...

Euro/usd - Yen - Goud en Zilver

18 november 2010, 10:59 | US Markets Redactie | leestijd: 4 minuten | moeilijkheid: 8 / 12 | (0)

Ik heb al meerdere malen gewezen op het belang van liq­uiditeit voor de beurzen. De afgelopen dagen moesten de beurzen iet­sje terug en dan zie je onmid­del­lijk ook de euro/​usd terug­vallen (car­ry-trades wor­den afge­bouwd). Euro/​usd ligt nu op ste­un en gaat die terug sti­j­gen dan zullen ook de beurzen hun sti­jging herne­men. Ik hou wel een slag om de arm van­wege de sti­j­gende ysd/​yen. Ik ben van mening dat wan­neer de yen verder verzwakt we een sti­jging gaan kri­j­gen van de lange rente in de VS en dat kan de doo­d­steek beteke­nen voor de beurzen. Vingers aan de knop­pen dus. Goud en zil­ver zagen we eve­neens terug­vallen en mogelijks moeten we hier reken­ing houden met een aan de gang zijnde dis­tibu­tiefase. Ik bli­jf er bij dat wan­neer car­ry-trades wor­den afge­bouwd ook de grond­stof­fen klap­pen kun­nen krijgen…


Euro/​usd vind ste­un op de gemid­delden. De bodem van maart en de top van augus­tus vor­men een degelijke hor­i­zon­tale ste­un. De price pro­cent oscil­la­tor is negatief maar valt terug op een hor­i­zon­tale zone. De kans dat euro/​usd opnieuw gaat sti­j­gen is dus zek­er reëel en in dat geval zullen de beurzen hun sti­jging her­vat­ten.



alt

De yen verzwakt maar komt bij een eerste ste­un­niveau. Vallen we door die ste­un dan ver­moed ik dat euro/​usd verder zal wegza­kken ten gevolge de afbouw van car­ry-trades en dan zullen de aan­de­len­beurzen dalen. Ik ga er tevens van uit dat in dat geval de lange rente in de VS en Europa zal gaan sti­j­gen en dat kan de doos­t­eek wor­den voor de beurzen. Duidelijkheid heb ik niet en we kun­nen dus weinig anders als de zaak op de voet vol­gen. Beleg­gin­gen dienen aangepast te wor­den naarge­lang de evo­lu­tie van de munten­paren.

alt

Car­ry-trades afbouwen — euro/​usd die daalt betekent dat ook grond­stof­fen verkocht wor­den. Ik toon de kwartaal­grafiek van goud (1336 usd) en we zien dat we met de price pro­cent oscil­la­tor op weg zijn naar een negatieve diver­gen­tie. De relatieve afs­tand tussen de gemid­delden is veel te groot gewor­den. Ook zien we het vol­ume de afgelopen vier kwartal­en dalen. De sti­jging van de afgelopen kwartal­en werd dus niet door het vol­ume gedra­gen. Op deze niveaus goud kopen lijkt me om deze rede­nen niet aangewezen, inte­gen­deel.

alt

Op maand­ba­sis houd de ste­un­li­jn maar we hebben een dubbele negatieve diver­gen­tie in de price pro­cent oscil­la­tor en we zien een dal­end vol­ume. Geen gezonde sti­jging dus over het afgelopen half jaar.

alt

Ook op week­ba­sis meer van het­zelfde: een hoge afwijk­ing tussen de gemid­delden en negatieve diver­gen­tie in de indi­ca­tor. Op dit niveau goud kopen is geen goede keuze, inte­gen­deel.

alt

Op dag­ba­sis een overdeuidelijke negatieve diver­gen­tie in de macd en een dmi die naar verkoop gaat. De atr-lijn ligt bij een hor­i­zon­tal ste­un­niveau en houd nog maar net stand. Breekt die lijn dan kun­nen we short­posi­ties aan­gaan met een stop boven de top van 09 novem­ber (1424 usd).

alt

Zil­ver: de kwartaal­grafiek laat ons zien dat we het niveau van 1979 hebben gehaald. De afs­tand koers tot gemid­delden is te groot gewor­den en meest logisch is dat we een terug­val moeten kri­j­gen in de zil­ver­pri­js.

alt

Op maand­ba­sis zien we een mooi vol­ume maar met dergelijke ver­dacht uitziende maand­can­dle (die zal nog wijzi­gen want de maand is nog niet voor­bij) kan het best om een exhaus­tion-vol­ume gaan. Het beeld nodigt zek­er niet uit tot kopen want de can­dle geeft duidelijk verkoop­druk aan.

alt

Op week­ba­sis zien we een hoog vol­ume op de can­dle van 12 novem­ber. Duidelijk is dat er verkocht werd en dit hoge vol­ume is wat mij betre­ft dus duidelijk een sig­naal van win­st­names.

alt

Op dag­ba­sis lijkt er in het wvs-sys­teem nog niets aan de hand voor diege­nen die long zit­ten maar de ste­un­li­jn staat op het punt te wor­den door­bro­ken naar bene­den toe. Kijk ik naar de adx dan zie ik een indi­ca­tor die heel hoog kwam te liggen. Nu wil die adx blijk­baar onder de 40-grens en dat is een sig­naal van einde trend”. Ik zou bijgevolg niet kopen in zil­ver en shorts kun­nen over­wogen wor­den met een stop boven de top van 10 novem­ber (28.17 usd)

alt

Samengevat: de beurzen zie ik verder sti­j­gen maar dan moet die usd/​yen niet te veel gaan verzwakken want in dat geval hebben we het einde van sti­jging wellicht gehad. Goud en zil­ver zouden dan bij een dal­ende euro/​usd verder dalen. Maar ook daar dienen we een slag om de arm te houden. Puur tech­nisch is dit geen moment om goud of zil­ver te kopen, integendeel.…maar…stel dat we een fors sti­j­gende inflatie kri­j­gen dan zal het ver­haal wel even anders wor­den.

Edwin Van­damme

US mar­kets

Anal­ist heeft geen posi­ties op genoemde waarden.


Reageren

Anonieme comments achterlaten is niet toegestaan. Hiervoor moet u ingelogd zijn. Login »
Turbo’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 7 op de 10 retailbeleggers verliest geld met de handel in turbo’s. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe turbo’s werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.