Analyse: SP500 - VIX - AEX

Het Wolve-Wave patroon waar we in bezig zijn is nog niet afgew­erkt. Dat patroon geeft aan dat de index­en hun mei­bo­dem nog moeten door­breken. In eerdere analy­ses gaf ik aan dat er tussen­ti­jds wel ste­unen van belang waren die de dal­ing tijdelijk kon­den stop­pen. De voor­bi­je dagen was duidelijk dat de index­en niet zomaar die ste­unen pri­js geven. Ook de komende week verwacht ik niet dat de mei­bo­dem zal breken…

Nemen we de week­grafiek van de SP500: we trekken een lijn over de top­pen van okto­ber 2009 — jan­u­ari en april 2010. Even­wi­jdig trekken we een ste­un­li­jn vanu­it de bodem van juli 2009. De can­dle van afgelopen week vor­mde een bodem pre­cies op deze lijn. In een poging een toekom­stig kanaal in te schat­ten verbind ik de top van jan­u­ari 2010 met de bodem van mei. Een even­wi­jdi­ge vanu­it de top van april geeft me een koers­doel van 1150. Dat betekent een sti­jgingspo­ten­tieel van 5.5%. Het 20-weeks gemid­delde op 1120 is wel een ern­stig te nemen weer­stand­sniveau en dat geeft vanaf de huidi­ge index­s­tand een poten­tieel van 2,7%. Zet ik die per­cent­ages uit voor de aex dan bekom ik dus een koers­doel­zone van 334 tot 343.



Op dag­grafiek mogen we — de posi­tieve diver­gen­tie in de macd in aan­merk­ing genomen — aan­nemen dat er inder­daad nog een stuk­je sti­jging mag verwacht wor­den. De SP500 noteert nu 1091 en op 1096 kri­j­gen we al de eerste weer­stand van het 200-daags gemid­delde. Breken we daar doorheen dan wacht een zware weer­stand bij de zone van de death-cross van het 50- en het 100-daags gemid­delde bij 1120. Dat niveau stemt overeen met het 20-weeks gemid­delde en we zien dat we op dit niveau ok de hor­i­zon­tale weer­stand hebben van de top­pen van novem­ber-decem­ber 2009 en van de feb­ru­ar­i­top van 2010. Hoewel 1150 een koers­doel is vanu­it de week­grafiek mogen we dus aan­nemen dat de zone 1120 een zware noot wordt om krak­en. Ik bli­jf dan ook bij mijn mening die ik hier al lange lange tijd verkondig: wie in aan­de­len zit stapt uit deze beurs en de komende dagen kri­j­gen de spi­j­top­tan­ten die in april niet zijn uit­gestapt opnieuw de kans dit aan redelijke pri­jzen te doen.



Een reden om aan te nemen dat de SP500 niet verder zou ger­ak­en als de 1120-zone zien we bij de VIX. De gap van half mei kan gevuld wor­den maar dan valt deze index terug op een zwaar ste­un­niveau. We mogen aan­nemen dat deze index vanaf dit ste­un­niveau dan weer kan opv­eren wat maakt dat de SP500 dan weer moet gaan dalen.



Nemen we boven­staande vast­stellin­gen mee bij de analyse van de aex dan zien we in de xo-grafiek dat 332 al een harde dob­ber zal wor­den. We zien bij ³³⁷⁄₃₄₀ een vol­gende weer­stand­szone. Die zone op dag­grafiek laat een zwakke plek zien op de can­dles van 13 en 14 mei. Miss­chien gebeurt het niet onmid­del­lijk maar ik verwacht dus wel dat 332 zal door­bro­ken wor­den. Uiter­lijk bij 332 stopt de sti­jging bij­na zek­er al was het maar voor even want op dag­grafiek liggen in deze zone het 50- en het 100-daags dal­end gemid­delde bij 329. Een terug­val naar 325÷322÷320 is dan ook zeer wel mogelijk vanu­it de zone ³³²⁄₃₂₉.



Voor wie denkt dat de beurzen nu weer gaan doorsti­j­gen — die kijkt maar eens naar deze maand­grafiek. De doji van april gaf een keer­punt aan tegen de weer­stand­szone van 2005 en tegen het 50-maands gemid­delde. Uit­gaande van een 20-peri­o­den cyclus zit­ten we nu in maand 16 en dus hebben we na juni nog 4 zwakke maan­den voor de boeg. Be back in sep­tem­ber zou dus wel eens be back in okto­ber kun­nen wor­den. De sti­jging die we nu zien is dus niets meer als een gele­gen­heid om met aan­de­len uit de beurs te stap­pen.



Op week­grafiek allereerst aan­dacht voor de clus­ter van gemid­delden. Die maakt al duidelijk dat het door­breken daar­van naar boven niet zo een­voudig zal wor­den. Komt daar­bij dat er weer­stand ligt bij de top van okto­ber 2009 op 329. De top van jan­u­ari 2010 ligt op 345 en de weer­stand­sli­jn van het kanaal dat ik inteken zoals ik dat deed bij de SP500 ligt op 338. En.…daar hebben we die weer 329 nabij de weer­stand van de XO-grafiek van 332. 338…de zwakke plek van half mei in de dag­grafiek…



Op dag­grafiek laat ik het kanaal zien zoals ik dit inteken en dat is duidelijk een abc-patroon waar­bij we nu in de C bezig zijn. In dit geval is het duidelijk wat ons te doen staat. De aex nog even lat­en sti­j­gen en bij het bereiken van de weer­stand­sli­jn denk ik dat het weg­wezen zal wor­den.


Een reden om er van uit te gaan dat het vet van de soep is bij het bereiken van de weer­stand­sli­jn van het kanaal vin­den we ook terug in deze grafiek. Bij het bereiken van de weer­stand­sli­jn zullen we 61.8 % terugne­men van de dal­ing april — mei en in die zone zullen we de terugtest hebben van de door­bro­ken ste­un­li­jn van de sti­j­gende wig.



Samengevat: een verdere sti­jging maar met hindernissen…329/332…daarboven ³³⁷⁄₃₄₀ en van­daaruit terug de dieperik in.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de vix en de aex. Geen posi­ties op de sp500.