Maanden aan een stuk houden bepaalde analisten vast aan een doemscenario. Telkens er macro-economische cijfertjes naar buiten komen, al zijn ze zo slecht als maar kan, zien we hooguit een terugslag om enkele uren later alweer te duwen tegen de weerstandszones. Dergelijk gedrag alleen al zou bij de bears een belletje moeten laten rinkelen. Ik blijf bij mijn stelling die ik al vele weken aanhou: deze markt gaat hoger. Niet in één keer…weg en weer en nog een keer maar wel met een bullishe ondertoon. Krijgen we volgende week een correctie op de stijging bij de Spy? De signalen zijn er maar de voorafgaande stijging vanaf de augustusbodem is duidelijk impulsief. Bijgevolg: een correctie als die er komt zal tijdelijk zijn, correctief. Na die eventuele correctie gaan we weer hoger. Waarom? geld pompen, gratis geld, liquiditeit…
De spy op dagbasis zit nagenoeg tegen de weerstandslijn van een stijgend kanaal. De macd reageert niet meer zoals die dat hoort te doen. Bijgevolg is een correctie iets om rekening mee te houden. De voorafgaande stijging vanaf de augustusbodem is duidelijk impulsief en bijgevolg verwacht ik geen zware correctie. Reculer pour mieux sauter is waar ik van uitga…
Op weekbasis zijn we duidelijk door de horizontale weerstand van juni-augustus gebroken en de price procent oscillator geeft een koopsignaal. Die weerstand lag op 1130 en vlak daaronder hebben we de gemiddelden in de zone 1110. Elke terugval zal in de regel staande gehouden worden bij deze niveaus. Eén zaak hou ik als knipperlicht in het achterhoofd: het volume stijgt niet mee en dat is verdacht. In hoeverre moeten we echter schrik hebben van dat volumeverloop? Vanaf de maartbodem van 2009 steeg de markt maandenlang bij dalend volume zonder dat er een zware terugval kwam. Toch hou ik er maar rekening mee, je weet maar nooit. Posities opwaarts gericht houden dus, heel erg opletten met baisseposities, longs beschermen, hedgen en bij onraad er uit…
En nog zo’n verdachte zaak: de vix valt niet door zijn steun en we kunnen een wigpatroontje intekenen. Samengevat voor wat betreft de spy: positief koersverloop maar twee aandachtspunten…volume bevestigt de trend niet en de volatilitieit daalt niet verder.
En nu kijken we naar de aex: ik begin gewoontegetrouw inmiddels met de xo. Een opwaartse doorbraak van 338 geeft koersdoelen van 340÷342÷343÷346÷350÷353 en met die driehoek die we kunnen intekenen komt dit er zeker van. Ik twijfel daar niet aan omdat de voorafgaande trend impulsief was. Een consolidatie zoals we die nu meemaken is in de regel een onderbreking van de voorafgaande trend. De aex zal dus stijgen. Het gaat pas verkeerd en ik draai wellicht mijn visie wanneer we lager komen als 328 want daar ligt de steun van de driehoek. Lager als 328 komen 327÷324÷321÷319÷317÷311÷307÷300 aan de beurt en lager als 300 kun je maar beter helemaal wegwezen. 
Op maandbasis zie ik niets verdachts, integendeel: de candle voor deze maand is niet af natuurlijk maar een lange schaduw aan de onderkant geeft tot op heden koopdruk aan. We zien ook de driehoek zoals we die hebben bij de xo-grafiek. Een opwaartse doorbraak brengt ons hier naar 353÷358÷380. 326 is steun bij het gemiddelde en daaronder ligt de steunlijn op 320.
Op weekbasis: een uitbraak die er al enkele weken staat maar vooralsnog zijwaarts. De index ligt boven zijn gemiddelden en dus komt een uitbraak er vast en zeker aan langs de bovenkant want ook de price procent oscillator gaf een koopsignaal. Anders uitgedrukt; er is een golden-cross tussen de gemiddelden. Ik beschouw dit maandenlange zijwaartse gedoe nog steeds als zijnde een vierde golf. Die vijf opwaarts komt er wel en waar ik rekening mee hou is dat die vijf een knal zal geven naar boven. Shorts zijn gevaarlijk, echt gevaarlijk en wie ze in bezit heeft kan maar beter zijn stop respecteren.
De daggrafiek: Ik heb bij de spy het volume en de volatiliteit aangehaald als stoorzenders. We krijgen er een derde bij voor wat de aex betreft, eigenlijk wel vier stoorzenders. De derde stoorzender is de macd met de negatieve divergentie en de vierde gaat schuil in het feit dat de spy wel hoger gaat maar de aex hinkt achterop. Bijgevolg: ik blijf bij mijn positieve verwachtingen maar het zou voor de korte termijn zomaar kunnen dat we 343 halen om dan nog een keertje terug te vallen. Na die terugval pas zouden we dan aan de bovenkant uitbreken. 338⁄339 doorbreken betekent dat we heel snel bij 343 staan. Komen we lager als 328 dan zal 325 steun bieden bij de atr-lijn. Kijk eens naar die driehoek die ik inteken…het duurt niet lang meer vooralaeer de aex zijn uitbraak zal geven…
Samengevat: Ik blijf me richten in hoofdzaak op een opwaartse uitbraak en die zal geen weken meer op zich laten wachten. Voor de komende dagen hou ik mijn range op 339⁄343 aan de bovenkant en 328⁄325 aan de onderkant. Ik blijf in de markt maar vanwege de stoorzenders blijf ik bij waarden die ook fundamenteel degelijk zijn en die ik met opties kan afschermen. Cats and dogs zijn voor later, eerst moet de uitbraak er komen vooraleer we in dergelijke waarden wat willen doen.
Edwin Vandamme
US Markets
Analist heeft posities op de vix en de aex. Geen posities op overige vermelde waarden.