Het was wel even schrikken toen deze week de aex door 328 viel. 328 koste me wel wat stops maar al snel werd aan het volumeverloop duidelijk dat 325 niet de start was van een downtrend maar wel een bodem. De snelheid van de erop volgende stijging is krachtig. Die stijging gaat verder en de redenen heb ik in eerdere analyses reeds aangegeven. Alles draait om de yen, verzwakt die verder dan zal de euro dalen en de lange termijnrente in de VS zal bij een verwakkende yen stijgen. En…als het druppelt in de VS dan regent het in Europa…
Echt mooi en interessant om eens de grafieken van euro/usd en usd/yen bij de aandelenindexen te leggen en te gaan vergelijken.
Liquiditeit…carry-trades daar draait de beurs om. Laat de yen verzwakken en dan zal de lange rente die nu reeds stijgt nog wat meer gaan stijgen, carry-trades in euro/usd zullen teruggeschroefd worden…institiuonelen zullen dan gaan verkopen en niet enkel de aandelenmarkten zullen dan onderuit gaan, ook de grondstoffen zullen klappen krijgen.
Die verzwakkende yen is dus mijn oranje knipperlamp. Zo lang die yen zich gedeisd houd zullen aandelenmarkten positief blijven. Met de 325 hebben we de steunlijn van een wolve-wave patroon ruimschoots bereikt maar er ontbreekt nog een poot in het patroon en in die verbredende formatie gaan we nu stijgen richting 360.
Deze grafiek is de weekgrafiek van de Spy: duidelijk is dat er vanaf de julibodem een impuls is gestart. Golf 1 tem 4 hebben we gehad en we zijn nu gestart in golf 5. De laatste in de rij vooraleer we eens deftig naar beneden komen maar dan spreken we wellicht al van 2011…de Yen is bepalend. Die dubbele top april- november kan voor een licht oponthoud zorgen begin volgende week maar die top gaat er aan en we krijgen een squeeze in de Spy die de de zwakke plek van september zal bereiken bij 1260. Daar begint de twijfelperiode voor ons TA’ers want we bereiken met die 1260 ook nagenoeg de punt van een stijgende wig. Januari-maartbodems 2008 vormen daar tevens een significante horizontale weerstand.
Bij 1260 krijgen we dus bijna gegarandeerd een reactie op de stijging maar in een euforie kunnen we natuurlijk een overshoot krijgen richting de bovenkant van het kanaal met een spy van 1280÷1300÷1320. Ik ga de kamikazepiloot niet uithangen en bij 1260 begin ik uit de beurs te stappen om mondjesmaat in bearfondsen te stappen…voetje voor voetje… We kennen de lol inmiddels…bij 1260 zullen de media en sommige “analisten” aandelen aanraden … lange termijn, goedkoop, geen crisis, welke crisis.…blablabla…die de laatste is om de kaart in handen te nemen wordt weer de pineut. Vorige week heb ik de SDS getoond maar we hebben nog bearfondsen zoals SHA en BX4 en DXSN…die bearfondsen geven een eerste heel voorzichtig teken voor een trendommekeer en dat betekent dat de Spy op zijn laatste benen loopt…de beurs zal niet morgen in elkaar klappen maar deze stijging die nu begonnen is afgelopen week zal wel gevolgd worden door een forse daling. Een stijgende wig rengt de koersen terug naar oorsprong: dus na 1260 en mogelijks hoger gaan we, hou U vast, terug naar 1100…
Op dagbasis krijgt de Spy in mijn wvs-systeem weerstand van de atr-lijn en bijgevolg moeten we volgende week een kleine correctie krijgen maar short die niet … althans dat is uiterst risicovol want de volgende stap is dat we door die novembertop gaan en dat kan een shortsqueeze veroorzaken. Met andere woorden: door de novembertop betekent dat we in sneltempo naar 1260 gaan. Macd en dmi staan op koop en zodra de atr-lijn opwaarts wordt doorbroken is aan alle voorwaarden voldaan om van een koopsignaal te spreken.
