Analyse: AEX - SPY - even stijgen dan lager

Korte ter­mi­jnindi­ca­toren en de sen­ti­mentsindi­ca­toren op korte ter­mi­jn gericht geven aan dat we vol­gende week wat gaan cor­rigeren op de dal­ing van afgelopen week. Het plaat­je ziet er voor de lan­gere ter­mi­jn niet zo mooi uit. Ik geef in mijn analyse aan waarom dat zo is. Vol­gende week even adem hap­pen dus en ver­vol­gens gaan we weer verder dalen. De mei-juni-bodems zullen dan in gevaar komen. Breken we die bodems dan gaan de luiken open…

Kijken we naar de Spy dan valt het vol­umev­er­loop echt wel op: bij elke dal­ing zien we sti­j­gende vol­umes, bij elke sti­jging zien we telkens dal­ende vol­umes. Het hele koerspa­troon vanaf de mei­bo­dem oogt dus duidelijk coorec­tief. Met de dal­ing van afgelopen week zijn we ook onder de top van 3 juni terecht­gekomen. De index ligt onder de dal­ende gemid­delden en de macd staat op het punt negatief te kruisen en die kruis­ing gebeurt dan ook nog eens zon­der dat de macd eerst boven de 0‑lijn kon uit­sti­j­gen. We zijn teruggevallen tot bij de hor­i­zon­tale ste­un­zone feb­ru­ari-mei- juni en een opvering…aarzeling vooraleer verder te dalen mag verwacht wor­den. Het vol­umepa­troon is heel belan­grijk en vertelt me dat het uitein­delijk wel tot een breuk van de mei-juni­bodems moet komen…stilaan ebt de twi­jfel weg en wordt alles duidelijker…ga er maar van uit dat de aan­de­lenin­dex­en een stuk lager moeten.



Ik plaats de Fibo’s met als ref­er­en­tiepun­ten de bodem en de top van juni. Een terugver­ing vol­gende week kan dus de gap sluiten bij 1090 en mogelijks halen we weer de top van 03 juni bij 1100. Vooral­snog ga ik er dus van uit dat we een lagere top plaat­sen.



Op XO bij de aex mag ik er dus van uit gaan dat we terugv­eren naar 333÷337÷342. Elke opver­ing naar die zones toe is een gele­gen­heid om shorts in te nemen. Komen we onder het slot van vri­jdag dan richt­en we ons op 320÷310÷305÷300 en 296.



Op maand­ba­sis zien we de weer­stand van het 40-maands gemid­delde nabij de april­top. Dit gemid­delde ligt op 352. Vooral­snog bewe­gen we zijwaarts maar sti­laan buigt de macd op maand­ba­sis om naar verkoop en de polar­ized frac­tal die vooro­ploopt geeft reeds een verkoopsig­naal. Duidelijk is dat de top van augus­tus 2009 en de low van april 2010 een schei­d­ingsli­jn van belang vor­men. Die lijn ligt op 302. Komt de aex lager als 302 dan kun­nen we er dus van op aan dat we een langer­durende negatieve peri­ode kri­j­gen.



Op een aan­tal sites zie ik ver­wi­jzin­gen naar de bear­ish engulf­ing. Een paar bemerkin­gen daarover — een con­clusie verbinden hier­aan is vooruit­lopen op de zaak want we bevin­den ons in een zijwaartse trend wat het patroon min­der betrouw­baar maakt. Daar komt nog bij dat er geen uit­ge­spro­ken sti­jging voorafging aan het patroon. Puur op basis van de bear­ish engulf­ing bew­eren of insin­ueren dat we nu onmid­del­lijk verder moeten dalen is dus wat mij betre­ft voor­barig. Per­soon­lijk richt ik me op de mogelijkheid van de ste­un­li­jn van het wolve-wavepa­troon (aex naar 280) maar dan met in het achter­hoofd de vol­ume­on­twik­kel­ing van de Spy. Dat zijn objec­tieve gegevens. Mede vanu­it de vol­umegegevens van de spy beschouw ik de sti­jging van de aex vanaf de mei­bo­dem als een vlag­pa­troon.

Zet het vlag­pa­troon uit als vol­gt: top april 358 min de bodem van mei 302 maakt 56 pun­ten. Top 25 juni 343 min 56 maakt dat we een koers­doel hebben van 287.



Op dag­grafiek zien we dat de sti­jging vanaf de mei­bo­dem duidelijk cor­rec­tief is want we zijn onder de top van 03 juni terecht­gekomen. Dat maakt dat we mogelijks nog de nek­li­jn van de omge­keerde schoud­er-kop-schoud­er gaan terugtesten. Op dat niveau vin­den we ook de top terug van 28 mei op 324. Vanaf die zone kun­nen we terugv­eren naar 329÷333÷335÷337÷339÷342. Het brede plaat­je laat echter een duidelijke abc-struc­tu­ur zien. dat maakt dat ik elke oplev­ing beschouw als een kans om shorts in te nemen. Na de voor vol­gende week verwachte cor­rec­tie op dal­ing gaan we ons immers moeten richt­en op een dal­ing die de aex onder de bodems van mei-juni zal bren­gen. Ook de negatieve dmi en de naar een verkoopsig­naal neigende macd geven aan dat we een negatieve beurs moeten verwacht­en.



Samengevat: vol­gende week een korte oplev­ing die van start gaat. Terug­vallen vanaf de ver­melde weer­stand­sniveaus betekent dat we de dal­ing gaan inzetten naar de bodems van mei-juni en ver­vol­gens naar de ste­un­li­jn van het wolve-wavepa­troon.

Edwin van­damme
US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de aex. Geen posi­ties op overige ver­melde waarden.