De vaststellingen blijven dezelfde als in mijn meest recente analyses. Sentimentsindicatoren die duidelijk de overspannenheid van de markt aangeven maar prijsmatig is er nog ruimte voor een ietsje hogere index. Een markt waar ik me helemaal niet gemakkelijk bij voel wanneer ik de evolutie van de onderliggende krachten aanschouw. Een correctie richting 320 en zelfs 300 zal me niet verbazen…
Ik toon eerst de weekgrafiek van de sp500. Een Wolve-wave? Ik plaats er een vraagteken bij vanwege de subjectiviteit van het patroon. Om de weerstandslijn daadwerkelijk te raken kan de spy dus nog tot vooraan in de 1200-zone komen waarna een daling zou moeten beginnen met als doel 1030. Vanuit technisch oogpunt zijn er heel veel redenen om deze stelling te volgen. Nemen we als vaststelling maar de volumes die bij de minste tik stijgen maar bij de stijgingen dalen. Stel dat we toch een overshoot krijgen van de weerstandslijn: dan sta ik in dat geval nog veel meer achter mijn standpunt de laatste weken meerdere keren hier herhaald — aandelen verkopen bij stijgingen…
Deze kwartaalgrafiek met de projectiebanden (vergelijkbaar met Bollingerbanden wat gebruik betreft) vond ik leuk om eens te laten zien. De bovenste band is bereikt bij 354.80. Die afstand tot de onderste band lijkt me wat groot — ) en de middenlijn ligt op 342. Nu is het mooi dit vast te stellen maar in 2003 was er ook een dergelijke verschrikkelijk grote afstand tot de onderste lijn die dan wel jaren bleef bestaan. Eén hoopvol teken voor de beren misschien: in 2003 was de eerste keer dat de band werd geraakt goed voor een jaartje zijwaarts verloop. Het is nu in april ook de eerste maal dat we de band raken sinds het begin van de stijging in maart 2009.
In de maandgrafiek zien we het 50-maands gemiddelde liggen op 359 terwijl er tot de weerstandslijn van de wig nog ruimte is tot 364. Vallen we uit de wig waarvan de steunlijn op 338 ligt dan is er ruimte voor een daling naar de 320-horizontale steun en naar de doorbroken weerstandslijn op 300. En voor wie een cyclus van 14 maanden inmiddels aan dergelijk stijgingstempo nog als normaal beschouwd…ik niet…ik ben niet gek, ik ben een vliegtuig — )
De sine-wave vertelt ons dat er een niuwe cyclus moet worden verwacht.…ik zou dus veronderstellen zijwaarts of dalend.
Alle is perceptie: stel dat dit lichtjes stijgend kanaal het kanaal is dat werkelijk van belang is dan is een aex van ietsje boven 360 nog net mogelijk met daarna een daling richting steunlijn. Bij die daling moeten we rekening houden met het niveau van de gemiddelden maar 320⁄330 is dan ons koersdoel.
Bekijk ik de weekgrafiek op dezelfde wijze als de grafiek van de spy dan wijzigt er niets aan het opwaartse doel van net boven de 360 maar bij een daling kunnen we dan wel vlot naar 300.
Op daggrafiek geeft het vlakverlopend kanaal aan dat het met de stijging is afgelopen maar het meest scherpe kanaal geeft ruimte tot koersen van 365 en hoger. Met een mogelijkheid voor een spy van net boven de 1200 en een expiratie in zicht vrijdag zou ik die mogelijkheid niet durven uit te sluiten.
Samengevat: ik hou rekening met de mogelijkheid dat de spy net iets boven 1200 kan en dat zal de aex wellicht boven de 360 brengen. Met de vele negatieve signalen vanuit volumeontwikkeling en sentimentsindicatoren en daarbij de nabijheid van de weerstandslijnen blijf ik echter een top verwachten.
Edwin Vandamme
US Markets
Analist heeft posities op de aex. Geen posities op overige vermelde waarden.