Komende week donderdag is er Thanksgiving, een nationale feestdag in de VS. Activatie van de grijze hersencelletjes…Thanksgiving, feestdag, geschenken, … Stock Traders Almanac van Hirsch even inkijken — ). Kopen op woensdag en verkopen de maandag volgend op de feestdag geeft mooie resultaten maar van maandag tot woensdag voorafgaand aan Thanksgiving kan het wat hectischer verlopen op de beurs. Kijk ik dan naar de put/call-ratio van de cboe dan zie ik dat die extreem staat aan de callkant, te veel calls. Logische conclusie zou dan ook zijn: begin van de week positieve maandag tengevolge het slot van vrijdag op de SP500 en vervolgens een paar dagen wat minder om naar 29 november toe hogere koersen te zien. Leuk zo’n Tom-Tommertje — )
Waarom zou de beurs moeten dalen, anders uitgedrukt, waar schuilt het potentiële gevaar? Verzwakkende usd/yen in het oog houden…de denkpiste er achter: verzwakkende yen — euro/usd moet dan dalen — daalt die dan worden carry-trades teruggeschroefd — carry trades terugschroeven betekent rentestijging in de VS — carry-trades terugschroeven betekent…instituionelen gaan verkopen, aandelen en grondstoffen er uit — beurzen naar beneden…ik hou dus die usd/yen in het oog want die vormt de adder onder het gras.
Tot op heden niets aan de hand, zeker niet wanneer we naar de Dax bekijken.
De weekgrafiek laat een zwakke plek zien tussen de candles van 18 en 25 januari op 7315. Ik zie niet in waarom deze zwakke plek niet ozu gesloten worden in de komende weken of maanden. Vanaf de maartbodem van 2009 zien we duidelijk dat we begonnen zijn in een vijfde golf. Een iets vlakker kanaal laat zien dat we tegen weerstand aanzitten en dus kunnen we wel ietsje terug (zie daggrafiek) maar daarna gaan we weer hoger.
Binnen die vijf van hogere orde weer een vijfje merkbaar vanaf de augustusbodem: logischerwijze dus mogelijks nog ietsje hoger en dan weer wat corrigeren voor de Dax. Voor de aex zou dat op korte termijn dan betekenen: weer een poging naar 350⁄353 om vervolgens wat terug te vallen.
Nu: de Dax is één zaak en ik zoek bevestiging voor mijn aanname van hogere koersen de komende weken. Wat vertelt de Vix? Naar lagere regionen…bijgevolg afnemende volatiliteit — stijgende beurs…
De Spy op week is duidelijk op weg naar de zwakke plek van 12 op 19 september 2008 bij 1260⁄1280 en dan ligt de bovenkant van het kanaal op 1300⁄1320 net zo goed in de mogelijkheden. Net als bij de Dax zien we een overduidelijke vijfde beweging vanaf de maartbodem van 2009. Dat betekent dat ik na het bereiken van de vermelde doelzones een forse aderlating verwacht maar dat wordt iets voor volgend jaar wellicht. Eén bemerking toch bij deze grafiek: de steunlijn onder de oktober-novemberbodems werd doorbroken maar die zwakte werd vorige week al vlug hersteld met een hammercandle. Tellen we golfjes vanaf de julibodem dan zouden we kunnen aannemen dat we nu in een vierde golf zitten en dat de rit naar de vermelde zones een eindgolf zal worden.
Waar ik weinig twijfel aan het opwaarts potentiëel voor de beurzen op langere termijn (komende weken — maanden) is dat op korte termijn ietsje anders. Dat lage volume van de afgelopen drie dagen kan er op wijzen dat we in de Spy een vlagje zien en dat zou betekenen dat we op korte termijn — na een hogere topje — toch terug moeten. Die terugval kan ons nog steeds naar 1170⁄1140 brengen maar dan wordt dat wel een zig-zag. Anders uitgedrukt: ik sluit een korte-termijnterugval absoluut niet uit — integendeel maar vervolgens gaan we weer gewoon naar boven.
Leuk een visie te hebben — ) Korte termijn…komende dagen hoger…vervolgens weer corrigeren…na de correctie weer naar boven. Dat is bovenstaand zowat mijn routekaart.
Op XO bij de AEX mag ik dus het volgende stellen: 348÷350÷353 kan zonder meer gehaald worden en dat kan zelfs volgende week al maar een terugval kan ons nog steeds in stappen naar 344÷340÷335÷332 brengen. Vorige week gaf ik het al aan…komen we lager als 328 dan verlaat ik het schip en gaan mijn aandelen de deur uit.
Op maandbasis zien we de cross tussen de lijnen van de driehoek eveneens op 328 liggen. De grafiek laat een positief beeld zien met 353 als duidelijke weerstand bij het gemiddelde. Met andere woorden: onder de 328 betekent vluchten en boven 353 betekent alle hens aan dek aan de koperskant want dan gaan we op weg naar 360÷380÷400. Tussenliggend is er een grens op 372, dit ter info.
Op weekbasis geen vuiltje aan de lucht: index netjes uitgebroken en boven de stijgende gemiddelden. 358 wordt hier heel belangrijk maar eens die doorbroken is er niets wat ons kan tegenhouden op weg naar de gap van 12⁄19 september 2008 en de zone 380⁄400.
Op dagbasis zitten we duidelijk in een stijgend kanaal op weg naar 353. Bij de verwachte correctie — na het bereiken van de bovenkant van het kanaal wellicht — kunnen we nog een keertje naar 340. Pas bij doorbraak van die 340 moeten we rekening houden met een mogelijke 335⁄332 uit de xo-grafiek.
De daggrafiek die ik op deze site dagelijks plaats geeft het beeld van het wvs-systeem: aandachtspunt is hier de negatieve maar zijwaarts bewegende macd. Voor het overige is er niets wat het positieve beeld kan verstoren. Dmi is positief en de aex ligt boven de atr-lijn. Die lijn geeft steun op 335.
Samengevat: de routekaart…begin volgende week hoger, vervolgens een lichte verzwakking en dan met aanloop naar Thanksgiving opnieuw hoger naar het einde van de week toe. Dat is korte termijn natuurlijk en onderhevig aan de nukken van de markt. Langere termijn zien we de komende weken koersen richting 380⁄400.
Aandachtspunt en potentiëel gevaar die het hele schema door elkaar kunnen halen en fors kunnen verstoren: verzwakkiing usd/yen en terugschroeven carry-trades.
Edwin Vandamme
US markets
Analist heeft posities op de aex. geen posities op overige vermelde waarden.