Analyse: S&P 500 - AEX - Nasdaq - Olie

Voor de 5^e week op rij sloten de beurzen posi­tief af. De DAX kon een winst van 6% voor­leggen, de AEX moest het doen met 2,5% en de win­sten bij de Amerikaanse indices schom­melden ergens tuss­enin. Hoewel menig econoom het red­ding­plan onvol­doende vin­den, geloven de beleg­gers rotsvast in een goede uitkomst, voor­lop­ig althans. Het pos­i­tivisme heeft er alvast voor gezorgd dat er op de Amerikaanse indices een defin­i­tieve uit­braak uit de trad­ing range is. Een bull­ish sig­naal, maar gezien de sto­chas­tics zwaar over­bought staan is een cor­rec­tie op korte ter­mi­jn onver­mi­jdelijk. Op de lan­gere ter­mi­jn is het afwacht­en of er al dan niet een lagere top zal wor­den neergezet.

Goud heeft na enkele weken van cor­rec­tie en con­sol­i­datie de weg terug naar boven gevon­den. De week­winst bedraagt niet min­der dan 6%, bij­na het dubbel dan de presta­tie van aan­de­len en grond­stof­fen. De Euro prof­i­teert van het red­dings­plan, oblig­aties sloten licht­jes lager af.

Met een RSI hoger dan 50 en een defin­i­tieve uit­braak is de trend op mid­del­lange ter­mi­jn posi­tief gewor­den. De sti­jging van ruim 19% de voor­bi­je maand vanaf het laag­ste peil heeft er wel voor gezorgd dat de sto­chas­tics zwaar over­bought staan. Een cor­rec­tie lijkt dus onver­mi­jdelijk. Eerste ste­un hier­voor is de voor­ma­lige weer­stand­szone van 1225 – 1230. Gaan we lager dan is het 38,2% fibonac­ciniveau de vol­gende belan­grijke steun.

Kijken we naar de week­grafiek van de AEX zien we dat er op de lan­gere ter­mi­jn nog geen sprake is van een posi­tieve trend. De RSI is nog niet beduidend hoger dan 50 en slechts de helft van de dal­ing is goedge­maakt. Daar­ente­gen is er wel een posi­tieve cross op de MACD. Bij een neer­waartse cor­rec­tie zal de voor­ma­lige weer­stand­szone rond 300 nu een belan­grijke ste­un vormen.

De Nas­daq is niet ver ver­wi­jderd van een zeer belan­grijke weer­stand­szone. Een door­braak hier­door zou de Nas­daq op zijn hoog­ste peil in 10 jaar zetten. Aangezien de Nas­daq alti­jd al een lead­ing index is geweest is het ook voor andere indices belan­grijk om dit in de gat­en te houden.

Onder­staande maand­grafiek van de S&P toont dat ook deze index zich aan flinke weer­stand mag verwacht­en. Voor­lop­ig is de koers nog niet boven zijn oude top van mid­den 2011 uit­geste­gen dus houd ik reken­ing met een lagere top. Zek­er aangezien de sti­jging van de voor­bi­je jaren gebaseerd was op dal­end vol­ume en de MACD een negatieve cross heeft gemaakt.

Tenslotte laat ik zien dat de olie uit zijn dal­ende trend­kanaal is gebro­ken maar nu wel zware weer­stand tre­ft. Gezien het hoge niveau van de RSI is de trend voor­lop­ig sti­j­gend op korte ter­mi­jn maar om die trend voort te zetten is een door­braak tot boven de 95 wel vereist.



Bert Dewitte
US Mar­kets