Analyse: AEX - SPY

Zo ken­nen we onze aex weer: ter­wi­jl de meeste index­en bleven plakken, wel met een bli­jvend posi­tieve onder­toon, maak­te de aex afgelopen week wat van zijn achter­stand goed tov die andere index­en. De sti­jging van de aex is nog niet voor­bij en ³⁶⁰⁄₃₈₀ zelfs 400 is haal­baar de komende weken. Euforie is echter mis­plaatst. Ook al gaan we hoger, vergeet niet dat de eerste alarm­bellen begin­nen rinke­len, de eerste oran­je knip­per­licht­en begin­nen te bran­den. Ik hou dus vast aan mijn routekaart…meerijden in de hausse maar regel­matig wat winst van tafel rapen en de porte­feuille per sal­do afbouwen in de stijging…

Oran­je knip­per­licht­en:

- de sen­ti­mentsindi­ca­toren die ik volg: aan­tal aan­de­len boven het 50-daags en Mc Clel­lan beves­ti­gen de sti­jging niet — negatieve diver­gen­tie dus maar sen­ti­mentsindi­ca­toren kun­nen heel vroeg hun sig­nalen afgeven…het zijn geen timin­gin­stru­menten
- de lange rente is fors begin­nen sti­j­gen
- de usd/​yen kende een paar dagen een appelflauwte maar gaat weer hoger: 86 wordt daar een vol­gende koers­doel (momenteel 83) en ik bli­jf erbij dat wan­neer usd/​yen te fors sti­jgt de lange rente in de VS en Europa nog hard­er zal sti­j­gen als nu het geval is…uiteindelijk moet dit lei­den tot een terug­draaien van car­ry-trades in euro/​usd met als gevolg dat aan­de­len en grond­stof­fen vanu­it insti­tu­ionele hoek zullen verkocht wor­den.
- tech­nisch bekeken zit­ten we in een vijfde golf en dus een eind­golf
- we kun­nen een sti­j­gende wig inteke­nen die weliswaar nog heel wat tijd­sruimte heeft vooraleer de punt te bereiken maar dit patroon geeft aan dat we na deze vijfde golf een behoor­lijke dal­ing mogen verwacht­en.
- de macd bij de bear­fond­sen (etn’s) beves­tigd niet langer de dal­ende tendens…het is een vroegti­jdig sig­naal dat die fond­sen zullen gaan sti­j­gen. Nu is het nog te vroeg die bear­fond­sen aan te schaf­fen maar bij verdere dal­ing met mond­jes­maat af en toe wat inslaan kan naar mijn mening geen kwaad. Bek­ijk die aankopen als verzek­er­ing voor de porte­feuille. Eventuele plotse dalin­gen wor­den gehedged maat zelfs zon­der plotse dalin­gen denk ik dat die fond­sen een mooi ren­de­ment zullen oplev­eren in 2011.

Vorige week waren er een paar reac­ties in negatieve zin op mijn analyse in de zin van ​“je weet het ook niet”: mijn antwo­ord daarop is dat nie­mand het ooit zal weten wat de toekomst brengt maar het komt er op aan een dergelijk aan­tal juiste trans­ac­ties te halen met een bijbe­horend ren­de­ment dat de ver­lies­gevende trans­ac­ties ruim overtre­ft. Van­daar dat ik ook alti­jd hamer op het gebruik van een sys­teem, het sys­teem regel­matig testen en het dis­ci­plinair gebruiken…is de enige manier om te over­leven op de beurs…EN…TA is geen waarzeggen, geen glazen bol maar een waarschijnlijkheidsanalyse…wie de onfeil­bare anal­ist zoekt kan beter naar Madame-Soleil gaan luis­teren…

Kor­tom: zow­el in pri­js als in tijd (ik bereken ook mijn eigen cycli en die geven aan dat de posi­tieve onder­toon kan aan­houden tot een stuk in jan­u­ari, zelfs tot in feb­ru­ari)
is er nog opwaartse ruimte voor de beurzen maar die knip­per­licht­en zullen hun uitwerk­ing krijgen…we gaan dus naar een sig­nif­i­cante top toe en bijgevolg geef ik er de voorkeur aan de porte­feuille sti­laan per sal­do af te bouwen…niet gaan vis­sen naar DE top — dan kri­jg je het dek­sel niet op de neus…


