Bovespa - Shangai - Hang Seng

Reken­ing houdende met de gemid­delden die wer­den bereikt en met de korte ter­mi­jn indi­ca­toren was het duidelijk dat de meeste index­en voor de korte ter­mi­jn te sterk oververkocht waren. We kun­nen dus op korte ter­mi­jn wel nog iet­sje hoger maar er zal behoor­lijk wat kracht nodig zijn om een sti­jging te lat­en doorzetten. Ik ga er van uit dat de weer­standen hun werk zullen doen en dat we het einde van de dal­ing nog niet hebben gehad…

In deze analyse kijken we naar de Boves­pa, de Shangai en de Hang-Seng
Bij elke index toon ik de maand- de week- en de dag­grafiek.

De grafiek op maand bij de Boves­pa (67108) laat zien dat we in jan­u­ari een bear­ish engulf­ing-can­dle hebben neergezet. Dit patroon geeft aan dat we rekenin dienen te houden met een gezette top. Ook de relatieve afs­tand tussen de gemid­delden is te groot en ook dit gegeven pleit dus voor de verwacht­ing van een verdere dal­ing.


In de week­grafiek zien we over­duidelijk dat de gemid­delden te ver uiteen zijn komen te liggen. Die gemid­delden moeten dus gaan con­verg­eren en dat kan mid­dels een zijwaartse beweg­ing ofwel door een langer­durend dal­ing. De macd geeft een verkoopsig­naal, dus ik verwacht niet dat de Boves­pa de kracht zal hebben de top­pen van 2008 aan te vallen.


Hoe je de ste­un­li­j­nen ook trekt in de dag­grafiek, het bli­jft duidelijk dat deze oor­bro­ken wer­den. We nemen dus aan dat de trend is omges­la­gen en na de oplev­ing die we nu zien vanaf het gemid­delde is de kans dus groot dat de dal­ing zal wor­den ver­vol­gd. De Fibo-niveaus en het 200-daags gemid­delde zullen ste­un bieden.


Ook bij de Shangai (3303) is duidelijk dat het vet van de soep is. De gemid­delden bieden ste­un en dus zou de index wel eens een hele tijd zijwaarts kun­nen gaan bewe­gen. Wat me er van weer­houden doet bij deze index een zware dal­ing te verwacht­en zijn de lange rode can­dles van jan­u­ari en april 2008. We weten uit ervar­ing dat dergelijke lange can­dles voor de helft wor­den goedge­maakt. Dus op ter­mi­jn moet de Shangai nog een sti­jging te zien geven.



Op week­ba­sis zien we de macd negatief evolueren. Duidelijk is dus dat we bij de Shangai geen sti­jging hoeven te verwacht­en. Of de dal­ing sterk zal zijn betwi­jfel ik toch. Gezien de ste­un van de gemid­delden hou ik er reken­ing mee dat we een langer­durende zijwaartse trend kun­nen kri­j­gen.


Op dag­ba­sis zijn we voor de korte ter­mi­jn even te diep gevallen. We hebben de hor­i­zon­tale ste­un van een Fibo-lijn en de sto­chas­tics komt uit de overver­lochte zone. Dus een lichte sti­jging is waar we mogen naar uitk­ijken maar die sti­jging zal stuk­lopen tegen de dal­ende gemid­delden.


Ook bij de Hang Seng 20722) maand­grafiek zien we reeds een aan­tal maan­den een zijwaartse trend. Het ziet er niet naar uit dat hier vlug een einde aan komt. De gemid­delden bieden goede ste­un en wan­neer die stand kun­nen houden zou een vol­gende beweg­ing hier wel eens kun­nen lei­den tot een door­braak van de weer­stand­sniveaus.


Wan­neer we kijken naar de week­grafiek en dan spec­i­fiek naar de macd dan is het duidelijk dat een opwaartse uit­braak wel nog even op zich zal lat­en wacht­en. De gemid­delden bieden voor­lop­ig nog ste­un en het plaat­je zal pas negatiev­er gaan wor­den wan­neer deze neer­waarts wor­den door­bro­ken. Zolang dat niet het geval is maakt de Hang-Seng net zo goed kans nog een tijd­je zijwaarts te bewe­gen.


Op dag­grafiek zien we een sterk oververkochte macd. Dus de index kan wel even­t­jes gaan sti­j­gen maar veel zal die sti­jging niet om het lijf hebben want we duwen al onmid­del­lijk tegen de door­bro­ken gemid­delden aan. Wat me zor­gen baart is de geronde top (die geef ik even aan met de twee zwarte lij­nen in de grafiek). Geronde top­pen hebben als eigen­schap dat ze gevol­gd wor­den door een zware dal­ing die heel plots kan optre­den. Dit zou beteke­nen dat de gemid­delden uit de week- en maand­grafiek kun­nen door­bro­ken wor­den. Gebeurt dit dan zal ook het 200-daags gemid­delde sneu­ve­len en dat is vanzelf­sprek­end negatief.



Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de Shangai. Geen posi­ties op overige ver­melde waarden.