Zonet heb ik op mijn blog op deze site melding gemaakt van een divergerend koersverloop tussen de SP500 en een resem wereldindexen. Het wvs-systeem dat ik gebruik vertoont voor de SP500 wel zwakker wordende indicatoren maar de index blijft boven zijn 20-daags gemiddelde en boven zijn steunlijn. Bij veel andere indexen is dit niet langer het geval. Divergerend koersverloop tussen indexen maakt een analyse er niet makkelijker op. Kijk ik naar de sentimentsindicatoren dan denk ik ook bij de SP500 nog wat zwakheid te mogen verwachten. Dit betekent dat ook andere indexen nog een zwakke periode voor de boeg hebben…
De maandgrafiek van de Shangai ziet er niet slecht uit naar mijn idee. De afgelopen maanden zagen we een verzwakking maar de volumes daalden eveneens en bijgevolg kunnen we niet van een echte zwakte gewagen. De voorbije paar maanden zien we de Shangai weer stijgen bij stijgende volumes. Ook de price procent oscillator (ppo) gaat naar een koopsignaal toe. Dit alles laat me ertoe besluiten dat de index mogelijks bezig is met een vlagpatroon. In dat geval zal de Shangai nog een forse rit neerzetten.
Op weekbasis zien we in augustus een koopsignaal middels een doorbraak van de weerstandslijn in de ppo. Dat signaal krijgt nu recent een bevestiging in de indicator want hij stijgt door de 0‑lijn. De voorbije weken zien we ook een aantrekkend volume. Bijgevolg mogen we aannemen dat er nog heel wat stijging zit aan te komen bij de Shangai.
De signalen op dagbasis maken dat we voor de korte termijn enige terugval mogen verwachten. We zien een ombuigende macd en we zien een negatieve divergentie in de plus-dmi. Vooral het lager volume bij stijgende koersen van de afgelopen dagen is iets om rekening mee te houden. Volume moet een koersbeweging bevestigen en dat is hier duidelijk niet het geval.
Van de Bovespa toon ik de weekgrafiek. Die drietop vormt overduidelijk een zware hindernis. Geen index om long op te gaan, integendeel. Wie long zit kan hier maar beter winstnemen of toch een degelijke stop respecteren.
Op dagbasis is er duidelijk sprake van negatieve divergentie in de ppo. Instappen long doe ik zeker niet met dergelijk beeld. Bestaande longs moeten beschermd worden.
Wat van tel is voor de Bovespa is ook van toepassing op de Sensex. In deze weekgrafiek zien we een dubbele top en de index plakt tegen de weerstandslijn van zijn kanaal dit bij een naar verkoop ombuigende indicator. Longs sluiten of beschermen is ook hier wat ik doen zou.
Op dagbasis zien we een nakend verkoopsignaal in de ppo en in de koersgrafiek is de relatieve afstand tussen de gemiddelden veel te groot aan het worden. Ik denk niet dat het nog lang duurt vooraleer de Sensex naar beneden komt.
Edwin Vandamme
US markets
Analist heeft geen positie in vermelde indexen.