Het blijft een beurs waar je met de neus moet bovenop blijven zitten wil je er een positief resultaat uit halen. Wie nog steeds denkt dat beleggen voor de lange termijn is moet, behalve een handvol uitzonderingen, zijn mening maar eens herbekijken. Meerdere malen heb ik hier, weken terug reeds, steeds weer aangegeven: “stap uit de markt bij stijgingen”. De hoofdrichting van de markt is dalend: lagere toppen en lagere bodems en de koersen bevinden zich veelal onder de dalende gemiddelden. Dat betekent in de regel dus shorten bij de toppen en heel voorzichtig zijn met die tussentijdse bodems. Stijgingen zijn correctief en dat zien we aan het volume. Ook vorige week daalde bij de SP500 het volume bij de stijging. Bij dalingen stijgt het volume telkens weer: dus verkoopdruk vanuit het volume en geen kooplust…
Bevestiging zoeken bij een bepaald gegeven is iets wat we altijd moeten doen. Niet klakkeloos aannemen wat een ander vertelt ( dat is ook van toepssing op mijn analyses trouwens…ik heb ook geen glazen bol — ) maar grafieken grondig bekijken is wat we moeten doen. Daar kruipt nogal wat tijd in en zekerheid is er nooit. Soms is het koersverloop overduidelijk en soms niet. Ernstige studie geeft naar ik veronderstel hogere kans op positieve resultaten, bij missers is het zaak het verlies zo snel mogelijk af te kappen want wie zijn kapitaal niet beschermen kan komt vroeg of laat op droog zaad te zitten.
Bön, dit gezegd zijnde — )
Waarom moeten we volgende week eerst hogere koersen zien? Tsja, heel eenvoudig bekeken, omdat de SP500 vrijdagavond heel positief eindigde is een eerste argument. Belangrijker is natuurlijker dat we op uurgrafieken duidelijk een vijf-golfstructuur kunnen onderkennen en dat vijfje ontbreekt nog. Dat die vijfde opwaartse er komen moet is heel aanneembaar want bij de Spy ligt er nog een gapje van 23⁄24 juni. Die gap sluiten brengt de Spy tegen zijn 50-daags gemiddelde dat bij 1096 ligt. Het 50-daags kun je zowat een natuurlijke weerstand noemen en in dit geval ligt die 1096 ook tegen de weerstandslijn over de toppen van het dalend kanaal. Duidelijk dus — ) Een vijfje naar omhoog en dat vijfde golfje komt tegen weerstand te liggen. Dus vanaf de weerstand corrigeren om die zwakke plek van 07 op 08 juli goed te maken. Het dalend volume ondersteunt de visie want dalende volumes in een stijging duiden op correctief gedrag.
Wat er later moet gebeuren, na de neerwaartse correctie dus ligt moeilijker. Maar de koersen bewegen iedere dag en naargelang de tijd vordert krijgen we dus wel gegevens die ons meer duidelijkheid brengen. Onze analyse kunnen/moeten we dan ook altijd weer bijschaven naargelang we meer gegevens binnenkrijgen.
Over de correctie op korte termijn twijfel ik dus niet maar de macd laat een positieve divergentie zien en dan hebben we het vanwege de instellingen van die indicator over een iets langere termijn. Nog geen doorbraak van de weerstandslijn in de macd maar wat niet is kan nog komen natuurlijk. Zou het kunnen dat we binnen het dalende kanaal volgende week na de correctie opnieuw een stijging krijgen? Het macd-verloop maakt dat ik met die mogelijkheid terdege rekening hou.
Bijgevolg: volgende week topje spotten…shorten…bij de zwakke plek van 07⁄08 juli opletten…shorts eventueel dicht naargelang het eigen risicoprofiel…eventueel weer long.…weer topje afwachten weer short…Mooi hé wanneer je op dergelijke wijze een draaiboek kunt schrijven — )
Dat alles is eerder korte termijn natuurlijk. De aandelenbeleggers hebben het makkelijker, die zijn uit de beurs naar ik veronderstellen mag en die moeten bijlange na nog niet aan terugkeren denken zolang de hoofdtrend dalend blijft. Breekt de macd zijn weerstandslijn naar boven toe dan kunnen de lange termijn beleggers “voorzichtig” beginnen denken aan longs maar momenteel is daar geen reden voor.
Zo, we hebben een aanvaardbare , logisch onderbouwde visie en nu kunnen we eens kijken wat dit geeft voor de AEX.
De xo-grafiek laat duidelijk het dalende brede kanaal zien. Binnen dit kanaal is er dus ruimte naar 329⁄334 en naar onderen toe wordt dat 320⁄313. Pas bij doorbraak van één van deze zones moeten we onze analyses gaan bijschaven en onze posities zonodig aanpassen.
De maandgrafiek laat zien dat zolang 300 niet naar beneden doorken wordt we nog heel wat mogelijkheden hebben binnen die symmetrische driehoek. 334 is ook hier belangrijk want daar ligt de weerstandslijn over de toppen. De macd is licht stijgend maar hou in het achterhoofd dat een macd een afgeleide is van gemiddelden. Gemiddelden in een zijwaartse trend daar hecht je maar beter niet te veel belang aan, dat is dus ook van toepassing op de macd.
In de weekgrafiek is nog steeds, al wekenlang, onze onafgewerkte wolve-wave te zien. Een uitbraak uit de symmetrische driehoek zal bepalend zijn om uit te maken welke zijde we eerst te zien krijgen. Dat correctief volumegedrag bij de sp500 maakt dat ik er vanuit ga dat we eerst de onderkant gaan opzoeken en bijgevolg blijf ik er bij.…stijgingen voorzichtig benaderen en de toppen shorten. Aandelen: afblijven tenzij voor traders natuurlijk.
Op daggrafiek zien we het 50-daags op 326 en het 100-daags gemiddelde op 329. 61.8 Fibo ligt eveneens op 329. Ik zie niet goed in waarom we met dergelijk volumeverloop bij de sp500 door die 329 zouden moeten breken. Bijgevolg ga ik bij 329 op de boord van mijn stoel zitten, vingers aan de knoppen voor een short naar de steunlijn van de voormalige omgekeerde schouder-kop-schouder. Zone 318⁄315 en daar veiligheidshalve er weer uit. Ben ik met die short ietsje te vroeg…tsja dan is dat zo…mijn risico ligt bij 334. Bereiken we 334 dan bijt ik maar eventjes op de tanden — ) want na een vijfde golfje volgt toch een correctie — )
Samengevat: aex nog ietsje hoger, daarna naar beneden en na die kleine daling goed opletten vanwege die macd die een koopsignaal zou kunnen geven.…en in het achterhoofd houden dat er vrijdag expiratie is — ) De institutionelen hebben niet zoveel werk aan een analyse denk ik , die weten allang waar ze vrijdag zullen sluiten…
Edwin Vandamme
US markets
Analist heeft posities op de aex. Geen posities op de sp500.