Analyse: AEX - SPY - VIX

Reeds een aan­tal weken ligt het in mijn over­tuig­ing dat na de huidi­ge zijwaartse beurs een sti­jging zal vol­gen. Twee zak­en zijn daarin voor mij van belang: het ver­loop van het vol­ume bij de Spy en het koersver­loop van de Vix. Het dal­ende vol­ume in de week­grafiek van de Spy duidt op een con­sol­i­datie en de Vix gaf een paar dagen terug een verkoopsignaal…

Een dri­etal dagen terug zagen we bij de vix een verkoopsig­naal met de door­braak van de ste­un­li­jn onder de bodems van augus­tus. De vix komt onder de gemid­delden te liggen en de macd gaf een verkoopsig­naal. Een cor­rec­tie komende week in de SP500 kan de vix weer wat omhoog bren­gen maar een door­braak van de top van 25 augus­tus op 29 is nodig vooraleer we een uit­braak kun­nen kri­j­gen aan de bovenkant.



De Vix die maar niet sti­j­gen wil en nu weer een verkoopsig­naal heeft gegeven en het dal­ende vol­ume bij de Spy: die 2 zak­en bli­jven voor mij de reden waarom ik in mijn analy­ses al een aan­tal weken aangeef dat we na de huidi­ge con­sol­i­datie gewoon omhoog gaan met de beurzen. In eerdere analy­ses heb ik een aan­tal mogelijke koerspa­tro­nen aangegeven. Moeil­ijk in een dergelijke lang­durige zijwaartse beweg­ing aan te geven welk koerspa­troon we nu pre­cies vol­gen want bij dergelijk koersver­loop kun­nen koerspa­tro­nen zich trans­formeren. Eén zaak is zek­er: het dal­ende vol­ume wijst op con­sol­i­datie, op een onder­brek­ing van de voor­gaande trend en die was sti­j­gend. Bijgevolg ga ik voor een uit­braak naar boven. Voor­dat we, nog steeds tijdelijk in dat geval, negatiev­er zouden moeten wor­den moet de spy onder de 1040 en ver­vol­gens onder de 1010 komen en met de beves­tig­ing van de verleden week gezette ham­mer op week­ba­sis zie ik dit nog niet zo gauw gebeuren. Kijk ook eens naar de price pro­cent oscil­la­tor, die buigt om naar boven. Voor wie echt twi­jfelt: neem eens de moeite een hele resem aan­de­len te bekijken…heel veel omge­keerde schoud­er-kop-schoud­ers en heel veel aan­de­len met opwaartse trendli­j­nu­it­brak­en mak­en dat ik van langs om meer geloof in mijn scenario…we naderen een opwaartse uit­braak bij de index­en. Ik durf zelfs in zoverre mijn nek uit te steken dat ik zou aan­raden met mond­jes­maat kwaliteit­saan­de­len aan te kopen, des­gewenst via het schri­jven van putop­ties. Aangekochte aan­de­len zou ik voor­lop­ig nog na aankoop onmid­del­lijk afdekken met geschreven calls…welke meth­ode een beleg­ger ook gebruikt, ik ga sti­laan, bij zwakke dagen, terug in de markt.



De dag­grafiek maakt duidelijk dat vol­gende week een inter­es­sante week beloofd te wor­den. De Spy duwt immers tegen de lijn over de top­pen van april en augus­tus en de ppo staat op het punt zijn 0‑lijn te breken. Daartegen­over staat dat we een aan­tal open­staande gaps hebben aan de onderkant maar ook aan de bovenkant is het niet zo een­voudig te stellen dat een door­braak van de weer­stand­sli­jn zomaar een koopsig­naal moet geven. Immers die dubbele top van juni-augus­tus vormt een behoor­lijk obstakel. Bijgevolg: hogere koersen moeten inge­cal­culeerd wor­den tot 1130 (top van augus­tus) maar deze zone is zo zwaar dat een uit­braak zon­der terug­val onwaarschi­jn­lijk wordt. Een markt voor de traders om heel voorzichtig mee om te sprin­gen want op dit niveau kun je zomaar in het oot­je genomen wor­den.



Kijk ik naar de xo-grafiek en dan zie ik die reeks x’s­jes van vorige week: dwars door alle weer­standen heen alsof we bot­er sni­j­den. Jon­gens, wat een beurs. Als we een uit­braak kri­j­gen bij de spy naar de weer­stand van de dubbele top toe dan gaat de aex mee naar boven natu­urlijk en dan sneu­ve­len er nog wel enkele weer­standen. Van­daar: shorts meest veilig op 346 en hoger (in zoverre we met dergelijke spikes zoals afgelopen week over vei­ligheid kun­nen prat­en) Op weg naar boven liggen de weer­standen bij 333÷335÷336÷341÷344. Gaan de gaps in de spy dicht aan de onderkant dan kijken we bij de aex naar 328÷325÷321÷319÷317÷313÷311÷307÷301.



Wat vertelt de maand­grafiek: een sym­metrische driehoek die zover naar de punt is toegeschoven dat een uit­braak er op elk ogen­blik kan komen. Ook een posi­tieve , zij het zijwaartse price pro­cent oscil­la­tor maar de oscil­la­tor laat dus veron­der­stellen dat de uit­braak opwaarts er aan komt.



Ook op week­ba­sis is duidelijk dat de koers­be­weg­ing tussen de rode lij­nen sti­laan naar een uit­braak toe­gaat. Het kan best nog een paar weken aan­mod­deren wor­den maar voorzichtigheid is gebo­den, zek­er voor wie short zit. Ik ga voor een opwaartse uit­braak die heel krachtig kan zijn wat betekent dat we ³⁵⁰⁄₃₈₀ gaan zien. Eind­sta­tion wordt de gap van sep­tem­ber 2008 bij 400.



De dag­grafiek laat zien dat, om het­zelfde niveau te bereiken als de spy (weer­stand­sli­jn over de top­pen), de aex zelfs nog naar 335 kan. Maandag zou best kun­nen want dan is de VS dicht van­wege Labour­day. Dins­dag terug­vallen met de spy vanaf de weer­stand­sli­jn die vri­jdag bereikt werd? Het is maar een ideet­je maar wel een­t­je die veel kans maakt dan. Ver­vol­gens terug tot 320 tot de bodem van mid­den augus­tus en stel dat we daar stop­pen en naar boven draaien…wat staat er dan? Een omge­keerde schoud­er-kop-schoud­er — )



In een tweede dag­grafiek toon ik mijn wvs-fil­ter­sys­teem: atr-lijn is naar boven toe door­bro­ken, dmi en macd zijn posi­tief gericht. Aan alle voor­waar­den voor een koopsig­naal is hier voldaan.



Samengevat: we komen in een beslis­sende fase met de index­en. Breken we uit de con­sol­i­datie dan kan het hard gaan. Ik ga er van­wege het vol­umev­er­loop bij de spy en de evo­lu­tie van de vix van uit dat de uit­braak opwaarts zal gebeuren. Op korte ter­mi­jn kun­nen we nog wat weer­stand-terug­val-kri­j­gen van de bij de spy bereik­te weer­stand­sli­jn maar bli­jft de terug­val steken bij 320 voor de aex en draaien we van daar uit opwaarts dan staat er een omge­keerde schoud­er-kop-schoud­er. Komen we wel lager als 320 dan gaan we nog maar eens naar die bodems toe van mei-juli en augus­tus.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de viix en de aex. Geen posi­ties op de spy.