Vrijdag werd nog maar eens aangetoond dat dit een markt is gestuurd door derivaten. Om half drie vrijdag begon de SP500 future aan een klim van een tiental punten maar de aex kwam niet van zijn bodem. Dat mocht niet, expiratie… De hele week trouwens presteerde de aex het veel meer zwakte te vertonen dan andere Europese indexen. Wanneer de SP500 volgende week positief voor de dag komt dan zouden we bij de aex dus een inhaalslag mogen verwachten. Wat die derivatengestuurde beurs betreft, mensen die die het heel goed kunnen weten bevestigen me dat de particulier nog steeds niet massaal is teruggekeerd naar de beurs. Ik blijf erbij dat de indexen nog een stuk hoger moeten maar wanneer in die laatste fase van de stijging ook de particulier massaal naar de beurs terugkeert dan hou ik mijn hart vast voor de koersontwikkeling in de tweede helft van het jaar…
Ik toon bij uitzondering in deze analyse eens de maandgrafiek van de SPY. Zie je die wig? Ik blijf erbij zoals ik nu reeds een paar maanden herhaal dat we naar 1400 moeten maar éénmaal daar aangekomen denk ik dat ik geen aandeel meer wil geschopt worden. Stijgen binnen die wig gebeurt altijd bij afnemende volumes en dat is niet gezond maar we moeten nog hoger, dan zie je bij die maartcandle. Toen de beurs dreigde te dalen werd er volume in de markt gepompt met een flinke hammercandle tot gevolg. 
Op weekbasis zien we niet alleen de wig zoals in de maandgrafiek ingetekend. Er is nog een tweede wig: verbindt de bodems september — december en februari en je hebt de steunlijn. Verbindt de toppen juni en februari en je hebt de weerstandslijn. We zien die omgekeerde schouder-kop-schouder van de afgelopen weken en die zal naar boven uitbreken. Die stijging wordt de vijfde en de laatste golf van de C‑golf van een grote ABC die in maart 2009 van start ging. We gaan dus richting 1400⁄1450 en mogelijks kan een QE3 er aan verhelpen maar wanneer we de zone 1400⁄1450 hebben bereikt dan kunnen we daarna een dreun verwachten van jewelste. De laatste stijging die we straks gaan aanvatten kun je als stijging beschouwen maar ik ga ze beschouwen als een terugtest van de doorbroken steunlijn van de vernoemde wig.
Op dagbasis zien we een koopsignaal in de stochastics. We gaan volgende week stijgen. De dalende lijn vanuit de februaritop over de top van maart en de stijgende lijn vanuit de bodem van eind februari over de top van april vormen een wolve-wave en afgelopen week werd de steunlijn bereikt. Nu kan het dat de stijging nog wordt gestopt bij de horizontale weerstand op 1330 om dan nog een keertje naar beneden te komen. We zouden in dat geval een abc-tje zien vanaf de apriltop. Iets om rekening mee te houden dus. Ofwel vatten we dus volgende week een stijging aan die in één keer de apriltop doorbreekt ofwel ketsen we af bij 1330 om een abc te plaatsen om dan alsnog door de apriltop te breken. Voor beide mogelijkheden geldt dat het patroon van de omgekeerde schouder-kop-schouder geldig blijft. Alleen kan die rechterschouder nog wat tijd vragen vooraleer die defintief is afgewerkt.
Op xo-grafiek zien we de aex terugvallen tot de zone 358. Gezien mijn verwachtingen voor de Spy verwacht ik voor de aex een stijging tot 363⁄366. Stel dat we de Spy zien terugvallen vanaf de 1330-weerstand dan kan de aex in het slechtste geval na de 363⁄366 terug naar 354÷349÷345. Gaat de Spy echter in één keer door de apriltop dan zal de aex de weerstand op 372 breken.
Op maandbasis blijft de aex netjes in zijn stijgend kanaal. Het is wachten op de doorbraak van de februaritop op 374 om hoger te kunnen naar 380⁄400 en mogelijks 440. Steun is er op 354 op het 50-maandsgemiddelde.
Op weekbasis zien we de zwakke plek van september 2008 op 387⁄400. Die zone is mijn favoriete koersdoelzone omdat zwakke plekken altijd gesloten worden. Steunen hebben we in deze grafiek op 358÷346÷342.
Op dagbasis zien we net als bij de Sy het geval is dat we de steunlijn van een wolve-wave hebben bereikt. Deze vaststelling samen met de positieve divergentie in de rsi‑3 maakt dat we volgende week kunnen stijgen. In eerste instantie zal 363 weerstand geven omdat we op dat niveau een cluster van gemiddelden zien liggen. 363 kan dus de stijging een halt toeroepen, al dan niet tijdelijk. Gaan we hoger dan 363 dan kunnen we naar 366 en stel dat we door 366 breken dan verwacht ik weinig moeite om de 372 te bereiken en te breken. Vallen we terug vanaf 363⁄366 dan wordt het opletten want in dat geval zouden we net zoals bij de Spy mogelijks een abc kunnen plaatsen. De stijging naar de zone 363⁄366 zou dan een b‑golfje worden gevolgd door een hertest van de zone 358⁄360 en in dat geval wordt het natuurlijk opletten of we niet helemaal terugmoeten naar de maartbodem.
Samengevat: de aex zal volgende week stijgen naar 363⁄366 en vanaf die zone bekijken we de toestand opnieuw. Breken we door de zone naar boven dan gaan we op weg naar de februaritop en mogelijks hoger. Vallen we terug dan kan de zone bij 358 in gevaar komen.
Dagdagelijks hou ik de toestand in het oog en bericht ik erover in mijn “Morning Call” waar ik ten gepaste tijde ook concrete posities vermeld.
Inschrijven kan via volgende link: http://www.usmarkets.nl/proefabonnementen.html
Edwin Vandamme
US Markets
analist heeft posities op de aex. Geen posities op overige vermelde waarden.