreemd in de oren klinken, maar wij als kleine beleg­ger kun­nen de markt niet sturen. Bijgevolg kun­nen we mekaar beter ​“proberen” te helpen met ken­nis en inzicht en waar mogelijk met regel­rechte ​“tips”. Indi­en goed dan hebben we er alle­maal iets aan…

Ik begin met koffie en telken­male vertrek ik (voor alle grond­stof­fen die ik toon) vanu­it mijn ken­nis op TA-gebied maar ook vanu­it de vraag: wat zou ik per­soon­lijk doen moest ik posi­tie hebben in die grond­stof.

In de week­grafiek bereiken we de lijn over de top­pen van maart 2005 en maart 2008. Tellen we de gol­ven vanu­it de decem­ber­bo­dem van 2008 dan zou je kun­nen veron­der­stellen dat we momenteel in een vierde golf bezig zijn en dat er dus nog een opwaartse vijf komen moet. Maar kijk eens naar die afs­tand tussen de gemid­delden. Net als in 2005 en 2008 is dit van het goede teveel en dit bij een regel­recht verkoopsig­naal in de price pro­cent oscil­la­tor. Ik drink veel koffie, ik heb nog koffie maar ik beleg niet in koffie — ) …moest dit wel het geval zijn dan sluit ik mijn longposities…ik zou eens dur­ven kijken of er geen short te ver­sieren valt (stop boven 200)…




Soy­beans: een klap die ons terug­brengt tot op de hor­i­zon­tale ste­un decem­ber 2009-augus­tus 2010. Tegelijk­er­ti­jd vallen we met dit koer­sniveau terug tot op de sti­j­gende ste­un­li­jn onder de bodems vanaf juli 2010. Wie hier longs durft in te nemen, mijn pet­je af voor die beleg­ger. Ik kijk naar het price pro­cent oscil­la­tor his­togram en ik zie dat het niet goed is. Ik neem geen longs in. De sterk­te van de ste­un zal niet tot een onmid­del­lijke verdere terug­val aan­lei­d­ing geven maar gebeurt het lat­er wel dan keren we terug naar de gemid­delden zone 980 en ver­vol­gens mogelijks naar de juli­bo­dem op 925. Alti­jd weer zeg ik in dergelijke twijfelgevallen…er noteren op de beurs nog vele duizen­den andere waarden…waarom zou ik nu net aan die ene mijn liefde opof­fer­en en trouwens…verandering van spi­js doet eten -)



Nat­ur­al Gas: week­grafiek: Ik tel vanaf de top van juni en ik zie dat we in een vierde golf­je zit­ten. Best mogelijk dus dat we de onderz­i­jde van het kanaal gaan opzoeken richt­ing 3 en 3.2 usd. Niet­temin: vergeet niet het gezegde dat je op de beurs laag moet kopen en hoog moet verkopen om een cent te ver­di­enen. Ik bli­jf erbij dat gas koop­waardig is voor de lange ter­mi­jn maar wees heel alert met die etn’s want die hebben last van die con­tan­go. Dus zie je vee­lal dat bij een sti­jging van de gaspri­js de track­er het ver­tikt de sti­jging te vol­gen. Even­t­jes kijken op Wikipedia, wat is con­tan­go: http://​en​.wikipedia​.org/​w​i​k​i​/​C​o​n​tango

Track­ers recht­streeks op de gaspri­js zijn zak­en waarmee je in- en uit­stap moet timen, de posi­tie beheren…in- en uit­stap­pen en niet bli­jven aan­houden. Een mogelijkheid is een deelt­je aan­houden van de posi­tie want gas kan nogal bokke­spron­gen mak­en en dan ga je met het tweede deel van de posi­tie traden. Ook steeds weer elke don­derdag­vaond om 16u30 de bek­end­mak­ing van de voor­raden vol­gen.

Meest veilig om in gas te beleggen zijn track­ers recht­streeks op bedri­jven gericht zoals bijvoor­beeld een FCG: die waarde kun je dan weer net­jes afdekken met opties.
In FCG zit­ten de 40 groot­ste bedri­jven uit de gas­sec­tor. Zet U eens rustig erbi­ij en bek­ijk alle aan­de­len één voor één want er zit­ten echt wel mooie bedri­jven tussen:
http://​www​.ftport​fo​lios​.com/​r​e​t​a​i​l​/​e​t​f​/​E​T​F​s​u​m​m​a​r​y​.​a​s​p​x​?​T​i​c​k​e​r=FCG




Tot slot voor deze mid-week analyse: ura­ni­um en help me er miss­chien aan herin­neren dat ik er vol­gende week weer enkele grond­stof­fen bijneem -)

Ura­ni­um behoort tot mijn stok­paard­jes: Van 140 usd in 2007 naar een hudi­ge koers van 48 usd. Bij 40 usd zien we een 2 jaar lange con­sol­diatie maar de sti­jging van 40 naar 48, nauwelijks zicht­baar natu­urlijk betekent wel al een 20% sti­jging. Ga rustig eens een pak aan­de­len bek­ijken uit die sec­tor: vee­lal op de Canadese beurs noteren er tien­tallen van, heel veel snertbedri­jven maar ook heel veel bedri­jven die wat in hun mars hebben. Came­co is een kan­jer uit die sector.…bekijkt U maar even­t­jes de grafiek — ) Ura­ni­um is pas begin­nen te sti­j­gen en heeft nog een lange weg te gaan…



Came­co (28.61 cad) is een kan­jer uit die sector.…een plaat­je zegt meer als duizend woor­den — ) en je kunt des­gewenst afdekken met opties…



Edwin van­dammme

US mar­kets

anal­ist heeft posi­tief op fcg en op came­co. Geen posi­ties in overige ver­melde waarden.