Analyse: Spy - AEX

Wat de sen­ti­mentsindi­ca­toren betre­ft valt op dat voor de NYSE het aan­tal aan­de­len boven het 50-daags gemid­delde het niveau van maart heeft bereikt. De Mc Clel­lan Oscil­la­tor staat eve­neens op een ste­un­niveau en de total put-call ratio staat heel hoog. We mogen dus bij de index­en op korte ter­mi­jn een cor­rec­tie verwacht­en op de dal­ing. Voor de lan­gere ter­mi­jn mogen we aan­nemen dat de beurzen nog lager moeten dan de bodem van vorige week…

IDe dagdagelijks update van de aex en de spy alsook de analyse van inter­es­sante aan­de­len vind U terug op http://​www​.usmar​kets​.be/​a​b​o​n​n​e​m​e​n​t​e​n​/​t​a​-​m​o​r​n​i​n​g​-​c​a​l​l​.html

n de week­grafiek van de Spy zien we dat de lijn onder de bodems van sep­tem­ber 2010 — maart 2011 defin­i­tief werd door­bro­ken. Dit is negatief voor de lan­gere ter­mi­jn. We zouden dus een verdere dal­ing mogen verwacht­en naar het 50-weeks bij 1250. Voor de korte ter­mi­jn vin­den we ste­un op de lijn decem­ber 2010 — maart 2011 en er is hor­i­zon­tale ste­un van de bodems van feb­ru­ari — maart en april.



Op dag­ba­sis breken we nipt door de lijn onder de bodems van 05 en 25 mei maar er is zware hor­i­zon­tale ste­un van de bodems van 2 en 29 maart en 14 en 19 april en ook van de top­pen van 21 en 23 maart. De hoge put-call ratio in aan­merk­ing genomen is het bijgevolg logisch om vanaf het huidig niveau een cor­rec­tie op de dal­ing te verwacht­en. Die cor­rec­tie zou ons kun­nen terug­bren­gen naar de zone ¹³¹⁶⁄₁₃₂₄ (huidi­ge stand is 1304)


Voor de aex houd die cor­rec­tie in dat we terugkun­nen naar 346÷351÷353. Om de neer­gaande trend om te buigen zouden we al hoger moeten komen dan ³⁵⁶⁄₃₅₈.
Komen we niet hoger als de ver­melde niveaus dan moet de index uitein­delijk nog lager dan de 337-low die er nu staat. 335÷332÷328 en 325 behoren dus tot de mogelijkhe­den.



Op maand­ba­sis ziet de grafiek er niet goed uit vor de bulls. De macd geeft een verkoop­si­ig­naal en het 20-maands gemid­delde dat op 341 ligt staat op het punt door­bro­ken te wor­den. Houden we reken­ing met de vele hor­i­zon­tale ste­un­niveaus uit 2010 dan is het echter niet uit­ges­loten dat de aex bezig is met de vorm­ing van een vlag en dat zou beteke­nen dat na de hudi­ige dal­ing we koersen richt­ing 400 nog steeds niet kun­nen uit­sluiten.



Op week­ba­sis zien we trouwens een sto­chas­tics diep in de koop­zone. Verbinden we de top­pen april 2010- feb­ru­ari 2011 en trekken we een ste­un­li­jn onder de bodems van mei en augus­tus 2010 dan hebben we een even­wi­jdig kanaal waar­van de ste­un­li­jn zich nu op 328 bevin­dt. Heel dicht bij het 100-weeks dus dat op 331 ligt. Al komt er na een cor­rec­tie vol­gende week opnieuw een dal­ing, die niveaus op de week­grafiek zullen toch wel belan­grijk wor­den.


Op dag­ba­sis had­den we vri­jdag een ham­mer waar­van de low van de can­dle de ste­un­li­jn onder de bodems van 18 april en 25 mei respecteerde. We mogen reken­ing houdende met de ste­un bij de spy dus aan­nemen dat we komende week wat gaan sti­j­gen en de atr-lijn die op 353 ligt biedt dan weer­stand.



Edwin Van­damme
US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de aex. Geen posi­ties op overige ver­melde waar­den.
De dagdagelijks update van de aex en de spy alsook de analyse van inter­es­sante aan­de­len vind U terug op http://​www​.usmar​kets​.be/​a​b​o​n​n​e​m​e​n​t​e​n​/​t​a​-​m​o​r​n​i​n​g​-​c​a​l​l​.html