GOLD SPOT EN GOUDAANDELEN

Voor ons is het ver­loop van de gold spot koers belan­grijk gezien we onder andere graag han­de­len in goud of gold min­ing stocks. Ook wil ik nad­er ingaan hoe je gold min­ing stocks kan short­en of hedgen.

Gold spot dagelijks (klik op grafiek voor grotere grafiek)

De gold spot koers heeft de afgelopen maan­den telkens als de indi­ca­tor Williams %R op over­bought stond even gedipt. Nu staan we weer op over­bought voor de gold spot en het 50 daags voortschri­j­dende gemid­delde (MA50) fungeert nog steeds als weer­stand. We zit­ten dus nog steeds in de korte ter­mi­jn dal­ende trend. Vol­gens Fibonac­ci retrace­ment zit­ten we net op het 50% niveau. Ook al is dat geen fibonac­ci getal, toch wordt dit soms gebruikt bij tech­nis­che analyse.

De sti­jging die we gehad hebben sinds het vorige dieptepunt van 27 jan­u­ari 2011 is er één met ver­min­derd vol­ume. Als koersen sti­j­gen op laag vol­ume kan dat op een gegeven moment resul­teren in een correctie.

Nu een kant kiezen zou gok­w­erk zijn en tot­dat er duidelijkheid is, is het beter om niet te handelen.

Gold spot, gold min­ing stocks en de DUST
Als je, zoals wij, onder andere han­delt in gold min­ing stocks (aan­de­len van bedri­jven die zoeken naar/​of ont­gin­nen van goud) dan is het ook goed om te weten dat je kan han­de­len in een min­der goede tijd (dal­ende koersen) of dat je aan­de­len kan hed­gen. Daarom wil ik even ingaan op wat er gebeurt met de gold min­ing stocks ten opzichte van de gold spot.

Daarom neem ik een paar ETF’s (Exchange Trad­ed Fund, soort turbo):

SPDR Gold Trust (ETF)
Deze ETF vol­gt de goud spot maar is een fac­tor 10 goed­kop­er dan de gold spot.

Direx­ion Dai­ly Gold Min­ers Bear 2X Shares
Deze ETF vol­gt de pri­js van de NYSE Arca Gold Min­ers Index die een aan­tal bedri­jven in de goud sec­tor bevat. Maar als de gold min­ing stocks sti­j­gen, dan gaat deze met een fac­tor 2 naar bene­den. Of ander­som, sti­jgt deze als de min­ing stocks dalen.

In de boven­staande grafiek kan je zien dat als de GLD ETF daalt, dan sti­jgt de DUST ETF en even lat­er kan je zien dat GLD ETF sti­jgt en de DUST ETF daalt. Ik ga nu even inzoomen op een tijdspe­ri­ode in de grafiek en daarbin­nen wil ik de relatie tussen GLD en DUST onder de loep nemen.

31/12/2010 tot 25/01/2011

• De DUST noteert op $40.38 en sti­jgt door naar $53.37.
• De GLD staat op $138.72 en daalt naar $130.10.

Als ik even ga reke­nen dan kom ik op vol­gende sti­jging of daling:

• DUST: 53.37−40.38 = 12,99 / 40.3 = 0.322 of 32,2% sti­jging
• GLD: 138.72−130.10 = 8,62 / 138.72 = 0.0621 = 6.21% dal­ing

Of met andere woor­den: de DUST beweegt 5.8x sneller dan GLD. Dus als je slechts een kleine cor­rec­tie verwacht op je gold min­ing stocks kan je over­we­gen om de DUST ETF te gebruiken om je gold min­ing stocks te hed­gen. Of als je deze niet hebt, om de gold min­ing stocks te short­en.

Wil je alleen goud short­en dan kan dat natu­urlijk met een goud tur­bo short. Een tur­bo heeft echter een stop loss en de DUST ETF niet.

Pas op:
Er kan alti­jd een moment zijn dat een dal­ing in GLD niet overeenkomt met een sti­jging in de DUST of ander­som. Je mag nooit 100% van de tijd uit­gaan van een vaste relatie tussen deze twee. Net zoals je niet mag uit­gaan van een vaste relatie tussen Goud spot en de US dollar.

Pablo Vicen­to
De beurs­broers Pablo en Rico Vicen­to
Pub­li­cis­ten US Markets