Analyse: AEX - SPY

In mijn analyse van vorige week gaf ik aan reken­ing te houden met een aex van 335 en die staat er. Ook had ik verwacht 320 terug te zien maar dat kwam er dus niet van. Nog niet, wat niet is kan nog komen. 335 is een zware weer­stand en een 261.8 Fibo-pro­jec­tieniveau. 340 kan als zware weer­stand nog bereikt wor­den en het zou me met het vooruitzicht op expi­ratie niet ver­bazen die ook te zien. Vanu­it het vol­ume ver­loop echter bli­jf ik reken­ing houden met de mogelijkheid op een terug­val naar 320…

Wat betre­ft mijn visie en verwachtin­gen op lan­gere ter­mi­jn: reeds een aan­tal weken geef ik aan een opwaartse uit­braak te verwacht­en. Lees maar gerust de vorige week­analy­ses er op na. Vele koerspa­tro­nen behoren tot de mogelijkhe­den en voor elke mogelijkheid valt er wel iets te zeggen. Moeil­ijk om in deze fase uit te mak­en met welk koerspa­troon we pre­cies te mak­en hebben want in deze fase van het koersver­loop kun­nen koerspa­tro­nen zich trans­formeren. Het belan­grijk­ste is echter dat ik steeds weer dezelfde uitkomst kri­jg. Deze beurs zal opwaarts uit­breken. Het dal­ende vol­ume in deze week­grafiek wijst op de vorm­ing van een con­sol­i­datie. Na uit­braak uit deze con­sol­i­datie gaan we naar de gap van sep­tem­ber 2008 en mogelijks zelfs iet­sje hoger: doel­zone 1260÷1300÷1320.



Op dag­grafiek neem ik de augus­tus­bo­dem en ver­vol­gens de top van de can­dle in aan­merk­ing voor het trekken van een Fibo-pro­jec­tie. Momenteel zit­ten we dus tegen een 261.8 Fibo-projectie…maar daar vlak boven staat nog een zwakke plek open vlak onder de dubbele top van augus­tus. Gaat die dicht dan staan we weer bij 1130 en de aex natu­urlijk weer bij 340. En dan komt de kat op de koord…breken we uit boven die 1130 dan staan we zomaar op 1160 want daar ligt het 361.8 Fiboniveau en dan sta je voor je het weet met de aex weer bij 352. Maar naar de onderkant toe wer­den er de afgelopen paar weken ook gaps open­ge­lat­en en het vol­umev­er­loop doet me ver­moe­den dat die dicht gaan vooraleer er een opwaartse uit­braak komt. Ik twi­jfel er sterk aan, van­wege de ste­un van de gemid­delden, of we dieper gaan of 1080. Daar ligt een hor­i­zon­tale ste­un maar vooral…vlak onder deze ste­un werd er een eiland gemaakt (gap van ²³⁄₀₈ en gap van 01 sept) en dergelijk patroon is een zeer sterk omkeer­pa­troon. Mijn inschati­ing is dus: mogelijks 1130 en ver­vol­gens terug naar 1080, na die 1080 terug naar omhoog voor een uit­braak boven de 1130.



Wat vertelt de xo van de aex: vorige week een flauwe dal­ing gevol­gd door een koopsig­naal. Mogelijke doe­len 336÷340÷342÷344÷346. Hou voor shorts dus maar min­i­maal uit vei­ligheid die 346 aan als stop. Naar bene­den toe 334÷329÷328÷325÷320÷319÷317.



Om Fibo­pro­jec­ties te bepalen gebruiken we een lin­eaire schaalverdel­ing. De maand­grafiek neem ik hier dus voor een keert­je lin­eair en ik neem als basis voor de Fibo­pro­jec­tie de bodem van maart 2009 en de top van mei 2009. Vast­stelling: 307 is zware ste­un en het vol­gend opwaarts doel ligt bij 380. Daar­voor moeten we wel eerst uit die sym­metrische driehoek maar de ppo zit sti­j­gend. Ik bli­jf dus een opwaartse uit­braak verwacht­en.



Op week­grafiek (log­a­r­it­misch) heb ik de Fibo-lij­nen gewoon overgenomen uit de maand­grafiek. Duidelijk is die ste­un van de Fibo-lijn bij de ste­un­li­jn van het sti­j­gende trend­kanaal. Kijken we naar de weer­stand­sli­jn van dit kanaal dan zien we dat een cross met de bovenkant van de gap van sep­tem­ber 2009 pas bij 400 komt te liggen. Van­daar mijn doel­zone voor de aex ³⁸⁰⁄₄₀₀. Let er ook op dat de ppo weer naar boven begint te kruipen.



Op dag­ba­sis neem ik de can­dles van 25 en 30 augus­tus voor het bepalen van de Fibo-pro­jec­tie en dan zien we dat die 335 die we momenteel op het bord hebben staan bij het 261.8 Fibo ligt. We moeten echter reken­ing houden met die ver­melde gap net onder de 1130 bij de spy en van­daar dat we 340 niet moeten uit­sluiten. Bij dal­ing is 325 een ste­un en ver­vol­gens is er de zone van ¹²⁄₁₆ augus­tus waar hor­i­zon­tale weer­stand ligt. In die zone hebben we op uur en kwartier­ba­sis de open­staande gaps liggen en deze zone komt overeen met de ste­un op 1080 bij de Spy. Ik verwacht dus niet dat de aex dieper komt als 320 (de zone ¹²⁄₁₆ augus­tus).




In een tweede dag­grafiek zien we een poten­tieel sti­j­gende wig en in dat geval kun­nen we met de aex nog een paar pun­ten hoger om ver­vol­gens een snelle dal­ing te kri­j­gen. De mogelijkheid voor een wig is vanu­it mijn visie ondergeschikt aan de sig­nalen van het wvs-sys­teem: dat sys­teem geeft aan dat de aex op koop staat: macd op koop eve­nals de dmi en de koers boven de atr-lijn. Vanu­it mijn mid­del­lange ter­mi­jn­sys­teem is er dus geen reden om een zware dal­ing van de aex te verwacht­en.



Samengevat: Mogelijks zien we 340 met de aex vol­gende week maar ik bli­jf er ook reken­ing mee houden dat we een dal­ing naar 320 kri­j­gen. Lager zie ik de aex niet komen vooraleer er opnieuw een suc­cesvolle aan­val komt op de 340-zone.

Edwin Van­damme

US Mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de aex. Geen posi­ties op overige ver­melde waarden.