Analyse: SP500 - DJ - Nasdaq

Met de door­braak van de ste­un­li­jn die we trekken onder de bodems van juli werd in de index­en de sti­j­gende wig ver­lat­en. We gaan met de beurzen dus voor lan­gere tijd een negatieve peri­ode tege­moet of althans een peri­ode met negatieve onder­toon. Kijk ik naar de op korte ter­mi­jn gerichte sen­ti­mentsindi­ca­toren dan verwacht ik spoedig een cor­rec­tie op de dal­ing. Nor­maler­wi­jze zal die cor­rec­tie een lagere top vor­men waar­na de beurzen dus verder gaan dalen…

De door­braak van de ste­un­li­jn onder de juli­bodems is geen ontwik­kel­ing om vrolijk van te wor­den en gis­teren waren de crash-voor­spellers dan ook onmid­del­lijk van de par­tij maar een jaart­je terug deden ze die voor­spelling ook al. We bli­jven maar gewoon kijken naar onze grafieken: die crash valt toch niet te voor­spelle. Ik bli­jf er bij: kijk naar de eur/​usd en de usd/yen…de car­ry-trades sturen de zaak.

Kijken we naar de maand­grafiek van de spy dan zien we de hele sti­jging vanaf maart 2009 door een dal­end vol­ume en tot mijn grote erg­er­nis bleef deze bevreem­dende toe­s­tand maar aan­houden. In mei zien we een rode can­dle en onmid­del­lijk schi­et het vol­ume naar omhoog. Duidelijk dat de sti­jging voor­bij was. We bli­jven echter de mogelijkheid behouden van een vlag­pa­troon en dit wijst op fors hogere koersen. Korte ter­mi­jn is negatief natu­urlijk maar zolang de ste­un­li­jn van de vlag en de top van decem­ber 2002 niet neer­waarts door­bro­ken wor­den bli­jft (na de aan gang zijnde dal­ing) de mogelijkheid bestaan voor een fors sti­j­gende index.



Het is niet mijn bedoel­ing de stri­jd aan te gaan met diege­nen die bij elke dal­ing ​“crash” roepen. Maar real­is­tisch bli­jven lijkt me beter. In de week­grafiek zien we nog steeds dat wolve-wave patroon en moeten we volledig naar de ste­un­li­jn dan is dat een behoor­lijk zware dal­ing. Maar…binnen het patroon, en daar heb ik nog geen kat over horen prat­en, zit een dal­ende wig met een cor­rect vol­umev­er­loop. Die wig werd opwaarts ver­lat­en en de ste­un­li­jn kan nu teruggetest wor­den. Bli­jft het bij die terugtest dan kruipen de crash-voor­spellers voor lange tijd weer in hun hok — )



Op dag­ba­sis is de koer­son­twik­kel­ing negatief. De macd geeft een negatieve cross, de dmi is negatief maar de hor­i­zon­tale zone mei — juli en de atr-lijn geven ste­un. Ik verwacht dus spoedig een oplev­ing. Laat U niet ver­lei­den in de markt te gaan bij die oplev­ing want de kans is lev­ens­g­root dat we een lagere top gaan neerzetten.…gevolgd door een verdere dal­ing.



Voor de Dow Jones toon ik de week­grafiek. Al jaren vraag ik me af waarom zo veel mensen naar die Index kijken: 30 aan­deelt­jes — dat is een manip­u­latiein­dex — ik kijk veel liev­er naar de SP500.
In die week­grafiek zien we een dal­end vol­ume over de afgelopen weken. De door­bro­ken wig is er wel maar het dal­end vol­ume wijst ook op een bear­ish vlag­pa­troon. Maak je dus maar op voor nog een forse staart aan deze dal­ing die dus net begonnen is. Net zoals bij de SP500 kun­nen we dus het wolve-wave patroon afw­erken maar ook hier is er de mogelijkheid dat we enkel een terugtest kri­j­gen van een eerder door­bro­ken bull­ish wig­pa­troon.



Op dag­ba­sis valt er niets posi­tiefs te melden natu­urlijk maar hou wel reken­ing met die ste­un­li­jn over de top­pen van mid­den juni — mid­den juli want die valt in de hor­i­zon­tale zone mei-juli. Die zone al gegaran­deerd ste­un bieden maar een opver­ing neem ik dus niet in aan­merk­ing om long in de markt te gaan. Kri­j­gen we een lagere top dan mogen we na die top immers nog een forse staart verwacht­en aan de dal­ing.



Wat de Nas­daq betre­ft zien we natu­urlijk een gelijk­lopend patroon als bij de andere index­en. Dezelfde mogelijkhe­den op grafisch vlak ook maar ik verwacht bij de bodems maart-juli 2008 op 2170 toch behoor­lijke ste­un.



Bij de dag­grafiek niets posi­tiefs te melden: macd negatief eve­nals de dmi en de atr-lijn staat op het punt te wor­den uitgenomen. We zien wel de zones hor­i­zon­taal mei-juni-juli die ste­un zullen bieden in samen­hang met de dal­ende lijn over de top­pen van mid­den juni-mid­den juli. De opver­ing vanu­it die zone zal echter een oppor­tu­niteit bieden shorts in te nemen bij een lagere top veeleer dan long te gaan.



Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft geen posi­ties in de bespro­ken indexen.