In de XO-grafiek van de aex zien we duidelijk die 339 liggen en wie de moeite neemt een uurgrafiek te bekijken zal merken dat die 339 niet zomaar een niveau is. De uitbraak uit een kanaal op uurbasis heeft 339 als niveau voor een terugtest. Bijgevolg zie ik de aex niet meer lager als 339. natuurlijk ga ik me voor longs niet zo scherp in de markt zetten. 335 en 328 zijn de volgende steunniveaus en die 328 is me heilig want lagere koersen betekent voor mij dat de markt omdraait.
Longs zijn dus aangewezen en elk moet voor zichzelf uitmaken hoe dik zijn velletje is … ik blijf met mijn stops onder de 328.
naar boven toe: we zien duidelijk die Wolve-wave en berekenen we procentueel een stijging van de Spy van de hudige 1225 naar 1260 dan hebben we een 3% stijging. 3% bij de Aex en we zitten aan 353, netjes tegen de weerstandslijn van het patroon. We weten echter, al meerdere keren moeten ervaren, dat de aex graag overdrijft en dus richt ik me maar op de top van april bij 358 en hoger…we kijken voor andere beweegredenen naar de maandgrafiek…
In de maandgrafiek zien we de stijgende rechthoekige driehoek met grenslijn op 345 en we zien die 345 ook in de Xo-grafiek. die 345 komt ook overeen met de bodems van april-mai 2005 waar dus horizontale weerstand ligt. Breken we door die 345 dan kunnen we dus alleen maar hoger. De hoogte van de rechthoek bedraagt 34 punten en 34 + 345 geeft me een doel van 378. Om die 378 te bereiken moet de Spy echt wel hoger als 1260. Voorzichtigheidshalve ga ik me in eerste instantie dus richten op de septembercandle van 2008: de reden daarvoor is dat we weten dat lange candles voor de helft worden goedgemaakt…bereken het maar: koersdoel 363 en 363 stemt overeen met de horizontale weerstand van maart 2005. Hier vlak boven ligt de low van juli 2008 op 374.
Kortom: we gaan stijgen naar 345⁄353 en vervolgens 358⁄363.…spiked de spy — ) boven de 1260 dan moeten we rekening houden met 374⁄378 en mogelijks de weerstandslijn van het kanaal op 400. 
Ook op weekgrafiek niets aan de hand. Mijn lijnen geven 360÷380÷400 met op 390⁄400 die zwakke plek van september 2008. Zwakke plekken gaan in de regel dicht maar laten we ons eerst maar richten op 360…daar maar weer eens een keertje kijken hoe de Japanner zich gedraagt en de Spy…
Ik heb ergens gelezen dat Mc Hugh de grote beer om is…een teken aan de wand, een vroegtijdig signaal ? — ) Prechter blijft koppig en hij krijgt gelijk met zijn “hel en verdoemenis-verhalen” vrees ik maar ik ben van mening dat hij eerst nog wat op vakantie mag tot begin 2011…
En dan de daggrafiek: de grafiek die ik meerdere keren per week op de homepage plaats in mijn blog. duidelijk afgetekend de wolve-wave die ons naar de weerstandslijn op 353 brengen zal. Boven die 353 kan een overshoot ons naar de weerstandslijn brengen van mijn grotere kanaal…360 dus en in die zone zou ik een terugvalletje verwachten…blijft het daar bij een correctie dan gaan we hoger. Verzwakt de Yen in die zone of naar het bereiken van die zone toe fors en gaat de lange rente de lucht in dan wordt 360 mogelijks het einde van de rit maar dat zien we dan wel weer…one step at a time — )
Samengevat: 339 zien we volgende week maar wellicht niet dieper als dat, vervolgens de Santa-Claus rally naar 345⁄353 en mogelijks al in één adem door naar 358⁄360. Afhankelijk van spy en volumeverloop en verhoudingen usd/yen en euro/usd, lange rente zal ik in de buurt van 360 overgaan tot liquidatie, begin van liquidatie van de aandelenportefeuille en neem ik mijn eerste hapjes bearfondsen in…die zorgen dan voor een leuk presentje ergens in 2011…
Edwin vandamme
US markets
Analist heeft posities op de aex. geen posities op overige vermelde fondsen.