Analyse: SP500 - Shangai - Hang Seng en Sensex

In mijn analyse over de aex en de spy van afgelopen week-end gaf ik aan een cor­rec­tie te verwacht­en op de dal­ing. Inspe­len op die naar verwacht­ing beperk­te sti­jging lijkt me niet aan te raden. Ik zou veeleer een top afwacht­en om die te short­en. De reden daar­voor toon ik in deze analyse aan de hand van een grafiek van de SP500. Het wvs-sys­teem vol­doet aan alle voor­waar­den om van een verkoopsig­naal te mogen spreken…

We zien in deze grafiek dat aan alle voor­waar­den is voldaan om van een verkoopsig­naal te mogen spreken:
- de atr-lijn is naar bene­den toe door­bro­ken
- de dmi-lij­nen staan op verkoop
- de macd gaf eve­neens een verkoopsig­naal
- Ik verwacht bijgevolg niet dat de augus­tustop kan uitgenomen wor­den
- Het is alti­jd moeil­ijk vooraf te bepalen of we op bepaalde data een top dan wel een bodem kri­j­gen maar ik kom vanu­it twee ver­schil­lende bereken­ingswi­jzen uit op een te zetten top op ofwel ²⁰⁄₀₈ ofwel ²³⁄₀₈ (een afwijk­ing van een dag mag in aan­merk­ing genomen wor­den maar gezien de expi­ratie van vri­jdag geef ik meest kans aan en top op ²⁰⁄₀₈).



Over naar de Shangai dan (2671):

de maand­grafiek laat zien dat de top van juli 2001 als ste­un bli­jft staan. Zolang die ste­un er niet aan gaat bli­jven de kansen voor de Shangai opwaarts bestaan. De zijwaarts ver­lopende gemid­delden bieden eve­neens ste­un. Ook het dal­ende vol­ume is naar mijn mening een sig­naal dat de dal­ing vanaf de jan­u­ar­i­top cor­rec­tief is.



In de week­grafiek zien we een koopsig­naal in de macd. Opval­lend is ook dat het vol­ume bij de jui­i­bo­dem toe­nam. Dit is geen verkoopsig­naal, inte­gen­deel. nemen we de lijn over de top­pen van de zijwaartse beweg­ing uit naar boven toe dan ontstaat er heel wat opwaarts poten­tieel.



Nemen we de dag­grafiek dan zien we vanaf de juli­bo­dem 4 gol­ven. We zouden dus kun­nen aan­nemen dat de Shangai nog een opwaartse 5 moet zetten waar­na een cor­rec­tie zou moeten vol­gen. De diepte van die cor­rec­tie zal bepalen of de opwaartse kansen al dan niet behouden bli­jven. We zien dat bij een hogere index de macd veel kans maakt een negatieve diver­gen­tie neer te zetten. Ik zou bijgevolg de cor­rec­tie afwacht­en, een bodem afwacht­en ook vooraleer long te gaan. Wie nu reeds longs in bez­it heeft zou een stop kun­nen aan­houden op de top van 13 juli. Immers: een cor­rec­tie die ons onder die top zou bren­gen zou de kansen op een sti­j­gende index sterk doen afne­men.



Voor de Hang-Seng (21137) zien we in de maand­grafiek dat zolang we boven de top van maart 2000 bli­jven de opwaartse kansen behouden bli­jven. De gemid­delden bieden hier ste­un en de macd gaf een koopsig­naal.



De week­grafiek ligt qua gol­ven­telling moeil­ijk­er maar ik neem gezien het sig­naal in de macd aan dat we de Hang-Seng opwaarts zullen zien uit­breken. Dat zou heel wat ruimte schep­pen naar boven toe. De vroegere top­pen van mei 2008 en zelfs die van novem­ber 2007 kun­nen dan opnieuw gehaald wor­den.




Op dag­grafiek zien we een verkoopsig­naal in de macd. We zouden dus mogen aan­nemen dat een opwaartse uit­braak wellicht nog op zich zal lat­en wacht­en. Neer­waarts lijkt de ruimte ook beperkt en ik zou deze index dus niet dur­ven short­en, althans niet zon­der een stop op de top van augus­tus. Ook de gemid­delden zouden bij een dal­ing ste­un geven, de neer­waartse ruimte lijkt van­wege de gemid­delden en de sti­j­gende ste­un­li­jn inder­daad beperkt.



De Sen­sex (18048) is naar mijn mening bezig met topvorm­ing maar omdat de macd hier nog steeds op koop staat mag er enkel short gegaan wor­den met een duidelijke stop. Breekt de index tegen de verwacht­ing opwaarts uit dan zullen we bij­na zek­er de top van jan­u­ari 2008 opnieuw bereiken. Long­posi­ties innemen lijkt me daar­ente­gen even­min niet aangewezen.



Op week­ba­sis is er duidelijke negatieve diver­gen­tie in de macd en in de koers­grafiek zien we de weer­stand van de gap van jan­u­ari 2008. Zolang de koers hier zijwaarts bli­jft bewe­gen bli­jven short­posi­ties spec­u­latief.



Op dag­ba­sis is er duidelijk sprake van afname van momen­tum in de macd. Op het eerste zicht lijkt dit een index die je zomaar zou short­en maar de gemid­delden zullen ste­un geven. Vanu­it die optiek lijkt het toch wel spec­u­latief om op de Sen­sex short­posi­ties in te nemen.



Edwin Van­damme

Anal­ist heeft geen posi­ties op de ver­melde index­en.

US Mar­kets