Analyse: AEX - SPY - golf 5 naar boven gaat van start

Op wat sti­jgt een beurs? Op liq­uiditeit, pomp geld in het sys­teem en de beurzen zullen sti­j­gen want het geld uit QE2 of quan­ti­ta­tive eas­ing in het kwadraat gaat echt niet naar de economie. Kijk maar eens naar de peri­ode ²⁰⁰⁴⁄₂₀₀₇ toen usd/​yen in een sti­j­gende trend zat. De beurzen ste­gen tot usd/​yen omviel. Op dat ogen­blik was het afgelopen met de aan­de­len­beurzen. We kri­j­gen nog eens het­zelfde voorgeschoteld. Eur/​usd zal verder sti­j­gen en de beurzen bijgevolg ook. En wat die leuk­erds betre­ft die nog steeds deflatie zien, dat zijn wellicht diege­nen die nooit bood­schap­pen doen of ze althans niet zelf hoeven te betal­en. Ander­mans cen­ten door het put­je jagen daar hebben die lui geen last van…inflatie kri­j­gen we, niet mor­gen dan de vol­gende jaren wel. Investeren in tast­bare goed­eren is nog steeds beter dan waarde­loos papi­er op reken­ing te lat­en staan. Wat we nu meemak­en kan er best toe lei­den dat de bakker over enkele jaren geen schi­jt­pa­pi­er meer wil in ruil voor een brood…

Even de bemerk­ing dat de sen­ti­mentsindi­ca­toren de sti­jging bij de Spy (koers: 1148: track­er op de SP500) niet onder­s­te­unen. Die indi­ca­toren kun­nen lang op voor­hand hun waarschuwingssig­nalen afgeven. De sti­jging zal dus naar ik mag aan­nemen niet in één keer doorzetten maar met hort­en en stoten begin­nen. 1260, de zwakke plek van sep­tem­ber 2008 en ver­vol­gens mogelijks de bovenkant van het kanaal ¹³⁰⁰⁄₁₃₂₀ bli­jven niet­temin het koers­doel.
Dit is reeds weken­lang wat ik ​“verkondig” en het ziet er naar uit dat ik gelijk zal kri­j­gen. Ik zeg er ook maar in één keer bij, lang op voor­hand, dat ik in de aangegeven zone wellicht alles verkoop want die gap van maart 2009 moet ook ooit een keert­je weer dicht en de opgegeven doel­zone is een heel zware weerstandszone…we zien wel als we bij 1260÷1300÷1320 aankomen…Golf 5 is nu van start gegaan met de door­braak van de hor­i­zon­tale lijn over de top­pen juni-augus­tus en met beves­tig­ing mid­dels een koopsig­naal in de price pro­cent oscil­la­tor, de koers ligt ook boven de gemiddelden…aandelenlijstjes klaar­mak­en dus en de rit meer­i­j­den. Verder is het de log­i­ca zelve dat de dol­lar verder zal verzwakken ten opzichte van de euro…de gratis-geld-cashkoe maar al dat geld is niet bestemd voor de burg­er natu­urlijk…



Op dag­grafiek staat mijn wvs-sys­teem volledig op koop: macd sti­jgt, dmi gaf een koopsig­naal en de koers ligt boven de atr-lijn. Geen vuilt­je aan de lucht dus voor de aan­de­lenkop­ers maar…de peri­ode april-mei laat de ene weer­stand na de andere zien. De cor­rec­ties (om de bears op het ver­keerde spoor te zetten) zullen dus regel­matig optre­den. 1150 is nu al zo goed als bereikt als weer­stand en dus kun­nen we best vol­gende week (groene maandag zek­er, hoe kan het ook anders — ) hoger starten om ver­vol­gens weer af te ket­sen voor een appelflauwte. Na 1150 komen 1180 en ¹¹⁹⁰⁄₁₂₂₀ aan de beurt. Een cor­rec­tie vanaf 1150 kan ons naar ¹¹²⁰⁄₁₁₁₀ bren­gen om ver­vol­gens opnieuw te gaan sti­j­gen.



Voor wat betre­ft de aex is het dus duidelijk dat wie nog shorts heeft de stop best min­i­maal op 346 kan houden. ³⁵⁰⁄₃₅₃ lijkt me nog veiliger. Naar bene­den toe zit het inmid­dels bol van de ste­un­niveaus. 335÷331÷329÷327÷324÷321÷320 zijn de ste­un­niveaus die we in de gat­en houden maar tegen deze trend ingaan spreekt me niet erg aan (met smakken geld opge­pompte hausse).



Op maand­grafiek kun­nen we nu naar 353 waar het 50-maands gemid­delde ligt. De bul­ish engulf­ing en de sti­j­gende macd geven geen reden om een koer­sterug­val te verwacht­en. Na 353 komen ³⁷²⁄₃₈₀ aan de beurt en ver­vol­gens gaan we net zoals bij de Spy naar het bovenkant van het kanaal naar ⁴⁰⁰⁄₄₂₀.




Op week­grafiek is de uit­braak uit het con­sol­i­datiepa­troon duidelijk. Ketst de Spy af tegen 1150 dan kan ook de aex nog een keert­je de door­bro­ken lijn terugtesten bij 330 maar het vol­gend doel ligt bij 346÷348÷353 bij de top van mid­den jan­u­ari en de top van mid­den april. Een diepere terug­val als 330 lijkt me niet logisch gezien de ste­un van de gemid­delden.



Om dege­nen die nog à la baisse zit­ten een ​“hart­je” onder de riem te stop­pen, de ppo geeft een negatieve diver­gen­tie. Wan­neer de Spy dus afketst tegen ¹¹⁵⁰⁄₁₁₈₀ dan stop­pen we mogelijks met de aex al bij ³⁴³⁄₃₄₆ voor een kleine terug­val. 330 bli­jft dan zowat mijn doel voor een cor­rec­tie. In het beste geval wordt dat ³²⁴⁄₃₂₅.



Het wvs-sys­teem op de aex geeft aan dat 348 voor vol­gende week zowat de bovenkant van het kanaal vormt. 325 is de max­i­male dal­ing die kan verwacht wor­den. Afgaande op het macd-ver­loop kan een hogere top in de aex best lei­den tot een negatieve diver­gen­tie in de indi­ca­tor. Mijn beste inschat­ting voor de komende dagen is dan ook dat we na een hogere top een terug­val­let­je kun­nen kri­j­gen. Die hogere top zou ik echter niet aan­gri­jpen om te short­en. Dit wordt voor de komende weken en maan­den vol­gens mijn analy­ses een beurs voor een buy on the dips.



Samengevat: hoe onl­o­gisch het voor ons ​“nuchtere burg­ers” ook overkomt. Deze beurs gaat de komende weken en maan­den naar boven. Bewaak de shorts dus maar goed en koop aan­de­len bij terug­val­let­jes. Stops aan­houden lijkt me vanzelf­sprek­end want we weten dat dit hele gedoe met hak­en en ogen aan elka­ar hangt. Voor komende week ga ik voor een range ³⁴⁶⁄₃₄₈ aan de bovenkant en ³³⁰⁄₃₂₅ aan de onderkant.

Edwin Van­damme

US mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de aex. Geen posi­ties op overige ver­melde waarden.