ANALYSE: DOW JONES - S&P 500 - AEX - GOLD

De beurzen bli­jven op de korte ter­mi­jn zijwaarts bewe­gen. Grote dalin­gen wor­den gecoun­terd door min­stens even grote sti­jgin­gen en omge­keerd die ervoor zor­gen dat beleg­gers vaak op het ver­keerde pad wor­den gezet. Op dit moment ont­moeten de beurzen belan­grijke weer­stand. Een door­braak zou de indices kun­nen doen afreke­nen met het getalm. De sto­chas­tics staan echter op een dergelijk peil dat een (kleine) neer­waartse cor­rec­tie aan­nemelijk is.

Aan­de­len sloten de week licht posi­tief af, het­geen vooral te danken is aan de sterke presta­tie op vri­jdag. De Euro bleef sta­biel. Oblig­aties, het goud en grond­stof­fen kenden een sterke terug­val. Vooral dit laat­ste is opmerke­lijk gezien de cor­re­latie met aan­de­len door­gaans vrij sterk is.

De dag­grafiek van de Dow Jones laat zien dat de index een hogere top kan neerzetten. Eind novem­ber werd al een hogere bodem neergezet. De MACD staat negatief en de RSI bevin­dt zich boven de 50, maar de sto­chas­tics staan oncom­fort­a­bel hoog en boven­di­en is er ook een negatieve cross. De kans op een cor­rec­tie is dus groot.

Als we de S&P analy­seren, met een iets langer time­frame dan de Dow, is duidelijk dat de mid­del­lange ter­mi­jn­trend nog steeds negatief is. Toch is niet erg veel meer nodig om die te doen breken. De sto­chas­tics staan echter ook hier erg hoog.

Een iden­tiek beeld zien we op de AEX. MACD posi­tief, RSI boven de 50 maar een dal­ende top­pen­li­jn en een sto­chas­tics die overkochte koersen sug­gereert. Er is eve­neens een omge­keerd hoofd en schoud­er­pa­troon aan­wezig, maar de link­er­schoud­er is dergelijk klein en de nek­li­jn dus­danig scheef dat de betrouw­baarheid van het patroon te betwi­jfe­len valt. Overi­gens is ook hier­voor een uit­braak vereist.

Het goud beweegt al enkele maan­den zijwaarts. Het zorgt er voor dat er zich een grote sym­metrische driehoek heeft ontwikkeld. Gezien voor de driehoek een sterke opwaartse trend voorafging, betekent dit dat een opwaartse uit­braak voor een voortzetting van deze trend zou beteke­nen, en een dal­ing voor een trendommekeer.

Op de week­grafiek is te zien dat een uit­braak langs de onderkant er ook voor zou zor­gen dat de lange ter­mi­jn­trend, die al sinds eind 2008 stand­houdt, zou sneu­ve­len. Gezien er over deze peri­ode nog geen sprake is geweest van een grote cor­rec­tie heb ik de fibonac­ci retrace­ments aange­duid. Eerstvol­gende ste­un zou dan op 1440$ liggen.



Bert Dewitte
US Mar­rkets