Week­grafiek SPY (1244,8): een sti­j­gende wig bij dergelijk vol­ume is niet waar ik vrolijk van kan wor­den. Nu heeft die wig wel nog een aan­tal weken vooraleer de punt wordt bereikt en dan halen we inder­daad ¹²⁶⁰⁄₁₃₀₀ met de Spy. Die mogelijkheid geef ik van­wege mijn tijds­bereken­ing het meeste kans. Kri­j­gen we een over­shoot dan is 1320 niet uit­ges­loten. Bijgevolg: ik ga voor een verdere sti­jging de vol­gende weken maar die wig is een ern­stige waarschuwing voor wat na de sti­jging zal vol­gen. Laat U niet ver­lei­den dus door de Sire­nen uit de Griekse mytholo­gie en ga bij verdere sti­jging niet halsoverkop onbe­zon­nen en zon­der plan in de aan­de­len.





Op dag­grafiek zit­ten we tegen de eerder door­bro­ken weer­stand­sli­jn te duwen; dit is een lijn met vier raakpun­ten en daarom wel betrouw­baar — ⁰⁴⁄₁₀ en ¹⁹⁄₁₀ en ver­vol­gens de gap van ¹⁵⁄₁₁ en de top van ⁰⁷⁄₁₂. De RSI 3 staat echt wel hoog genoeg om een cor­rec­tie in de spy te mogen verwacht­en. Maandag dus draaidag voor een korte cor­rec­tie op de sti­jging? Mijn 20-daagse cyclus geeft een top op ¹³⁄₁₂. Dus ik hou reken­ing met een cor­rec­tie maar het is ook expi­ratie op de aex. Let er maar eens op: wan­neer de dagen vooraf­gaand aan de expi­ratie de index sti­jgt dan valt de expi­ratie hoog en met de sti­jgin­gen die we afgelopen dagen had­den verwacht ik dus dat een cor­rec­tie nooit veel om het lijf zal hebben.



In de XO-grafiek van de aex ste­un-en weer­stand­sniveaus bij de vleet.
Door­breken we de laat­ste rij met x‑tekens dan liggen de vol­gende weer­standen bij 354 en 358.
In een cor­rec­tie kri­j­gen we de ene ste­un na de andere: 347÷345÷343÷339 zijn de belan­grijk­ste en ver­vol­gens hebben we 335÷332÷328÷325. Wie met longs hele­maal op veilig wil spe­len bli­jft dus met zijn stop lager als ³²⁸⁄₃₂₅. Wie met shorts zit bli­jft min­i­maal boven de 358 met de stop.



Op maand­ba­sis hebben we een posi­tieve grafiek (voor de bulls althans — ) met weer­stand van het 50-maands op 353 en ste­un van het 20-maands op 328. Het 50-maands opwaarts door­breken betekent dat we naar de lijn onder de bodems van novem­ber 2009 en feb­ru­ari 2010 gaan en die ligt op 360.



Op week­ba­sis zien we duidelijk opwaartse druk vanu­it de koers­grafiek. Die 360 komt er dus echt wel — daar twi­jfel ik niet aan. Mogelijks kri­j­gen we daar even een opon­thoud om ver­vol­gens door te sti­j­gen naar hogergele­gen hor­i­zon­tale weer­stand­sniveaus.



Bek­ijken we de dag­grafiek en nemen we zwakke plekken en gaps in aan­merk­ing dan doet die aex ons denken aan gatenkaas. Met zoveel gaps en een rsi 3 die zo ver­schrikke­lijk hoog in de koop­zone staat en een dal­end vol­ume zou een cor­rec­tie toch welkom zijn. Met mijn draaidag van ¹³⁄₁₂ op het pro­gram­ma hou ik dus reken­ing met een cor­rec­tie tot 343 waar het 20-daags gemid­delde ligt en uiter­lijk tot 339 (50-daags gemid­delde).


Het Wvs-sys­teem wat ik bij­na dagdagelijks op mijn blog pnaats op de hoofd­pag­i­na van deze site geeft de mogelijkheid voor een cor­rec­tie tot 335 maar dat zal niets afdoen aan het feit dat het hele sys­teem hier ron­duit op kopen staat.



Samengevat: ik ga voor komende week voor een beperk­te cor­rec­tie maar niet voor een defin­i­tieve draai naar bene­den. inte­gen­deel: 360 komt zek­er op het bord te staan. Lat­er zelfs hoger maar hoe hoger we gaan des te ijler de lucht zal wor­den. Vergeet de knip­per­licht­en niet.

Edwin van­damme
US mar­kets

Anal­ist heeft posi­ties op de aex. Geen posi­ties op overige ver­melde waarden.